комментарии zzznth на форуме

За год Полиметалл упал на 27%.
По динамике за год POLY вошел в 10% худших акций

Тимофей Мартынов, при таком золоте конечноне совсем неоправданно подешевел

Платина и особенно палладий сильно корректируются...
+ аппетиты белоусова надо поддерживать

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

Роман Ранний, российский химический союз (или как-то так). Говорили что на врем посевной осенней цены зафиксят. Вроде во всех форумах химиков была новость

zzznth, при чём тут это?

цены на продовольствие в мире, влияют на цену в РФ

цена на продовольствие в мире, влияет на цену удобрений в мире, основная прибыль для Акрона и Фосагро это экспорт

Роман Ранний, не очень тезис может понял?
В мире рост цен на продовольствие компенсируется ростом цен на удобрения (а значит — маржинальность не меняется)? Или в России?

zzznth, Если пшеница выросла на 30%, то азотные удобрения тоже вырастут на 30 % (грубо).

Следовательно, если ожидается рост цен на продовольствие, то можно ждать рост цен на удобрения.

В мире и РФ.

Роман Ранний, ну они уже выросли весьма неслабо так...
по крайней мере в мире рост удобрений был сильнее, чем рост агропродукции

p.s. но вот пока химия растет, как-то больше хочется в ней быть, чем в агро, где рост на продукцию замедлился

Итак, отчёт ожидаемо вышел неплохим (возможно сегодня-завтра поясню почему считаю, что не все так здорово).
На дивы направили стандартные 50% ЧП МСФО. Див доходность за полгода 5.6. Если смотреть на доходность за 12 месяцев, то будут и вовсе космические 12%.

Главный вопрос: а что же дальше?
С одной стороны, с сентября будут вывозные пошлины на масло — ключевой сегмент Русагро. С другой, масло будет производится из нового подсолнечника, экспорт которого тоже облагается пошлиной. Так что влияние на маржинальность может быть в обе стороны. Кроме того, 4й квартал исторически самый сильный в году, поскольку сельхозсегмент имеет очевидную сезонность.

Так что пока я склонен считать, что второе полугодие будет не слабее первого

zzznth, к сожалению, времени написать пост не было… никак блин руки не дойдут
но если одной картинкой почему все может быть не так радужно то вот
при рентабельности по скорр. ебитде масложирового сегмента в 13% (2кв 21) и 12% (1кв 21) коррекция цен может быть слишком уж больной. А ведь в июне она и началась!

Плюс неопределенности: как изменится себестоимость из-за экспортных пошлин (есть и плюсы — дешевле сырье, но есть и минусы — пошлины то и на продукцию есть).

P.S. Написанное НЕ означначает, что Русагро плохая компания, надо срочно распродавать и т.п. Просто в моем понимании слишком много неопределенностей возникло, а потенциал роста уже не такой привлекательный. Возможно, после 3го квартала вернусь

zzznth, и выросла она неслабо!

Роман Ранний, в сильную коррекцию я не очень верю, но вот даже цены июня достаточно чтобы самый топовый сегмент начал работать в ноль.
Там конечно есть и другие сегменты, которые вытянут, но… .

zzznth, возможно весь позитив уже в цене

Роман Ранний, ну по мультам компания дешевая. и в принципе будет дешевой. так что потенциал роста есть
а вот в том, что найдется много драйверов для достаточно быстрой переоценки я уже не уверен

Итак, отчёт ожидаемо вышел неплохим (возможно сегодня-завтра поясню почему считаю, что не все так здорово).
На дивы направили стандартные 50% ЧП МСФО. Див доходность за полгода 5.6. Если смотреть на доходность за 12 месяцев, то будут и вовсе космические 12%.

Главный вопрос: а что же дальше?
С одной стороны, с сентября будут вывозные пошлины на масло — ключевой сегмент Русагро. С другой, масло будет производится из нового подсолнечника, экспорт которого тоже облагается пошлиной. Так что влияние на маржинальность может быть в обе стороны. Кроме того, 4й квартал исторически самый сильный в году, поскольку сельхозсегмент имеет очевидную сезонность.

Так что пока я склонен считать, что второе полугодие будет не слабее первого

zzznth, к сожалению, времени написать пост не было… никак блин руки не дойдут
но если одной картинкой почему все может быть не так радужно то вот
при рентабельности по скорр. ебитде масложирового сегмента в 13% (2кв 21) и 12% (1кв 21) коррекция цен может быть слишком уж больной. А ведь в июне она и началась!

Плюс неопределенности: как изменится себестоимость из-за экспортных пошлин (есть и плюсы — дешевле сырье, но есть и минусы — пошлины то и на продукцию есть).

P.S. Написанное НЕ означначает, что Русагро плохая компания, надо срочно распродавать и т.п. Просто в моем понимании слишком много неопределенностей возникло, а потенциал роста уже не такой привлекательный. Возможно, после 3го квартала вернусь

zzznth, и выросла она неслабо!

Роман Ранний, в сильную коррекцию я не очень верю, но вот даже цены июня достаточно чтобы самый топовый сегмент начал работать в ноль.
Там конечно есть и другие сегменты, которые вытянут, но.. .

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

Роман Ранний, российский химический союз (или как-то так). Говорили что на врем посевной осенней цены зафиксят. Вроде во всех форумах химиков была новость

zzznth, при чём тут это?

цены на продовольствие в мире, влияют на цену в РФ

цена на продовольствие в мире, влияет на цену удобрений в мире, основная прибыль для Акрона и Фосагро это экспорт

Роман Ранний, не очень тезис может понял?
В мире рост цен на продовольствие компенсируется ростом цен на удобрения (а значит — маржинальность не меняется)? Или в России?

Итак, отчёт ожидаемо вышел неплохим (возможно сегодня-завтра поясню почему считаю, что не все так здорово).
На дивы направили стандартные 50% ЧП МСФО. Див доходность за полгода 5.6. Если смотреть на доходность за 12 месяцев, то будут и вовсе космические 12%.

Главный вопрос: а что же дальше?
С одной стороны, с сентября будут вывозные пошлины на масло — ключевой сегмент Русагро. С другой, масло будет производится из нового подсолнечника, экспорт которого тоже облагается пошлиной. Так что влияние на маржинальность может быть в обе стороны. Кроме того, 4й квартал исторически самый сильный в году, поскольку сельхозсегмент имеет очевидную сезонность.

Так что пока я склонен считать, что второе полугодие будет не слабее первого

zzznth, к сожалению, времени написать пост не было… никак блин руки не дойдут
но если одной картинкой почему все может быть не так радужно то вот
при рентабельности по скорр. ебитде масложирового сегмента в 13% (2кв 21) и 12% (1кв 21) коррекция цен может быть слишком уж больной. А ведь в июне она и началась!

Плюс неопределенности: как изменится себестоимость из-за экспортных пошлин (есть и плюсы — дешевле сырье, но есть и минусы — пошлины то и на продукцию есть).

P.S. Написанное НЕ означначает, что Русагро плохая компания, надо срочно распродавать и т.п. Просто в моем понимании слишком много неопределенностей возникло, а потенциал роста уже не такой привлекательный. Возможно, после 3го квартала вернусь

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

Роман Ранний, российский химический союз (или как-то так). Говорили что на врем посевной осенней цены зафиксят. Вроде во всех форумах химиков была новость

Штош, продал на сегодняшнем безумном спекулятивной задерге (давно уже 50% платят, совсем не новость) остатки русагро (где-то 15% от портфеля, было вообще под 40).
Причина простая: рост себя изживает, сложно оценить влияние пошлин. Опасности с маржой

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

www.gazprom.ru/investors/disclosure/actual-supplies/
в упор пока не вижу реального роста поставок о котором судачат хз сколько уже

на чем такой бурный рост интересно

интересно что с часа дня начали лить
словно запад вышел с праздников?

Сложилось впечатление, что кто-то сбрасывает свой пакет, иначе чем объяснить столь серьезное (!!!) падение!

Леонид Фрайман, вы посмотрите на график! Полностью отработаны 5 волн роста, RSI формировал дивергенцию. Я б сказал тут все планово. Теперь цель к уровню 117. Можете последить на днях сделаю разбор компашки t.me/investgrooop

Artem, Добрый день! Не пошло по Вашему вниз в сторону 117, а наоборот… вверх! Уже 132,74!!! Так держать!

Леонид Фрайман, Делаю специально для вас! Движение цены осуществляется в нисходящем канале! И то что акция выросла на 1%, моих целей не меняет, так как ТРЕНД НЕ ПРОБИТ. Совершился ценовой отскок от нижней грани! Я вам даже скажу что этот тренд скорее всего потом пробьется вверх (не сейчас), этот отскок будет (Б) коррекционная. А как раз волна «C» и будет около 117!!!!!

Artem, не работают эти ваши графики, линии. Как же это не понять? Хватит вводить людей в заблуждение! Если сегодня выйдет новость, что Детский мир заключил договор на поставку игрушек во все детские сады Москвы, ну как, ну как график в прошлом может это учесть? Или наоборот, если важнейший склад за ночь сгорит до тла.

Торговать здесь-и-сейчас это чаще всего = терять деньги. А люди многие даже не понимают как это работает, верят чужим советам и теряют деньги.

Михаил, ну нравится людям каракули рисовать — их право
Ежели подобное не работает — вам же лучше. Можете легко забрать их деньги

Чистая прибыль по РСБУ за первые 8 месяцев — 10.2 ярда. За 12 месяцев в полтора раза больше (а скорее всего и того лучше, ибо конец года у банков всегда хороший_ — то есть 15.3+ ярдов
Капа 36.3 ярда

Так P/E по РСБУ вообще двойкой стать может

Не пойму, ГДЕ какие дивы в долларах??? Вот дивиденды Полиметала= 99,52 р в ГОД. Где дивы в долларах? Тыкните носом. Начинается альтернативная математика что ли?
Если речь про эти же 99р, переведенные по курсу ЦБ в 136 центов — это и есть дивы в долларах? 3.14дец))) деньсмеха…

Сергей В., деньсмеха — это вы про собственное понимание компании? ну да. соглашусь.
бизнес долларовый. отчетность в долларах. дивы объявляются в долларах. поступают в долларах
в рублях только цена расписки на мосбирже.

zzznth, это и есть альтернативная математика, подробнее, если интересно, здесь smart-lab.ru/blog/722981.php

Сергей В., не имею склонность тратить время чтобы искать логические ошибки в софизмах
уж забесплатно так точно

zzznth, а не стоит бояться, у меня там невероятно короткий пост, все по делу, сухая математика, разрывающая сложившиеся стереотипы, это еще и весьма полезно! Будьте так любезны, не сочтите за наглость -> POLY. К тебе два вопроса!

Сергей В., dfrieds.com/math/correlation-does-not-imply-causation.html

zzznth, да там и в целом связь цены акции и валюта выплаты дивидендов у человека.

Тай, ну да. при должном упрямстве и наличии свободного времени можно наделать сотню таких постов, доказывая, что поли платит рублями, газпром юанями, тинькофф Зимбабвийскими тугриками, а тесла фунтами

Не пойму, ГДЕ какие дивы в долларах??? Вот дивиденды Полиметала= 99,52 р в ГОД. Где дивы в долларах? Тыкните носом. Начинается альтернативная математика что ли?
Если речь про эти же 99р, переведенные по курсу ЦБ в 136 центов — это и есть дивы в долларах? 3.14дец))) деньсмеха…

Сергей В., деньсмеха — это вы про собственное понимание компании? ну да. соглашусь.
бизнес долларовый. отчетность в долларах. дивы объявляются в долларах. поступают в долларах
в рублях только цена расписки на мосбирже.

zzznth, это и есть альтернативная математика, подробнее, если интересно, здесь smart-lab.ru/blog/722981.php

Сергей В., не имею склонность тратить время чтобы искать логические ошибки в софизмах
уж забесплатно так точно

zzznth, а не стоит бояться, у меня там невероятно короткий пост, все по делу, сухая математика, разрывающая сложившиеся стереотипы, это еще и весьма полезно! Будьте так любезны, не сочтите за наглость -> POLY. К тебе два вопроса!

Сергей В., dfrieds.com/math/correlation-does-not-imply-causation.html

Не пойму, ГДЕ какие дивы в долларах??? Вот дивиденды Полиметала= 99,52 р в ГОД. Где дивы в долларах? Тыкните носом. Начинается альтернативная математика что ли?
Если речь про эти же 99р, переведенные по курсу ЦБ в 136 центов — это и есть дивы в долларах? 3.14дец))) деньсмеха…

Сергей В., деньсмеха — это вы про собственное понимание компании? ну да. соглашусь.
бизнес долларовый. отчетность в долларах. дивы объявляются в долларах. поступают в долларах
в рублях только цена расписки на мосбирже.

zzznth, это и есть альтернативная математика, подробнее, если интересно, здесь smart-lab.ru/blog/722981.php

Сергей В., не имею склонность тратить время чтобы искать логические ошибки в софизмах
уж забесплатно так точно

Не пойму, ГДЕ какие дивы в долларах??? Вот дивиденды Полиметала= 99,52 р в ГОД. Где дивы в долларах? Тыкните носом. Начинается альтернативная математика что ли?
Если речь про эти же 99р, переведенные по курсу ЦБ в 136 центов — это и есть дивы в долларах? 3.14дец))) деньсмеха…

Сергей В., деньсмеха — это вы про собственное понимание компании? ну да. соглашусь.
бизнес долларовый. отчетность в долларах. дивы объявляются в долларах. поступают в долларах
в рублях только цена расписки на мосбирже.

Сегодня на див.отсечке новые годовые минимумы!

Тимофей Мартынов, сегодня на дивотсечке прекрасная возможность прикупить отличную компанию на всю жизнь ©. Помнишь тезисы со #smartlabonline?

V., а зачем на всю жизнь?)))

Сергей В., эта та компания про которую можно процитировать слова Баффета «Мой Любимый период владения-навсегда». Тим на днях делал обзор книги Баффета и эта фраза кажется весьма уместной применительно к Полиметалл в рамках моей инвест стратегии.

V., дивы 7% уже выглядят смешно, в 2021. Или в рамочку вешать если только.

Сергей В., ну да, 7% в долларах же так много компаний платит. Тем более за 4 года компания увеличила выплату дивидендов в 4 раза!

Тай, Про рост дивов в 4 раза это Вы перегнули: в 2018 году они заплатили 47 центов на акцию, а в 2021 134 цента на акцию, рост составил 2,85 раз. Конечно выросли, но не в 4 раза… Да и ещё с этих дивидендов вычитаем НДФЛ и почти ничего не остаётся… особенно с учётом инфляции… Так что дивы здесь — точно не золотые горы.

Lanalex,

вычитаем НДФЛ и почти ничего не остаётся

а вы вообще в курсе что с любых дивов НДФЛ платится? :)

*строго говоря не с любых, есть редкие исключения вроде АФК Системы (когда дивы идут с дивов дочек и там не платится НДФЛ), но…