комментарии Konstantin на форуме

Старички на годовом собрании Berkshire Hathaway
Два мудрых старичка со 120 летним опытом инвестиций на двоих на ежегодном собрании акционеров страхового, инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway (BRK-A) в 2021 году.


&list=WL&index=8



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Value Investment. Earnings Reports. Hubbell Inc. (HUBB)
3 февраля свой консолидированный отчет за четвертый квартал и весь 2021 год представил американский разработчик и производитель энергетической и электронной продукции, компания Hubbell Inc. (HUBB).


Руководство компании сообщило о росте валовых продаж на 6% в четвертом квартале, до $1,1 млрд. (г/г). Прибыль на акцию в четвертом квартале выросла также на 20%, а свободный денежный поток увеличился на 70%, до более чем $200 млн.
По результатам года доходы увеличились на 6%, а прибыль на акцию выросла на 13%, составив $8,5.Прогноз на 2022 фин. год предполагает увеличение капитальных инвестиций на двузначные проценты, что будет направлено на рост производственных мощностей и дополнительные вливания в оборотный капитал. Это приостановит рост свободного денежного потока на уровне 2021 года ($424 млн.), но, как ожидается обеспечит его рост в долгосрочной перспективе. Наличные, полученные за счет продажи подразделения C&I lighting ($125 млн.), как ожидается будут направлены на обратный выкуп акций Hubbell.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Value Investment. Earnings Reports. Graco Inc. (GGG)
1 февраля свой консолидированный финансовый отчет за четвертый квартал 2021 года представил американский производитель систем и оборудования, используемых для перемещения, измерения, контроля, дозирования и распыления жидких и порошковых материалов, компания Graco Inc. (GGG).

Руководство компании сообщило о росте годовых валовых продаж на 15%, до $540 млн. (г/г), чистая прибыль увеличилась на 5%, составив $120 млн. Причем выручка и операционная прибыль стали рекордными за всю историю. Рост наблюдается во всех отчетных регионах и сегментах, за исключением сегмента подрядчиков.Graco значительно увеличила капитальные расходы, которые в четвертом квартале 2021 года составили рекордные $134 млн. Прогнозируется, что сумма кап. затрат за весь 2022 год превысит $190 млн., большаую часть из которых планируется потратить на проекты расширения производственных мощностей в Миннесоте, Су-Фолс, Швейцарии и Румынии.Согласно прогнозу на 2022 год, выручка увеличится на однозначный высокий процент, с ожидаемым ростом в каждом отчетном сегменте.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Earnings Season. Amgen Inc. (AMGN)
Акции Amgen Inc. (AMGN) резко выросли во вторник после того, как компания опубликовала оптимистичный прогноз на 2030 год, хотя мнения инвесторов разделились во мнении, достижимо ли это.

Биотехнологическая компания ожидает, что продажи вырастут в среднем однозначным процентом, а скорректированная прибыль увеличится в диапазоне от высокого однозначного до низкого двузначного процента — оба показателя в годовом исчислении.Согласно этой математике, продажи Amgen в 2030 году превысят 35 миллиардов долларов, а прибыль составит более 30 долларов на акцию, сказал аналитик Mizuho Securities Салим Сайед в отчете для клиентов. Оценка была намного выше прогнозов аналитиков в $25 млрд и $20 за акцию соответственно.

Согласно опросу Mizuho, ​​проведенному во вторник, 92% инвесторов не верили, что Amgen оправдает эти прогнозы. Тем не менее, сегодня (вторник) акции Amgen (AMGN) взлетели на 7,8% до 241,01.

Amgen Guidance (outlook) 2022г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Earnings Season. Pfizer Inc. (PFE)
Фарм гигант Pfizer Inc. (PFE) сообщил сегодня о скорректированной прибыли на акцию за четвертый квартал 2021 года в размере 1,08 доллара США, что превышает консенсусную оценку Refinitive в 85 центов на акцию. Прибыль выросла на 152% по сравнению с прошлым годом.Выручка составила 23,8 миллиарда долларов, что немного ниже консенсусной оценки в 23,9 миллиарда долларов. Продажи выросли на 105% по сравнению с кварталом прошлого года на отчетной основе и на 106% на операционной основе, в основном за счет продаж вакцины BNTX COVID-19 компании Pfizer и немецкого партнера BioNTech, Comirnaty. Доходы от прямых продаж и альянсов от Comirnaty в этом квартале составили 12,5 млрд долларов, что меньше 13,0 млрд долларов в предыдущем квартале. За исключением доходов от Comirnaty Pfizer/BioNTech и новой противовирусной таблетки Pfizer от COVID-19 Paxlovid, операционные продажи снизились на 2%.

Более высокие продажи таких брендов, как Eliquis, Vyndaqel/Vyndamax и Inlyta во всем мире, Xtandi в Соединенных Штатах и ​​более высокие доходы от биоаналогов были компенсированы более низкими продажами Prevnar 13, Chantix во всем мире, Ibrance в Соединенных Штатах и ​​стерильных инъекционных продуктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Value Investment. Earnings Reports. 3M Company (MMM). Valuation Project.
5 января свой консолидированный отчет за четвертый квартал и полный 2021 фин. год представил американский инжиниринговый машиностроитель, дивидендный аристократ, компания из списка индекса Dow Jones Industrial Average, 3M company (MMM).


Руководство компании сообщило, что 3М добились сильного органического роста на уровне 9 % во всех бизнес-группах, а также рентабельности на уровне 21 %. Это привело к увеличению скорректированной прибыли на акцию на 14%, а рост выручки составил 0,3% (г/г). Эти результаты превзошли первоначальный прогноз, о котором менеджмент сообщалв январе 2021 года, и недавние обновления этого прогноза. Стабильный свободный денежный поток за год составил 6 миллиардов долларов США при скорректированном коэффициенте конвертации 101%, что позволило инвестировать в бизнес, сократить чистую задолженность на 1 миллиард долларов США и вернуть 5,6 млрд долларов США в виде дивидендов и выкупа акций акционерам.При этом руководство подчеркнуло, что проблемы с цепочкой поставок и логистикой были сдерживающим фактором в течение 2021г., и скорее всего продолжат влияние на рост в течение 2022г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Value Investment. Earnings Reports. Deckers Outdoor Corporation (DECK)
3 февраля свой отчет за третий квартал 2022 фин. года представил производитель оригинальной обуви, одежды и аксессуаров, корпорация Deckers Outdoor Corporation (DECK).


В портфель брендов Deckers входят: UGG, Teva, Sanuk, Hoka One One и Koolaburra. Продукция Deckers Brands продается более чем в 50 странах и территориях через избранные универмаги и специализированные магазины, 138 розничных магазинов, принадлежащих и управляемых компанией, а также некоторые интернет-магазины, включая веб-сайты, принадлежащие компании.Руководство компании сообщило о росте выручки в третьем квартале на 10% (г/г) до $1,188 млрд. При этом разводненная прибыль на акцию составила $8,42, снизившись на 6,3% (г/г).В своем прогнозе на 2022 год руководство сообщило, что ожидает рекордных показателей выручки и прибыли, но при этом прогноз на 2023 год был несколько омрачен текущими трудностями с логистикой и цепочкой поставок. Так по состоянию на 31 декабря у Deckers Outdoor около 50% запасов оставалось в пути, по сравнению с примерно 25% в предыдущем году по состоянию на 31 декабря. Руководство предупреждает, что вопрос не будет решен в ближайшее время, поэтому планируют поддерживать повышенный уровень запасов на конец 2022 финансового года и в 2023 финансовый год, делая упор на получение продукции в стране сбыта за счет эффективности запасов в краткосрочной перспективе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Value Investment. Earnings Reports. Evercore Inc. (EVR)
27 октября свой консолидированный отчет за третий квартал 2021 фин. года представила инвестиционно-банковская, консалтинговой компания Evercore Inc. (EVR).Ralph Schlosstein объявил, что после почти 13 лет пребывания у руля Evercore в конце февраля покинет должность со-председателя правления и со-генерального директора. А в это время, и в частности за третий квартал и девять месяцев 2021 года Evercore снова сообщает своим акционерам и аналитикам с Уолл-стрит об очередных рекордных показателях валовой выручки и прибыли, продолжив удержание четвертого места в рейтинге по гонорарам за консультационные услуги среди всех публично торгуемых инвестиционных банковских компаний в течение последних 12 месяцев и увеличивать долю на рынке по сравнению с этими же фирмами. Руководство компании возобновляет обратный выкуп акций и продолжает придерживаться политики полного возврата излишнего капитала акционерам, пересматривая уровень дивидендов в сторону повышения в среднем на 10-11% в апреле каждого года.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Merger&Acquisition. Tegna Inc. (TGNA)
Tegna Inc, (TGNA), оператор региональной телестанции в США, ведет предварительные переговоры с одним из своих крупнейших акционеров, Standard General, о продаже себя примерно по $24 за акцию, сообщило в пятницу Bloomberg News со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.Согласно отчету https://bloom.bg/3AXTnoS, сделка будет поддержана гигантом прямых инвестиций Apollo Global Management Inc., который ведет переговоры о получении привилегированных акций медиакомпании и не будет иметь права голоса.

Акции компании Tegna (TGNA) выросли более чем на 7% до 21,39 доллара, в результате чего рыночная капитализация компании составила около 4,74 миллиарда долларов.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Value Investment. Earnings Reports. Carter's Inc. (CRI)
В ожидании отчета за четвертый квартал и полный 2021 фин. год.

29 октября свой отчет за третий квартал 2021 фин. года представил разработчик, производитель и продавец детской фирменной одежды, корпорация Carter's Inc. (CRI).
По сравнению с третьим кварталом 2020г. валовые продажи компании в третьем квартале 2021 года выросли на 3%, составив $891 млн., а прибыль на акцию увеличилась на 9%, до $1,93.
Судя из риторики руководства, комментарии получились со смешанными выводами, но менеджмент Carter's повысил свой предыдущий прогноз на 2021г., ожидая рекордный уровень прибыльности за год (скорректированная EPS вырастит на 16,5%), а также уверен в сильных результатах 2022г., прогноз на который пообещали предоставить на earnings call четвертого квартала в феврале.Carter's — компания с текущей, средней рыночной капитализацией. Корпорация является крупнейшим производителем и ритейлером детской одежды в Северной Америке и одним из крупнейших в мире. Их бренды продаются в более чем 90 странах, 19 000 магазинов и на крупнейших и наиболее успешных онлайн-платформах, включая Amazon, Walmart и Costco. Carter's имеет крупнейшую платформу электронной коммерции, ориентированную исключительно на одежду для детей младшего возраста. Компания имеет 165-ти летнюю историю. По данным исследовательских организаций, 90% родителей-миллениалов и 80% бабушек и дедушек поколения бэби-бумеров в прошлом году делали покупки в Carter’s.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

$104,00 не плохая цена для покупки. Хотя по расчетам уже $111,00 fair value. Довольно сильный и быстро растущий ритейлер спорт. товаров в США.

Акции Meta Platforms (Facebook) рухнули на 23% после опубликованного пресс-релиза.
Продолжение истории наподобие отчета Adobe (ADBE), который не оправдал ожидания по выручке на каких-то 2,5% консенсус прогноза аналитиков и рухнул на 10%.Реакция на отчет Meta Platforms Inc. (FB) (не так давно известной как социальная сеть facebook) оказалась ещё более бурной. Скорректированная прибыль на акцию в четвертом квартале FB оказалась ниже на 5,4% от показателей того же периода 2020 года, и ниже консенсус прогноза аналитиков Уолл-стрит на 3,2%. FB дал слабый прогноз, в том числе по выручке. Компания продолжает испытывать проблемы из-за изменения политики конфиденциальности на устройствах Apple. У компании также зафиксировано первое квартальное снижение активных пользователей. Метавселенная пока приносит убытки и еще далека от монетизации: операционные убытки Facebook Reality Labs за 2021 год превысили $10 млрд. при выручке $2.27 млрд.
Акции компании на постмаркете рухнули на 23% до $249 за акцию.

P.S. Не так давно забирали с этой бумаги 45% market return, за 5 месяцев, покупая как Growth Stock, и вынося деньги по $371 за штуку. И тут такое… )))) Как говорится: -" И на старуху бывает проруха". Просто цены на акции этой компании были «в воздухе», не там ни сям. И покупать ее сейчас на мой взгляд ещё рановато как для долгосрочной стратегии.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Value Investment. Growth акции из нашего Value Watch листа. Пример Valuation Project американского ритейлера спортивных товаров, DICK’S Sporting Goods Inc. (DKS).
23 ноября свой квартальный консолидированный отчет представил американский ритейлер спортивных товаров, спортивной одежды, обуви и аксессуаров, корпорация Dick's Sporting Goods inc. (DKS). Компания снова достигла рекордных продаж и прибыли в третьем квартале 2021 фин. года, значительно превысив ожидания аналитиков. Руководство компании в третий раз в этом году повысило прогноз на весь год, и теперь ожидают, что продажи продукции вырастут на 24–25% по сравнению с предыдущими ожиданиями роста на 18-20%. А также повышают годовой прогноз по прибыли без учета GAAP на разводненную акцию до диапазона от 14,60 до 14,80 долларов по сравнению с предыдущим прогнозом от 12,45 до 12,95 долларов. Таким образом Dick's снова подтверждает свою стабильную операционную модель с перспективами дальнейшего роста на рынке ритейла спортивных товаров.Компания относится к высоко капитализированным, акции DKS входят в наш список Growth Stocks.Наши ресурсы www.patreon.com/HoldInvestors (здесь уже 65 готовых Value-проектов из нашего списка 175 отобранных компаний). Группа в фэйсбук www.facebook.com/groups/HoldInvestors

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Value Investment. Акции из нашего Watch листа. Пример Valuation Project американского ритейлера потребительской электроники Best Buy Co. Inc. (BBY)
Яркий пример того, как могут подойти для долгосрочных инвестиций акции компании, для которой чистая маржинальность свободного денежного потока равна всего 5%, а Net Income и вовсе 3,5%. Но, при этом у Best Buy достаточно стабильный рост валовых продаж, быстро растущая доля онлайн продаж, высокий коэффициент конверсии (х1,57) чистой прибыли в free cash flow, оборачиваемость капитала более 3х, дивидендная доходность выше среднерыночной почти в двое, а возврат капитала акционерам составил почти 70% от свободного денежного потока за десять лет.

Не проходите мимо наших ресурсов. Там много интересного и полезного.
На нашей страничке www.patreon.com/HoldInvestors уже седьмой десяток выложенных готовых value-проектов для качественных публичных компаний.
В нашей группе www.facebook.com/groups/HoldInvestors всегда актуальная информация о состоянии рынка, наших портфелей и новости компаний, которые представляют интерес как для долгосрочных инвестиций, так и венчурного инвестирования. Кому интересны проекты такого плана, стучитесь ко мне в личку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>