🇪🇺 Европейская комиссия предложила создать фонд восстановления объёмом €750 млрд, который будет обобществлять долг на уровне ЕС. €500 млрд составят гранты, а оставшаяся часть- привлечённые кредиты. Италия и Испания получат около €80 млрд в виде грантов каждая. Германия будет иметь право на получение €28 млрд. Предложенный план требует единогласного одобрения всех стран-членов ЕС.
Создание данного механизма имеет потенциально далеко идущие последствия для будущего ЕС, поскольку он создает прецедент для: 1) обобществления долга;
2) крупномасштабного финансирования ЕС;
3) перекрестного субсидирования через фискальную политику стран ЕС.

📰 The Washington Post сообщает, что президент Трамп готовит указ, который будет регулировать и, возможно, наказывать Facebook (FB US), Twitter (TWTR US) и Google (GOOG US) за модерацию контента. Это последовало после того, как Twitter стал показывать читателям твитов Д.Трампа статьи, которые опровергают сделанные в твите утверждения. Дополнительные требования к соцмедиа могут замедлить их рост, одновременно увеличив их расходы. Смогут ли компании обезвредить эту угрозу? Давление продаж в акциях соцсетей может усилиться.

🔹Японская иена сильно отличается по своему поведению от других валют. Если большинство валютных пар в целом движется синхронно с Индексом доллара США, то на курс иены в значительно большей степени влияют особенности движения японских капиталов.

🔹В Японии в течение десятилетий наблюдался анемичный рост экономики при нулевых процентных ставках. Японские инвесторы искали более высокие доходности за рубежом, а иена превратилась в валюту фондирования для сделок carry trade. Иена, как правило, ослабляется при росте аппетита к риску в мире, так как это сопровождается оттоком капиталов из Японии, и наоборот. Корреляция с динамикой мировых фондовых рынков была очень высока.

🔹Ситуация изменилась, когда к нулевым процентным ставкам и агрессивному «печатанию денег» пришли сначала еврозона, а потом и США. Однако пара AUD/JPY до сих пор движется настолько синхронно с индексом Dow Jones, что практически можно покупать одно вместо другого.


Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

📌 Размещения акций в Европе более чем на 4 млрд евро: производитель строительных материалов Saint-Gobain (SGO FP) предлагает инвесторам акции дочерней компании Sika (SIKA SW), проводит размещение Stadler Rail (SRAIL SW), чипмейкер Infineon (IFX GY) продал новые акции.

🇪🇺 Май 2020 года будет рассматриваться как поворотный момент для ЕС и евро, согласно стратегу Марку Кадмору, который пишет для Bloomberg, поскольку Германия соглашается на разделение долга с более бедными странами ЕС. Это исторический сдвиг. Пандемия даёт немецким лидерам политическое прикрытие для принятия такого решения. EURUSD, скорее всего, будет торговаться выше $1,30 в течение нескольких лет на фоне растущего долга США и структурно высокой безработицы, пишет Кадмор. Мы согласны с тем, что евро будет укрепляться к доллару: наш прогноз составляет $1,13-$1,14 к концу года.

🇯🇵 Кабинет министров Японии одобрил вторую программу стимулирования в объёме 118 трлн иен ($1,1 трлн). Япония увеличит продажи облигаций до 210 трлн иен (38% ВВП), чтобы финансировать дефицит своего бюджета.v

🇯🇵 Завтра правительство Японии примет решение о пакете мер поддержки экономики объёмом около 130 трлн иен ($1,5 трлн). Это дополнительные меры после утвержденного в апреле увеличения расходов на 117 трлн иен. Если эти два пакета стимулов будут одобрены, то их общая стоимость может составить около 45% ВВП. Реальный уровень бюджетного стимулирования будет гораздо ниже, поскольку заявленные цифры включают в себя также кредитную поддержку со стороны Банка Японии.

🛢 Глава Международного энергетического агентства (МЭА) заявил, что мировой спрос на нефть скорее всего вернется к пиковым уровням уже в 2021 году, после падения примерно на 12% до 91 млн б/д в 2020 году.

🇸🇬 Правительство Сингапура представит сегодня 4-й пакет стимулирующих мер на фоне снижения прогноза ВВП в 2020 году до -5,5%. Намечено поэтапное возобновление работы, причем большинство производственных компаний возобновят работу 2 июня. Примерно 1/3 сотрудников будет разрешено вернуться к работе на этом этапе.

🇺🇸 Фьючерсы S&P 500 выше 3000 сегодня утром после двухдневного ралли на низких объемах, так как вчера рынки США были закрыты.

💡Инвестидея: американские акции восстановили около 60% своих потерь от максимума марта, в то время как европейские акции восстановили лишь около 42% снижения. Европейские фондовые индексы выглядят более слабыми из-за:
1) большей доли компаний «старой экономики» (обрабатывающая промышленность и банки) в индексе и более низкой доли бенефициаров пандемии из технологического сектора;
2) меньших по объёму объявленных бюджетных и монетарных стимулов;
3) опасений напряженности между Севером и Югом ЕС.
Догоняющий рост европейских рынков вполне вероятен в ближайшие недели, особенно в связи с открытием экономики еврозоны, но поиск привлекательных акций остается сложной задачей. Мы включили несколько новых европейских бумаг в ТОП-10 глобальных акций (смотрите подробнее в нашем телеграме): Ericsson, Nokia, Novartis и Total в дополнение к DNB Bank.

⚠️ Проект резолюции О национальной безопасности, который ограничивает автономию территории и свободы жителей, вызвал волну протестов и столкновений с полицией в Гонконге. Администрация США может ввести санкции против КНР в случае принятия соответсвующей резолюции.

🚫 Южная Африка переходит на более низкий уровень ограничений с 1 июня — большинство предприятий открываются. Япония отменяет чрезвычайное положение в Токио. Кипр вновь открывает пляжи. Испания может сделать это с 1 июля.

💊 Ремдезивир Гот Gilead (GILD US), согласно исследованию опубликованному в New England Journal of Medicine в пятницу (слепое исследование 1053 человек), показал ограниченную пользу для большинства пациентов.

📱 Huawei обратилась к Samsung (005930 KS) и SK Hynix (000660 SK) о поставках чипов памяти (DRAM) на фоне давления со стороны США. На эти две компании приходится около 70% мирового производства. Мы добавили акции Samsung в наш список ТОП-10 глобальных акций.

🚙 Мировой лидер аренды автомобилей Hertz (HTZ US) подал на банкротство из-за резкого падения спроса на услуги и доходов компании в условиях пандемии.

💭 Мнение: на фоне негативного мнения стратегов и экономистов в отношении фондовых рынков, ветеран аналитики Стивен Джен считает, что акции США могут продолжить расти. Он указывает на то, что:
1) эффективные методы лечения и вакцины, вероятно, появятся к концу года;
2) денежные выплаты населению скорее всего будут потрачены, что обеспечит краткосрочный рост экономики;
3) в долгосрочной перспективе, по его мнению, пандемия может способствовать повышению производительности и инвестиций, поскольку лидеры стремятся структурно поднять экономическую активность.
«Инвесторы должны рассматривать эту пандемию как триггер для последовательной переориентации политики во многих странах в ближайшие годы, в том числе в секторах, не связанных с этой пандемией.»

📄 После публикации данных Минэнерго США по запасам цена нефти марки Brent почти достигла $37. Запасы сократились на 5 млн барр., а в хранилище в Кушинге наблюдалось рекордное сокращение в 5,6 млн барр. Но снижение запасов бензина прервалось — увеличение на 2,8 млн барр. Добыча нефти в США упала с 11,6 млн барр. до 11,5 млн барр.

💰 Позже на нефти началась фиксация прибыли, которая усилилась в азиатскую сессию. Котировки Brent упали до $34. Поводом стали новости из Китая.

🇨🇳 Во-первых, Китай заявил, что не будет устанавливать цель по росту ВВП на текущий год из-за «большой неопределенности», связанной с пандемией. Во-вторых, обострились отношения США с Китаем после того как последний заявил о планах установления нового законодательства о безопасности в Гонконге.

👉 Исходя из того, что фундаментально ситуация со спросом на нефть улучшается по мере снятия ограничительных мер в мире, цены на нефть, вероятно, вскоре вернутся к росту.




Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

🇨🇳 На открытии Всекитайского собрания народных представителей премьер Госсовета КНР Ли Кэцян заявил, что нет конкретной цели роста на этот год, вместо этого дал целевой показатель дефицита бюджета (3,6% ВВП) и инфляции (3,5%). Можно говорить, что правительство Китая отдает приоритет экономической стабильности над ростом, поддерживая низкий уровень безработицы и инфляции. Это, по нашему мнению, свидетельствует о сдержанности в планах дальнейшего стимулирования экономики.

⚡️ Потребление электроэнергии в КНР выросло на 5-6% с начала мая. Энергопотребление в апреле было примерно на уровне прошлого года. Данная динамика рассматривается как надежный показатель общей экономической активности.

🗣 Ли Кэцян объявил о планах по улучшению законодательства о ценных бумагах Гонконга на фоне изменений в уставе территории.

📉 Китайские акции снижаются вместе с валютой — юань тестирует минимумы с начала года. Hang Seng -4.6% сегодня утром.

🇺🇸 Министр финансов США С.Мнучин заявил, что вероятно потребуется больше стимулов, но нет необходимости запускать их немедленно. Экономический советник Белого дома Кудлоу сказал, что в центре внимания будет снижение налогов, включая снижение налогов на заработную плату и смягчение регулирования, а не продление выплат по безработице.

🏦 Снижение процентных ставок на развивающихся рынках: ЦБ Индии неожиданно снизил процентную ставку до 3,35% (-40 б.п.). ЦБ Южной Африки — до 3,75% (-50 б.п.), и ожидает сокращения ВВП на 7%. ЦБ Турции снизил ставку на 50 б. п. до 8,25%.

💡Инвестидея: 13 мая мы писали, что вероятнее всего S&P 500 продолжит находиться в диапазоне 2750 — 2950 пунктов. Динамика последних дней и новости из Китая и США подтверждают наше предположение. Инвесторам следует сосредоточиться на подборе акций и корпоративных облигаций в свои инвестпортфели, спекулянтам — ориентироваться на торговлю в «боковике».


Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

Обращаем ваше внимание, что  25 мая 2020 г в связи с праздниками День памяти в США и День весны в Великобритании торги на валютной секции Московской биржи не будут проводиться по инструментам EURUSD_TOD и USDRUB_TOD.

Сделки купли-продажи по инструментам  USDRUB_1$, EURRUB_1€, EURUSD_TOM, USDRUB_TOM, GBPRUB_1, GBPRUB_TOM,  заключенные 22 мая будут рассчитаны в день Т+1 (ТОМ), то есть 26.05.2020 г.

Торговый календарь валютного рынка Московской Биржи: https://www.moex.com/msn/ru-fx-calendar-2020?show=fx  

Изменение в режиме торгов на площадке ПАО «Санкт-Петербургская биржа» 25 мая в связи с праздником День памяти в США 

В связи с праздником День памяти в США 25 мая  2020 г торги по группе инструментов «иностранные ценные бумаги» на площадке ПАО «Санкт-Петербургская биржа» проводиться не будут.

Торговый календарь ПАО «Санкт-Петербургская биржа»: https://spbexchange.ru/ru/about/torg_calendar/  


Департамент брокерского обслуживания, Банк ВТБ (ПАО)

Уважаемые клиенты! 

Обращаем ваше внимание, что 25 мая 2020 года Московская биржа переводит торги по более чем 1300 корпоративным облигациям с расчетами в рублях в режим торгов с частичным обеспечением и сроком расчетов Т+1. До указанной даты торги этими облигациями будут проводиться в режиме с расчетами в день заключения сделки (Т0). Ранее, 14 октября или 25 ноября 2019 года, в режим торгов с расчетами Т+1 была переведена часть корпоративных рублевых облигаций. Более подробная информация опубликована на сайте Московской биржи: https://www.moex.com/n28116

В связи с этим, в случае наличия в конфигурациях в ИТС QUIK и Webquik указанных выше облигаций, необходимо произвести замену инструментов в открытых таблицах котировок, стаканах и графиках. Замена инструмента в таблице текущих торгов осуществляется посредством ее редактирования: нажмите правой кнопкой мыши по таблице — выберете пункт меню «Редактировать таблицу» — удалите текущий инструмент из списка «Заголовки строк» и добавьте новый из списка «Доступные инструменты» из класса «МБ ФР: Т+ Корпоративные облигации».

Активные стоп-заявки или алгоритмические заявки по указанным инструментам в случае их актуальности, необходимо  выставить вновь 25.05.2020 года.

🛢 Запасы нефти в Кушинге сократились на 5,6 млн барр. Это способствует восстановлению нефтяных котировок — цены на нефть растут уже 5 дней подряд.

🗣 По мнению главы суверенного фонда Абу-Даби, существует 70%-ная вероятность полного восстановления экономики в 2021 году, что приведет к росту мирового ВВП на 5%. Фонд отдает предпочтение инвестициям в природный газ, а не в нефть в связи с долгосрочным трендом перехода к более чистой энергетике.

🇨🇳 Продажи новых домов в Китае за апрель составили 107 млн кв м (-1% г/г) — практически на уровне прошлого года.

📈 Индекс финансовой грамотности в России вырос на 2% по сравнению с уровнем прошлого года, сообщил Минфин РФ.

💡Инвестидея: повышение финансовой грамотности создает ценность для отдельных лиц и стран в целом. Сегодня мы проведем очередную онлайн-конференцию (https://broker.vtb.ru/school/conferences/1121065/page) на тему формирования инвестиционных портфелей. Обращаем Ваше внимание и на другие познавательные материалы в нашей Школе инвестора. 

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции