комментарии Воронов Дмитрий на форуме

Инвестиционная палата: недоступны сделки на Питерской бирже

Добрый день, друзья!


Вопрос к инвесторам, покупавшим акции иностранных эмитентов на Питерской бирже через брокера «Открытие» и переведённых к брокеру «Инвестиционная палата»: удалось ли хоть кому-то продать переведённые акции в Инвестиционной палате?

У меня совершение сделок по-прежнему остаётся недоступным (хотя свои бумаги вижу в торговом терминале Палаты). 

Заранее благодарю за информацию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

75000 АКРОН ПОГНАЛ ТАРЮ

Иванов Олег, будьте осторожны, это же не биткойн.

Друзья, подскажите, пожалуйста, когда ожидается отчёт Акрона за 4 кв. 2021 г?

P. S. Инвестинг показывает, что 31.03.

🔥 Инфляция + Инверсия = Коррекция?

 

Добрый день, друзья!

С ростом темпов инфляции всё чаще можно услышать от различных аналитиков тезис о том, что лучшей защитой от инфляции являются акции, которые в долгосрочном периоде всегда обгоняют инфляцию.

Поскольку доля акций в моём инвестиционном портфеле достаточно велика, я с удовольствием согласился бы с этим тезисом. Однако, более детальное изучение этого вопроса приводит к выводам о том, что всё не так просто.

Давайте сопоставим динамику индекса S&P500 и темпов инфляции в США за последние 25 лет (см. график ниже).

С одной стороны, действительно можно усмотреть некоторую корреляцию между двумя этими графиками, которая особенно сильна в периоды медвежьего рынка (2000-2002, 2008-2009 и 2020 гг.).

Однако, в этих случаях речь идёт об обратной зависимости, когда рецессия в экономике приводит к снижению инвестиционной активности, обуславливающей снижение инфляции.

Что же касается периодов роста, то в первую очередь бросается в глаза синхронный взлёт инфляции и индекса S&P500 в 2020-2021 гг. Однако мы знаем, что первопричиной этого взлёта является масштабное монетарное стимулирование ФРС США во время пандемии.

🔥 Напротив, с 2002 по 2006 гг., когда ФРС ещё не злоупотребляла «количественным смягчением», значительный и длительный рост инфляции (с 1,1 до 4,3%) не привёл к существенному росту рынка акций, который за указанный период вырос всего на 12%.

Таким образом очевидно, что за 25 лет доходность рынка акций обгонит накопленную инфляцию. В то же время, на более коротких временны́х интервалах, вполне вероятны и не столь оптимистичные варианты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ ZIM: дивиденды 25% годовых в USD

Добрый день, друзья!

В декабре 2021 года я опубликовал инвестиционную идею по израильской судоходной компании ZIM Integrated Shipping Services (ZIM), которая является одним из крупнейших мировых морских грузоперевозчиков (https://smart-lab.ru/blog/747665.php). Компания эксплуатирует флот из 110 контейнеровозов, рефрижераторов, сухогрузов, а также других судов. Основана в 1945 году.

Тогда (в декабре) мне казалось, что эта идея носит скорее спекулятивный характер и исчерпает себя после того, как мировые логистические цепочки начнут восстанавливаться.

Тогда (в декабре) я не мог знать, что посреди Европы возникнет новый железный занавес, из-за которого европейские логистические цепочки разорвутся окончательно. Поэтому сегодня можно говорить о ZIM Integrated Shipping Services, как о полноценной долгосрочной инвестиционной идее.

📊 Несколько дней назад (09.03) был опубликован финансовый отчёт эмитента за 4 квартал 2021 г. Финансовые результаты компании превзошли ожидания аналитиков: рентабельность продаж выросла до 49%, рост выручки к АППГ составил 155% (!!!), а коэффициент текущей ликвидности превысил 1,8х (подробнее с отчетностью можно ознакомиться

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Lenovo Group по МСФО за 3 мес. 2022 финансового года составила $485,167 млн., увеличившись на 96,6% по сравнению с $246,807 млн. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 26,8% до $16,929 млрд. против $13,348 млрд. годом ранее.
doc.irasia.com/listco/hk/lenovo/interim/2022/int1q.pdf

Вадим Джог, подскажите, на каком сайте Вы берёте отчётность Леново?

Кто-то продавал сегодня доллары?

Друзья, попытался сегодня продать доллары через Фридом Финанс и не смог. Менеджер сообщает, что якобы валютная биржа сегодня была недоступна для частных инвесторов. 

Скажите, у других брокеров такая же ситуация или кому-то всё же удалось продать доллары по высокому курсу?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Американо-Китайское противостояние: новый поворот
Китай заявил о введении санкций против американских компаний Lockheed Martin и Raytheon Technologies, которые участвовали в поставках американских вооружений на Тайвань (https://ria.ru/20220221/tayvan-1774012068.html).

Очень любопытная новость. Похоже, что, завершив олимпиаду, Китай возвращается к теме противостояния с США.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Американские эмитенты: компания Synaptics


Добрый день, друзья! 

В качестве новой инвестиционной идеи хочу рассказать о полупроводниковой компании Synaptics (SYNA), которая специализируется на создании решений для взаимодействия пользователя с различными электронными устройствами: сенсорные интерфейсы; системы распознавания лиц и отпечатков пальцев; голосовые сенсоры и др. Заказчиками компании являются производители всевозможных электронных устройств (включая IoT и автопроизводителей). Компания была основана в 1986 году.

По ряду причин до последнего времени Synaptics не могла похвастать огромными темпами роста финансовых показателей. Даже несмотря на ажиотажный спрос на электронику во время пандемии, в 2020-2021 годах выручка и прибыль компании стагнировали.

Всё изменилось в середине 2021 г., когда руководство компании заявило о том, что основным приоритетом в её товарной политике становится интернет вещей (IoT). После этого ключевые финансовые индикаторы стали динамично улучшаться.

Поэтому я с особым интересом ожидал публикации очередного квартального отчёта компании, который был опубликован буквально пару дней назад (03.02.2022 г.).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Компания Clearfield: только для квалифицированных инвесторов

Добрый день, друзья!

Благодаря сезону отчётов, который полным ходом идёт в настоящее время, даже в тёмные времена глобальной коррекции фондовых рынков, на небосклоне появляются такие ракеты, как Clearfield. А вот куда эта ракета направляется: на взлёт или на посадку, Вы узнаете из этой статьи.

Компания Clearfield (CLFD) производит оборудование для обеспечения широкополосного беспроводного и оптоволоконного доступа в интернет (в частности, для сетей 5G). Компания была основана в 1979 году и до 2008 года была известна под именем APA Enterprises.

❗  Внимание! Компания имеет низкую капитализацию, что обуславливает повышенную волатильность котировок её акций и высокие риски потери капитала. Ценные бумаги эмитента не торгуются на российских биржах и поэтому доступны только квалифицированным инвесторам.

👍 Высокий спрос на широкополосный доступ в интернет обусловил отличную динамику финансовых результатов Clearfield. За пять лет (с 2017 по 2021 фискальные годы) годовая выручка эмитента увеличилась с 74 до 141 млн. USD (на 91%), годовая чистая прибыль возросла с 4 до 20 млн. USD (на 400%), а котировки акций взлетели с 13 до 50 USD (на 284%).

На прошедшей неделе (27 января 2022 г.) был опубликован финансовый отчёт эмитента за первый квартал 2022 г. (по её фискальному летоисчислению). Финансовые результаты компании значительно превзошли ожидания аналитиков, вследствие чего котировки Clearfield в пятницу взлетели на 20%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Американские эмитенты: тактика действий в условиях коррекции

 

Текущая ситуация

За три недели с начала 2022 года индекс S&P 500 снизился на 8%. Более волатильный индекс NASDAQ Composite потерял за это время 12%.

Компании роста, которые составляют основу моего инвестиционного портфеля, растут быстрее рынка. При этом они и быстрее рынка падают. Поэтому мой портфель с начала года потерял 17%. Котировки некоторых компаний портфеля потеряли 30-40% (Crocs, Vicor и др.). 🙈

Коррекция задела даже рынки криптовалют, которые, как правило, живут по своим спекулятивным законам.

Текущая просадка является самой глубокой с пандемического марта 2020 г. Поэтому абсолютно закономерно возникает вопрос о том, как действовать в условиях падения рынков?

Для того, чтобы дать ответ на этот вопрос необходимо понять причины падения.


Причины падения рынков

Основной причиной падения рынков в настоящее время является проводимое ФРС США ужесточение денежно-кредитной политики (тейперинг), заключающееся в сворачивании количественно смягчения, а также в ожидаемом повышении ставки ФРС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Коллеги, а сегодня почему такая глубокая просадка?

Воронов Дмитрий, технический маневр, кто-то хочет зайти по 1044, по 1000 мало вероятно.

edd, красивая версия! Спасибо!

Коллеги, а сегодня почему такая глубокая просадка?

⭐️ Когда прилив уходит-3 или монетарное противостояние

 

Добрый день, друзья!

Как мы и предполагали в начале недели (https://smart-lab.ru/blog/757457.php), сегодня Народный банк Китая снизил базовую кредитную ставку с 3,8 до 3,7%.

Можно констатировать, что противостояние Китая и США (Востока и Запада) переходит в новую, монетарную плоскость. Это выражается в кардинальных различиях в монетарной политике.

Современный монетарный подход. В начале пандемии (в 2020 г.), в целях стимулирования экономики американцы снизили процентные ставки до нуля и заливали с тех пор экономику вертолётными деньгами, чем разогнали свою и мировую инфляцию до рекордных значений, а реальная ставка доходности в США (номинальная за вычетом инфляции) на сегодняшний день составляет минус 5%.

Консервативный подход. Китайцы даже во время пандемии держали свои процентные ставки на достаточно высоком уровне (3,85%), и денег печатали значительно меньше, в результате чего на данный момент имеют инфляцию в 1,5% и положительную реальную процентную ставку (плюс 2 %).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ребята, никто не в курсе почему сегодня на фоне общей эйфории падет ПИК?

🙈 Когда прилив уходит-2 или какие инструменты мы увидели у американцев и китайцев (18+)

Добрый день, друзья!

Получила продолжение тема различных подходов к монетарной политике США и Китая, которую мы обсуждали на прошлой неделе (https://smart-lab.ru/blog/755992.php).

Сегодня Народный банк Китая снизил ставку среднесрочного кредитования (не путать с базовой кредитной ставкой) с 2,95 до 2,85%.

Напомню, что данные по инфляции, опубликованные на прошлой неделе, показали кардинальные различия между тенденциями изменения цен в США и Китае.

В начале пандемии (в 2020 г.), в целях поддержки экономики американцы снизили процентные ставки до нуля и заливали с тех пор экономику вертолётными деньгами, чем разогнали свою и мировую инфляцию до рекордных значений, а реальная ставка доходности в США (номинальная за вычетом инфляции) сегодня составляет минус 5%. 

Китайцы же, напротив, всю пандемию держали свои процентные ставки на достаточно высоком уровне (снизив их в начале пандемии с 4,20 до 3,85%), и денег печатали значительно меньше, в результате чего сегодня имеют инфляцию в 1,5% и положительную реальную процентную ставку (плюс 2%)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚑 Кому – война, а кому – мать родна: AMN Healthcare Services

Добрый день, друзья! 

Одним из последствий пандемии стало то, что десятки миллионов работников по всему миру до сих пор «не вышли» на работу после завершения локдаунов.

Причин у этого феномена несколько:
🔹 ограничения в передвижении мигрантов между странами;
🔹 часть работников больше не желает ездить в офисы, привыкнув во время пандемии к удобному формату работы из дома;
🔹 многие работники нашли себе заработок у других работодателей благодаря расширившимся возможностям удалённой занятости.

Из-за острого дефицита кадров сейчас очень востребованными стали услуги рекрутинговых агентств. Поэтому в последнее время я внимательно наблюдаю за несколькими американскими эмитентами, которые специализируются на кадровом консалтинге. В частности, относительно недавно я рассказывал о компании KornFerry (https://smart-lab.ru/blog/739131.php).

Особенно сильно нехватка персонала проявляется в сфере здравоохранения, где пандемия вкупе с запредельными нагрузками и эмоциональным выгоранием выкосила ряды врачей и медсестёр в прямом и переносном смысле.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На чём сегодня падает америка?

Добрый вечер, друзья!

С открытия рынка котировки акций резко пошли вниз. В ленте новостей не вижу ни одного серьёзного повода для распродажи.

Кто-нибудь знает на чём падаем?




Авто-репост. Читать в блоге >>>

🙈 Тамбовские товарищи vs Etsy

Добрый вечер, друзья!

Многие инвесторы, интересующиеся американским рынком, знают компанию Etsy (ETSY), которая владеет маркет-плейсами по продаже эксклюзивных товаров, предлагаемых частными лицами и предпринимателями.

Компания стала бенефициаром пандемии, вследствие чего её выручка, прибыль и котировки за последние два года выросли кратно (подробнее см. здесь https://smart-lab.ru/blog/662808.php).

Можно было бы ожидать, что с приходом новой волны коронавируса котировки акций Etsy вновь будут расти. Однако, за последнюю неделю акции компании упали на 16% неделю без каких-либо негативных новостей.

Сегодня появилась информация, которая проливает свет на причины обвала котировок Etsy. Оказывается, сайт Etsy был с 1 декабря был заблокирован в России по решению Октябрьского районного суда города Тамбова (подробнее см. здесь).

С соответствующим иском обратился Тамбовский межрайонный прокурор, по мнению которого сайт Etsy нарушает авторские права торговой марки GUCCI.

Как тебе такое, Илон Маск? 😊

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Американские эмитенты: компания Atkore

Добрый день, друзья!
 

В своём блоге я уже отмечал, что декарбонизация и «зелёный» переход предполагают рост потребления электроэнергии (https://smart-lab.ru/blog/735362.php).

Следовательно, в ближайшие годы гарантирован повышенный спрос на всё, что связано с электричеством и его передачей на расстояния. Учитывая то, что основным способом передачи электроэнергии в ближайшие годы останется электропроводка, очевидно, что производители электрокабелей и сопутствующих комплектующих станут бенефициарами грядущей электрификации.

Поэтому в качестве новой инвестиционной идеи я хочу рассказать о компании Atkore (ATKR), которая является производителем монтажных систем для электропроводки (кабель-каналов, армированной изоляции, кабелепроводы, электрофитинги и др.). Ведущими потребителями продукции Atkore выступают строительные компании, промышленные предприятия, альтернативная энергетика, центры обработки данных и др. До февраля 2021 года компания была известна как Atkore International Group. Основана в 1959 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>