Для тех, кто волнуется по поводу перспектив внедрения отрицательных ставок в России, могу сказать одно — не переживайте.
Учитывая что отрицательные ставки является более цивилизованным продуктом в сравнении с инструментами, уже имеющимися в России, не следует ожидать внедрения отрицательных ставок в России в обозримом будущем.

Что же касается непосредственно самих отрицательных ставок, то переживать по поводу их существования в мире не логично. Что касается России — переживать как минимум поздно. Отрицательные процентные ставки уже давно успешно применяется Российским государством как только в них возникает необходимость, но с той лишь разницей что в России применяется их менее цивилизованный вариант. Аналогом отрицательной ставки в нашей стране выступает денежный печатный станок.
Если скорость печати новых банкнот (а точнее выдачи новых займов) превышает процент установленный по вашему банковскому вкладу, то для вас возникает тот самый эффект отрицательной процентной ставки. Ну скажем, если мы имеем в банке процент по вкладу в размере 6% годовых, а объем денежной массы, не поглощенной экономикой, возрос за год на 7%, то в результате мы имеем по нашему вкладу в банке отрицательную ставку (минус один процент годовых).

( Читать дальше )

В этом и заключается парадокс, как же это случится, если у нас «все понимают что снижение фондового рынка будет». 
В этом то и заключается загвоздочка, что в России слишком много тех, кто понимают, что вот-вот будет «Бо-Бо» и по этой причине, считая себя самыми умными, пошли и толпой сели в облигационный поезд, в то время когда в этот самый поезд втиснулось столько народа, сколько еще никогда не было за всею новейшую историю.
Понятно, что народ сидит в этом поезде (правильнее сказать стоит, сидячих мест то нет) и ждет когда же подешевеют акции. Сидит и вообще ничего не видит.
Одно только осмысление того факта, что объем ликвидных активов Сургута вдвое выше его рыночной капитализации показывает, что сейчас не июнь 2008 года, и даже не 2007 года, и даже не 2006 года.

 P.s. Подскажите как вставить опрос.

Добрый день!
Делюсь своими мыслями и предлагаю простор в комментариях для обсуждения и ментального штурма задачи по упрощению обывателю без крупных денег (100 тыс) и специализированного образования, приобретения статуса квалифицированного инвестора.
Вижу два пути простой реализации.

1) Кредит в банке на один-два дня в сумме 6 млн. рублей.
Берем кредит в банке 6 млн. рублей, тут же берем у банка выписку со счета, что у нас есть эти 6 млн. рублей, после чего несем выписку брокеру, а кредит гасим на следующий день. Можно загасить кредит и сразу после получения выписки, если рассматривать совсем уж еврейский вариант).
Цена вопроса 2000 рублей на уплату процентов за каждый день пользования кредитом. У нас таких дней, условно, один.
Итого цена вопроса 2000 рублей, при ставке на кредит 18% годовых.

2) Набиваем оборот 6 млн рублей на торговом счете.
Нужно заполучить по счету оборот по сделкам с ценными бумагами и другими инструментами за последние 12 месяцев — от 6 млн ₽. Частота сделок — не реже 10 в квартал, минимум — одна в месяц.
Я так понимаю приступать нужно с первого месяца квартала т.е. непременно это должен быть октябрь, январь, апрель или июль, иначе квартал будет не полный. Ну, например нет никакого смысла начинать набивать оборот в сентябре 2019 года, если в июле-августе мы не торговали, т.к. нет уверенности в том, что нам не придется потом бодаться с брокером за включение в расчет третьего квартала 2019 года, ведь он у нас не полный. Может брокер сентябрь и зачтет, но лучше не париться и начать с первого месяца любого квартала (октябрь, январь, апрель или июль), т.к. времени на получение квала у нас вагон — по проекту закона он вступает в силу через 365 дней после принятия. Закон еще не приняли, поэтому можно позволить себе не спешить.
Так вот, каждый месяц совершаем какие-то ничтожные действия ради 10 операций (сделок) в квартал. 
Можно покупать и тут же продавать 1 лот акций какой-нибудь высоколиквидной компании, торговля которой вам приятна и поднимает настроение.
Покупаем и тут же сбываем. Так делаем в течении 11 месяцев. Каждый месяц торгуем хотя бы один лот, не пропускаем. При этом следим чтобы за каждый из трех полных кварталов у нас было по 10 сделок, не важно на какую сумму. Можно делать самые дешманские и ничтожные прибретения в своей жизни. Мы делаем эти сделки ради сделок. Оборот не важен — мы его сделаем в последнем месяце.
В 12-ом месяце делаем оборот 6 млн рублей на фьючерсах. В 12 месяце, в отличии от предыдущих 11, нам придется  совершить некоторое количество сделок купли-продажи, кол-во сделок не пишу, т.к. оно сильно зависит от суммы на депозите. Все! Подаем заявление брокеру на получение квалифицированного инвестора!
Цена вопроса — комиссии брокера + спред (по моей грубой оценке это пара тысяч рублей).
Ну и время нужно затратить — 1 год.

P.s. Почему я предлагаю набивать оборот именно в 12-ом месяце, а не планомерно распределить его по всем месяцам. Тут элементарно — есть смысл до последнего затянуть с затратами на комиссии брокера. Это разумно, мало ли что может случиться - закон могут не принять, счет сольем, жена запретит лудоманить, ну мало ли какие могут быть случаи по котором отпадет нужда в получении статуса квала.

Добрый день!
Если кто на практике занимается анализом Отчета о движении ден.средств, поделитесь как мне доработать мою формулу, призванную установить объем денег, которые компания может тратить по своему усмотрению. Некий аналог показателя «Прибыль». Ниже публикую способ, импонирующий мне. Предлагаю его покритиковать, но обязательно с предложением как его доработать:
Денежный поток определяется как чистые денежные средства от операционной деятельности, уменьшенные на денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных активов, уменьшенные на выплаты по долговому финансированию увеличенные на поступления от продажи основных средств/нематериальных активов и на проценты, полученные.

P.s. Я понимаю, что проделанных математических действий, возможно недостаточно. Если моя формула кажется простой, то лишь по той причине, что я хочу это потом применить на практике, а не отлететь в теорию и там блукать. Буду благодарен за помощь практиков, занимающихся анализом ДДС. Эта формула будет у меня универсальной и призвана сравнивать только «яблоки с яблоками», т.е. недопустимо модифицировать формулу в зависимости от вида бизнеса, это означает, если какие-то статьи для одних компаний в одном случае мы РЕШИЛИ вычесть при расчете FCF, то и для других компаний мы ОБЯЗАНЫ будем поступить так же.

Здравствуйте, многие компании на сайте www.e-disclosure.ru стали выкладывать свои отчеты в формате «XML». Открыть их в Worde или браузере можно, но читать это невозможно. Как в человеческом виде просматривать этот формат? Замучился читать такие квартальные отчеты:


Ссылка: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=3899&type=5 , файл «Ежеквартальный отчет 2019, 1 квартал».
Или можно сразу скачать файл отчета тут:
yadi.sk/d/C83jOGjfq6bJsg

Интересно кто как отслеживает дивидендные выплаты. Даже на уважаемых ресурсах в сети много ошибок.
Например, тут, на вкладке «Дивиденды» в самой верхней строке, несуществующая выплата в 0,3676 на акцию: https://www.conomy.ru/emitent/yatek/yakg-div.
Такие ошибки встречаю часто и уже не знаю как процесс отслеживания упростить.
Из альтернатив можно рассматривать отчеты каждой компании, но это муторно. Не у всех компаний есть МСФО. Не во всех отчетах отражено количество акций.
В качестве другой альтернативы можно купить все торгуемые на бирже акции по 1 штуке и отслеживать факт перечисления денег на брокерский счет, а затем все это вносить в базу, но опять же удобство в теории, а на практике не проверял.
Может поделитесь в комментах кто как для себя решал подобные затруднения.

Добрый день! Посоветуйте ресурс в интернете который бы мне помог строить графики с опорой на свой дефлятор к доллару.
Имеется дефлятор на дату для дисконтирования доллара который у меня находится в Excel, мне нужно чтобы к цене при построении графика применялось это значение и график выводился с его учетом.
Выгружать данные руками в Excel и выводить там для меня не проблема, но постоянно обновлять эти выгрузки меня угнетает, должно же быть что-то для этого. Может кто сталкивается с такой же проблемой, дайте совет как мне оптимизировать этот процесс.

«Уровень ставок сейчас все чаще связывают с ключевой ставкой, но хотела бы обратить внимание на более фундаментальную связку ставок в экономике с инфляцией, а не с ключевой ставкой».

Э. Набиулина. Цитата с пресс-конференции от 22.03.2019.

Но о какой же более фундаментальной связке чем ключевая ставка говорит глава ЦБ? Инфляция. Я бы даже сказал вера в инфляцию.

По сути ничего нового, об этом Набиуллина говорила и ранее: 


( Читать дальше )

Друзья! Давно мучаюсь вопросом, может кто предельно в понятной форме разъяснит суть межбанковского кредитования.
Вернее, суть заложенного в это явление экономического смысла.
В качестве иллюстрации вопроса возьму ставку RUONIA (Ruble OverNight Index Average – индикативная взвешенная ставка однодневных рублевых кредитов (депозитов), которая отражает оценку стоимости необеспеченного рублевого заимствования на условиях «overnight» стандартным заемщиком из числа российских банков с минимальным кредитным риском).
История ставки тут:
ruonia.ru/archive
Размер ставки на сегодня 7,58%, согласно источника.
Ставка по кредиту «овернайт» (однодневный расчетный кредит) — 8,75%.
Сегодня все в порядке — межбанк дешевле и выгоднее чем ставки ЦБ «овернайт». Типичная картина.

Собственно вопрос который мучает — почему иногда ставка «RUONIA» может существенно превышать ставку «овернайт»?
Какой смысл банку брать по завышенной ставке межбанка, если всегда можно взять по фиксированной ставке ЦБ?
История значений «овернайт» тут:
www.cbr.ru/hd_base/overnight/

Подскажите источник данных где можно взять показатели совокупной чистой прибыли компаний, входящих в индексы РТС, ММВБ по годам с историей от 20 лет