комментарии zzznth на форуме

Про серебро
Зачастую серебро воспринимается как более дешевое «прокси» на золото. Попробуем разобраться так ли это. На глаза мне попался обзор по серебру от SILVER INSTITUTE. Некоторая выжимка интересных фактов.

Начнём с цены. Как видим, цена на серебро (темная линия и правая шкала) куда более волатильна (по сравнению с тем же золотом). По сравнению с золотом, серебро в целом росло медленнее, что выражается в росте соотношения gold/silver. За исключением короткой эпохи дорогого серебра (в начале 10-х, все еще последствия сырьевого бума начала 21-го века), оное соотношение гуляет в районе 50-100 (левая шкала, светлая линия).


Структура потребления серебра немного походит на золото, но акценты все же иные. Про золото можете почитать мой золотой обзор, а по серебру ситуация со спросом и предложением такова:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Globaltrans: поезд тронулся
На днях, компания Глобалтранс объявила о созыве внеочередного общего собрания акционеров. Основной вопрос на повестке внеочередного общего собрания  - рассмотрение и, если акционеры сочтут это целесообразным, одобрение начала процесса редомициляции Globaltrans Investment PLC с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market («ADGM»).

В меморандуме помимо описание предполагаемого процесса и технических деталей был представлен краткий отчет о деятельности материнской компании. На громкой новости стали слышны громкие голоса: как и всепропальщиков — мол а это ничего не меняет, так и туземунщиков — у компании классные результаты, завтра начнут платить дивы, в космос улетим.

Итак, давайте разбираться внимательнее. А для начала немного предыстории. На Конфе смартлаба я пообщался с IR компании Михаилом Перестюком. Лично у меня сложилось впечатление, что компания весьма заинтересована в том, чтобы ситуация для миноритарных инвесторов наладилась.

Тут, по всей видимости, необходимо следующее банальное примечание:

Давайте вообще-то не будем путать инвесторов и спекулянтов. Вторым надо побыстрее продать, да подороже. А у первых во главе угла стоят стратегические интересы компании. А то мне недавно заявляли чуть ли не «если цена акции просядет, то это кидок со стороны компании»...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

zzznth, «более дружественные юрисдикции» это фикция. Мир сейчас настолько нестабилен, что она сегодня дружественная, а завтра вражественная....

LynxC, не хотите — не вкладывайтесь :) в чем проблема то? :)

А почему нельзя на родину уже же объяснили вообще-то
+ у компании вообще-то есть и иностранные инвесторы. должен быть баланс интересов

zzznth, ага, значит и покупка их акций долгосрочниками тоже маловероятна.

Вася Баффет, вы разумеется вольны так считать

Банком-депозитарием программы GDR компании Globaltrans Investment PLC является американский Citibank, N.A. Функции банка-депозитария включаю...

Евгений Зеликин, вот, все правильно.
поэтому редомициляция в Россию мягко говоря маловероятна.
А так сменили юрисдикцию на куда более дружественную; потом если что могут и вопрос смены банка-депозитария поднимать

1) Редомилляция — это безусловный плюс. Все-таки сдвинулось дело
2) Даже факт успешной редомилляции не означает, что компания сможет нормально выплачивать дивиденды (все-таки могут еще особенности всплыть). Но вероятность того, что найдется рабочая схема для выплат — увеличивается
3) Не оч понятно почему все сразу о прибылях пишут. Если посмотреть ту доступную часть отчета, то вся выручка — это исключительно дивиденды дочек.
4) Стратегически, у компании все неплохо. Дорожная сеть на востоке расшивается. Ставки полувагонов на хорошем уровне railcommerce.com/

Норм, выручка упала на 34%, а бумага даже не просела. Рынок просто в каком-то бычьем угаре

Энди Д, очень умно сравнивать с гиперуспешным 1кв22

zzznth, в Январе посмотрим сколько добыли тонн, а то что компания за пять лет почти удвоила свои показатели с 4,6 тонн до 7,55 это говорит о...

ИМ, удвоили или +64%
Ну да, какая разница

zzznth, В 2022 году компания добыла 7,55 тонны золота, достаточно уверенно идет к показателю 10 тонн 24 год уже на носу…

ИМ, в 24-м 10т не будет
и это ваше право конечно не видеть разницы «допустим они выйдут на уровень добычи золота в 20 тонн, через пару лет» называя в пару лет период лет в 6 (году кажись в 28-м только начало, сиречь на мощность выйдут в 29-м)

zzznth, в каких именно?

ИМ, это _стратегия_
на данный момент цифры иные

SonOfKiyosaki, думаю верное решение! Производство золота – 10 тонн в год. Полная себестоимость золота до $700/унцию, олова – до $10 тыс/т Пр...

ИМ, вы тут во всех цифрах наврали

zzznth, если к отдельно взятой валюте для расчетов может быть и реально. Если ко всем напечатанным деньгам, думаю 5-10% денежной массы хоть ...

РоманП., посмотрим конечно. но проблем конечно оч много с любой единой валютой такой группы стран как брикс. А уж базированной на золоте — проблем еще больше

zzznth, а как вы относитесь к намекам о принятии на саммите БРИКС решения о новой валюте, привязанной к золоту?)

LynxC, хз насколько это реально :)
все-таки отношение денежной массы к объемам золота довольно большое

zzznth, оловянный у них глубоко убыточный же, или уже нет? Долг в золотите был, растет с ростом курса. Себестоимость высокая наверно. Часть ...

РоманП., по олову посмотрим. 21й был крутой, 22-й убыточный. сейчас цены скорее в рост пошли. Но я пока без прям строгого мнения
За намек спасибо

Фиксанул «Селигдар»Всё таки, решил за фиксироваться, фактически +70% Как думаете, зря или не зря? Скажите ваше мнение.Авто-репост. Читать в ...

SonOfKiyosaki, лично я планирую по трехзначной цене сдавать. Но я и на более долгий срок расчитываю.

zzznth, ну не 76 млрд же и долгов куча. Только сейчас увидел что его в Шорт дают.

РоманП., 8т золота по 5500 рублей за 1г это 44 миллиарды выручки. И ведь это без учета оловяного бизнеса

Почему все золотодобытчики которые торгуются на ММВБ такое Г… но?
5т золото добычи а стоит как самолёт?!

РоманП., 8

Полилось… кто последний — тот «инвестор»

Palmer_smartlabru, сами шортите? :)

Банк России взял отчетность в свои руки
Видимо перестав надеяться на банки, ЦБ решил опубликовать их отчетности самостоятельно. Благо все данные как у регулятора есть.

Я остановлюсь исключительно на Банке Санкт-Петербург. Все-таки топ-фишка сейчас.К сожалению, на сайте самого банка пока никакой информации нет, будем ждать отчетность по МСФО. А пока можно сравнить полугодовые данные с РСБУшным 1-м кварталом.

Итого, за первое полугодие БСПб нагенерил немыслимые 28.2 ярда прибыли. Моя гипотеза, что его подбирают под отчет оказалась верной. Да, первое полугодие было особенным (1-й квартал был отчасти досанкционным), а во втором сказалась девальвация. Просто так экстраполировать на второе полугодие некорректно, но даже после всех этих разгонов капа банка 100 ярдов, P/(E1h23)=3.5! А ведь основной бизнес банка стабильно показывает прибыль; так что в годовом измерении по текущим ценам можно ожидать мульт P/E в районе 2-3. Какой-то безумно низкий показатель!

Посмотрим более детально. За 1кв было 14.8 ярда прибыли, выходит за 2кв 13.4 ярда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А вот на сайте банка есть раскрытие?
Или только на сайте цб?
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102/?regnum=436&dt=2023-07-01