mr-x, а вот тут не понял ничего. Извините.

tashik, спасибо большое. Вроде понял.

vol, а если эта некая компания уйдет, то что именно вернет брокер? И вернет ли что-нибудь вообще? если ответственность брокера в этой схеме отсутствует или ограничена — можно даже не думать, потому что полный аналог схемы, когда пенсы приходят переоформлять вклад, а их оформляют на исж или вообще на векселя не пойми чего.

Давайте в цифрах, а то не очень понятно:

За продаваемый Вами колл-опцион они платят 30% от 36,6 рублей? А страйк-цена — текущая цена акции — то есть 57,9 рублей?
Если акции через 11 месяцев стоят дороже 57,9, вы получаете с них только 12,2 рубля (+21,3 рубля текущая внутренняя стоимость + дивиденд) — и с такой суммарной доходностью вы в кэш выйдете через 11 месяцев.
Если цена акции через 11 месяцев меньше 57,9 рублей, вы сохраняете акцию, доходность на тот момент с них 12,2 + дивиденд + (разница между ценой покупки и ценой через 11 месяцев, эта разница может быть и отрицательной).

Я правильно поняла?

Если да, то если волатильность средняя будет до 30 процентов у акции, опцион колл стоит в районе 12,72 руб / шт, если волатильность будет выше, или акции сильно подорожают — больше 21 процента от текущих или ставка ЦБ будет расти — Вы, хоть и будете в прибыли, но для брокера сделка будет выгоднее, чем для Вас. Судя по тому, какое сейчас предложение по ставке для вклада в банке, Вам выгоднее продать акцию по текущим и деньги в банк положить, чем продавать этот колл брокеру — где-то от 1 процента выгоднее

Ну что ж. Стало немного понятнее. Благодарю всех откликнувшихся.

© «Беги Форест, беги»… от этого брокера )

Ну их интерес, очевидно — задешево у вас взять бумажки в репо. 30% от цены вашей покупки — это сколько % от текущей цены? В банках 25% годовых платят, брокерня в шорт не знаю почем сейчас дает. Видимо, эти цифры выше тех, что вам предлагают.

Хрен Столовый, а еще же есть налоговая которая потом как выкатит 35% налога на всю сумму и еще и штраф лютый оформит за то что забыл что то гдето задекларировать

Тимофей Мартынов, судя из ответа БКС, такие предложения вполне реальны!))) кто то придумал схематоз

Eridanoy, Ясно. Вы любитель поспорить из принципа. 30%, по Вашему, это премия за опцион?

БКС Мир инвестиций, о ничего себе, даже по выходным мониторите

starichello SSSR, так репо ж вроде это наоборот шорт

Tenant, получит текущую стоимость акций и плюсом премию к текущей цене 30% (доход зафиксирован) — это и есть продажа опциона, при покупке доход пропорционален изменению цены актива, а раз убыток возникает при снижении цены — это продажа пута. Для них да, это кол. Видимо разница потому что у него уже есть базовый актив в лонге и он превращает проданный кол в проданный пут.

Eridanoy, нет, не является. Вы смотрите только в одну сторону его позиции, забывая про другую — что он получит назад не активы, а деньги в случае роста стоимости акций. Вы же сами ниже писали, что не понимаете как же так — клиент продает «пут», а у брокера чудесным образом получается купленный колл. Какая-то уличная магия.
Контракт, который предлагает брокер клиенту называется «сделка репо с встроенным опционом колл» (Stock Loan with Embedded Call Option) 

А может они просто хотят взять акции в РЕПО, продать, а потом откупить дешевле и вернуть? Т.е. просто шортят таким образом. Только очень хитро и непонятно.

Я бы ещё задался вопросом как это всё юридически оформят.

vol, их интерес в том чтобы нае.ат.

mr-x, нук как бы не совсем, мне кажется выше правильно написали что им нужны кол опционы, но на мосбирже на такой срок их не купить да по-моему и в принципе кроме газпрома или сбера там никаких опционов на акции не купить, вот они и пытаются искусственно построить аналогичную позицию. При этом к тому что я предположил — во фьючерсах может быть необходимый объём, разве что роллировать их придётся.

Tenant, аналогом его позиции всё равно продажа пута является, там больше чем стоимость текущей позиции не потерять — отрицательных цен в акциях не бывает.

Eridanoy, Так это и есть структурный продукт, опционы в нем встроенные, а не голые.