24 апреля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Василий Данилов представил обзор финансовых показателей «Норильского никеля». Аналитик считает, что несмотря на определенное оживление в последние месяцы, бумаги Норникеля четвертый год демонстрируют снижение на фоне падения мировых цен на цветные металлы и санкционного давления на компанию.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании — покупать с целевой ценой 156 р.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: veles-capital.ru/analytics/article/norilskiy_nikel_dividendnyy_drayver/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Норникель

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

14 апреля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артём Михайлин представил прогноз операционных результатов (1К25) компании «Корпоративный центр X5». Согласно оценке аналитика, чистая розничная выручка X5 по итогам периода увеличилась на 20,4% г/г.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для акций ритейлера остается «Покупать», а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: veles-capital.ru/analytics/article/korporativnyy_tsentr_x5_prognoz_operatsionnykh_rezultatov_1k25/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #X5RetailGroup

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

Группа МТС представит свои финансовые результаты за 4К 2024 г. в среду, 5 марта. Согласно нашей оценке, рост выручки вновь немного замедлился по сравнению с предыдущим кварталом, но все еще был на относительно высоком уроне более 13% г/г. В основном это замедление мы связываем с динамикой доходов от сервисов, в частности финтеха. Рост OIBDA мог составить около 5% г/г, а рентабельность, вероятно, вновь снизилась под влиянием изменений в структуре выручки и давлением расходов. Наша текущая рекомендация для акций МТС — «Покупать» с целевой ценой 354 руб. за бумагу.

Согласно нашим расчетам, выручка МТС по итогам отчетного периода увеличилась на 13,4% г/г. Темпы роста, как мы ожидаем, вновь замедлились в сравнении с предыдущим кварталом, что связано с динамикой доходов от сервисов, в частности финтеха. В целом темпы роста остаются на относительно высоком по меркам отрасли уровне. Доходы от сервисов связи, как мы думаем, увеличились на 5,9% г/г против 6,8% г/г в 3К. Так как компания дополнительно не повышала тарифы во второй половине года, выручка от сервисов мобильной связи могла вырасти меньше, чем в предыдущие периоды.

АЛРОСА представила слабые финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2024 г. Значительное снижение ключевых показателей обусловлено низкими объемами импорта алмазов в Индию, чей ограночный сектор продолжает использовать избыточные запасы. В результате, по нашей оценке, продажи алмазов АЛРОСА по итогам 2024 г. сократились до 26-27 млн карат. против 34-35 млн карат в 2023 г. На этом фоне мы не ожидаем рекомендации финальных дивидендов компании за 2024 г. Наша рекомендация для бумаг АЛРОСА – «Держать» с целевой ценой 66,3 руб.

Финансовые результаты. Во 2-м полугодии 2024 г. АЛРОСА сократила выручку на 54,9% г/г, до 61,5 млрд руб., на фоне падения продаж алмазов и снижения цен реализации. EBITDA уменьшилась на 73,6% г/г, до 15,0 млрд руб., с рентабельностью 24,4% против 41,6% годом ранее. Свободный денежный поток ушел в отрицательную зону и составил -55,7 млрд руб. По итогам всего 2024 г. выручка АЛРОСА снизилась на 25,3%, до 244,1 млрд руб., EBITDA – на 43,9% с рентабельностью 32.2% против 42,9% годом ранее. Свободный денежный поток составил -17,6 млрд руб. на фоне роста запасов алмазов, по нашей оценке, на 7 млн карат.