комментарии zzznth на форуме

Долг/EBITDA 24,4
С тенденцией к росту.
Ждать Допэмиссии

nevil, не соглашусь
вообще с аэрофлотом не очень корректно смотреть на такие показатели сейчас. ебитда по мере восстановления отрасли будет все-таки расти

Не оч отчет оказался, если присмотреться..
Объем продаж не изменился (+1%)
Чистая Выручка (мне кажется, корректно смотреть только на нее) выросла на внушительные 20%. Вроде повод для радости, но
рентабельность по валовой прибыли чуть возросла, а вот по ебитде и операционной прибыли упала на 1.4-1.1 процентных пункта. Это много. Сиречь от роста цен, компания проиграла, а не выиграла.
Те кто смотрят только на прибыль возразят: но прибыль же скакнула на 150%! Да, но произошло это благодаря снижению чистых финансовых расходов (стали меньше на 600 лямов).

Структура кредитного портфеля в целом комфортная: показатель Чистый банковский долг/EBITDA
находится на уровне 1,5x, средневзвешенная процентная ставка по кредитному портфелю на
30.06.2021 составила 8,49% (на конец 2020 года – 8,66%).

Вроде опять позитив, но произошло это благодаря SPO — группа привлекла 5.6 ярда. Возможно с этим же и связано уменьшение чистых финансовых расходов.

Единственный плюс — увеличение количества магазинов Винлаб (они весьма маржинальны). Их теперь выше 700. В декабре было 640 (рост почти 10% за полугодие).

Так что Белуга сейчас — это увы не компания прям высокого роста. А потому кажется дороговатой

Разовая крупная покупка. Уже на ярд наторговали. Покупатель закончится — цена опять сползет

zzznth, вы не правы. Это у шортунов нервы сдали, ведь с 16 июля мишки не могут продавить цену ниже 66.60. Закономерная реакция — закрытие шортов которые ничего не дают.

Dmitrii Kravchenko, акция снижается с 11 июня. И вдруг шортосквиз? :)))

zzznth, с 11 июня по 16 июля снижалась. С 16 июля встала намертво.

Dmitrii Kravchenko, ну как. с 68 упала до 67, это все ж не так и мало
да иногда падала сильнее, но сильные просадки выкупались.
но тренд то все равно вниз был

посмотрим в общем через недельку

Разовая крупная покупка. Уже на ярд наторговали. Покупатель закончится — цена опять сползет

zzznth, вы не правы. Это у шортунов нервы сдали, ведь с 16 июля мишки не могут продавить цену ниже 66.60. Закономерная реакция — закрытие шортов которые ничего не дают.

Dmitrii Kravchenko, акция снижается с 11 июня. И вдруг шортосквиз? :)))

НТЕРФАКС — Рынок США столкнется с дефицитом азотных удобрений и снижением их доступности для американских сельхозпроизводителей в случае признания российской экономики нерыночной, говорится в заявлении Российской ассоциации производителей удобрений.
«На наш взгляд, заявление американских производителей удобрений, ставшее поводом для проведения расследования (проводится Минторгом США на предмет соответствия экономики России рыночному статусу — ИФ), является откровенной попыткой вытеснить своих конкурентов с американского, а затем и других рынков. Одним из результатов в случае успеха этой попытки станет дефицит азотных удобрений на рынке США и ограничение их доступности для американских сельхозпроизводителей, — заявляет РАПУ. — Мы считаем, что торговый протекционизм не может заменить конкурентные преимущества на рынке за счет высокого качества продукции и справедливого ценообразования».
Ассоциация «уверена в необоснованности утверждений американских заявителей и готова отстаивать интересы российских производителей минеральных удобрений в американских судах и суде ВТО».
В целом, признание РФ страной с нерыночной экономикой создаст «абсолютно нерыночный характер конкуренции на товарных рынках» по следующим причинам: введения антидемпинговых пошлин на рынке США без возможности приведения контраргументов российской стороны не только в отношении минеральных удобрений, но и другой промышленной продукции; введения вторичных торговых ограничений на экспортную продукцию РФ (промышленную, агропромышленную и другую) в ЕС и странах-импортерах, в которых российская продукция конкурирует с товарами из США, и вытеснение российской продукции на периферию мировой торговли.
В РАПУ также обращают внимание на возможность пересмотра ранее принятых ведомствами США решений, подтверждавших рыночный характер ценообразования на продукцию российских экспортеров, что повлечёт увеличение размеров антидемпинговых и компенсационных пошлин и введение других тарифных и нетарифных мер в отношении импорта из РФ, а также говорят о дискриминации позиции РФ в торговых спорах на платформе ВТО по причине одностороннего решения Минторга США о признании РФ страной с нерыночной экономикой.
Ассоциация намерена проинформировать о своей позиции Минэкономразвития РФ.
В понедельник стало известно, о начале Минторгом США расследования на предмет соответствия экономики России рыночному статусу, который был присвоен в 2002 году.
Соответствующее заявление министерства торговли опубликовано в официальном издании американского правительства Federal Register. В нем также говорится, что заинтересованные стороны могут прислать свои комментарии до 30 августа 2021 года.
В пояснении к заявлению говорится, что расследование на предмет рыночности экономики РФ начато в ходе антидемпингового анализа поставок карбамидо-аммиачной смеси (водный раствор из мочевины и нитрата аммония) из России.
«В рамках расследования справедливой стоимости карбамидо-аммиачной смеси (КАС), поставляемой из Российской Федерации, мы обнаружили, что заявитель (американские компании — ИФ) предоставил достаточные доказательства для министерства торговли, чтобы рассмотреть вопрос о том, следует ли продолжать рассматривать Россию как страну с рыночной экономикой для целей закона об антидемпинговых пошлинах», — говорится в комментарии министерства торговли США.

Столько шуму по поводу пошлин США на российские удобрения. А у Фосагро спросили на телеконференции — руководство ответило, что компания в США удобрения практически не поставляет. И Акрон, думается мне, что не самые дорогие поставляет туда удобрения и не самое большое влияние это окажет. Просто шум, а подшумок кто-то тарит акции ))).

Marina,

Роман Ранний, спасибо). Ваше мнение? Для США это 27% от импорта. Для Акрона доля США меньше 10% от выручки (11% это США и Канада). Имхо, при самом плохом раскладе, ну совсем незначительная величина для Акрона будет пошлина. А скорее всего, цены на удобрения в Штатовке вырастут, и все. Просто кому-то нужен политический скандал.

Marina, сложно сказать, думаю что потери будут.
Акрон не просто так только в США КАС поставляет и я не знаю как поведут себя другие страны, после признания экономики не рыночной.

Но процесс это не быстрый!

Роман Ранний, ну вот да, не очень понятно
но это мне кажется внутренняя лоббистская кухня штатов, и глобальных последствий не вижу
в худшем случае — ну упадет маржинальность для 10% сбыта. Не особо критично, тем более могут на другие рынки перенаправить

zzznth, думаю что это общемировой процесс протекционизма, который не первый день уже идёт

Роман Ранний, вполне возможно

Разовая крупная покупка. Уже на ярд наторговали. Покупатель закончится — цена опять сползет

По фосфорным удобрениям недавно было:

11 марта. INTERFAX.RU — Комиссия по международной торговле США (ITC) приняла утвердительное решение о необходимости введения пошлин на импорт фосфорных удобрений из России и Марокко.

По результатам начатого летом 2020 года расследования ITC установила, что импорт фосфорных удобрений из этих стран наносит ущерб местным производителям, сообщил инициатор расследования — североамериканская Mosaic.

Основываясь на решении комиссии, министерство торговли США введет компенсационные пошлины на ввоз фосфорных удобрений из России и Марокко. Ставки пошлин ранее были определены на уровне 9,19% для «ФосАгро», 47,05% для «ЕвроХима», 17,2% – для остальных российских производителей, 19,97% – для марокканской OCP. Пошлины вводятся сроком на 5 лет.

Пошлины начнут действовать с апреля, однако уже сейчас таможня США собирает с импортеров денежные депозиты на основании установленных ставок для гарантии оплаты возможных пошлин.

НТЕРФАКС — Рынок США столкнется с дефицитом азотных удобрений и снижением их доступности для американских сельхозпроизводителей в случае признания российской экономики нерыночной, говорится в заявлении Российской ассоциации производителей удобрений.
«На наш взгляд, заявление американских производителей удобрений, ставшее поводом для проведения расследования (проводится Минторгом США на предмет соответствия экономики России рыночному статусу — ИФ), является откровенной попыткой вытеснить своих конкурентов с американского, а затем и других рынков. Одним из результатов в случае успеха этой попытки станет дефицит азотных удобрений на рынке США и ограничение их доступности для американских сельхозпроизводителей, — заявляет РАПУ. — Мы считаем, что торговый протекционизм не может заменить конкурентные преимущества на рынке за счет высокого качества продукции и справедливого ценообразования».
Ассоциация «уверена в необоснованности утверждений американских заявителей и готова отстаивать интересы российских производителей минеральных удобрений в американских судах и суде ВТО».
В целом, признание РФ страной с нерыночной экономикой создаст «абсолютно нерыночный характер конкуренции на товарных рынках» по следующим причинам: введения антидемпинговых пошлин на рынке США без возможности приведения контраргументов российской стороны не только в отношении минеральных удобрений, но и другой промышленной продукции; введения вторичных торговых ограничений на экспортную продукцию РФ (промышленную, агропромышленную и другую) в ЕС и странах-импортерах, в которых российская продукция конкурирует с товарами из США, и вытеснение российской продукции на периферию мировой торговли.
В РАПУ также обращают внимание на возможность пересмотра ранее принятых ведомствами США решений, подтверждавших рыночный характер ценообразования на продукцию российских экспортеров, что повлечёт увеличение размеров антидемпинговых и компенсационных пошлин и введение других тарифных и нетарифных мер в отношении импорта из РФ, а также говорят о дискриминации позиции РФ в торговых спорах на платформе ВТО по причине одностороннего решения Минторга США о признании РФ страной с нерыночной экономикой.
Ассоциация намерена проинформировать о своей позиции Минэкономразвития РФ.
В понедельник стало известно, о начале Минторгом США расследования на предмет соответствия экономики России рыночному статусу, который был присвоен в 2002 году.
Соответствующее заявление министерства торговли опубликовано в официальном издании американского правительства Federal Register. В нем также говорится, что заинтересованные стороны могут прислать свои комментарии до 30 августа 2021 года.
В пояснении к заявлению говорится, что расследование на предмет рыночности экономики РФ начато в ходе антидемпингового анализа поставок карбамидо-аммиачной смеси (водный раствор из мочевины и нитрата аммония) из России.
«В рамках расследования справедливой стоимости карбамидо-аммиачной смеси (КАС), поставляемой из Российской Федерации, мы обнаружили, что заявитель (американские компании — ИФ) предоставил достаточные доказательства для министерства торговли, чтобы рассмотреть вопрос о том, следует ли продолжать рассматривать Россию как страну с рыночной экономикой для целей закона об антидемпинговых пошлинах», — говорится в комментарии министерства торговли США.

Столько шуму по поводу пошлин США на российские удобрения. А у Фосагро спросили на телеконференции — руководство ответило, что компания в США удобрения практически не поставляет. И Акрон, думается мне, что не самые дорогие поставляет туда удобрения и не самое большое влияние это окажет. Просто шум, а подшумок кто-то тарит акции ))).

Marina,

Роман Ранний, спасибо). Ваше мнение? Для США это 27% от импорта. Для Акрона доля США меньше 10% от выручки (11% это США и Канада). Имхо, при самом плохом раскладе, ну совсем незначительная величина для Акрона будет пошлина. А скорее всего, цены на удобрения в Штатовке вырастут, и все. Просто кому-то нужен политический скандал.

Marina, сложно сказать, думаю что потери будут.
Акрон не просто так только в США КАС поставляет и я не знаю как поведут себя другие страны, после признания экономики не рыночной.

Но процесс это не быстрый!

Роман Ранний, ну вот да, не очень понятно
но это мне кажется внутренняя лоббистская кухня штатов, и глобальных последствий не вижу
в худшем случае — ну упадет маржинальность для 10% сбыта. Не особо критично, тем более могут на другие рынки перенаправить

На состоявшемся 18 августа 2021 года заседании совет директоров рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия 2021-го года в размере 72,76 рублей на одну акцию до налога, в общей сложности – 1,15 млрд рублей.

На выплату дивидендов по акциям, находящимся в свободном обращении (без учета казначейских акций*), будет направлен 1 миллиард рублей, что составляет 87% чистой прибыли BELUGA GROUP по МСФО за первую половину 2021 года.

Внеочередное общее собрание акционеров пройдет 21 сентября 2021 года в заочной форме. Список лиц, имеющих право на участие в нем, будет составлен на 30 августа 2021 года, а лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано подготовить на 4 октября 2021 года.

они могут например обменять эти акции на акции ВКК

www.kommersant.ru/doc/4365501

вот и всё, никакого SPO и погашения.

Роман Ранний, так это хороший вариант как по мне.
Появится еще один инвестор. А мощности компании увеличатся

Сегодня вышли финансовые результаты Акрона за 1 полугодие 2021 по РСБУ.

По сравнению с 1 полугодием 2020 года:

1. Выручка выросла на 75%.
2. EBITDA составила 30.86 млрд. рублей по сравнению с убытком 2.59 млрд. рублей в 1 полугодии 2020.
3. Чистая прибыль составила 25.95 млрд. рублей по сравнению с убытком 1.15 млрд. рублей в 1 полугодии 2020.

Хороший отчет вышел сегодня у Акрона. Еще недавно был убыток, а тут обогнали даже результаты Фосагро. Тем не менее,
ликвидность у бумаги низкая, дивиденды тоже совсем маленькие. Потенциал роста есть, но я бы пока не спешил покупать
акции Акрона, как-то у них все очень нестабильно.

AlexChi, а Вы прикиньте «дивиденды совсем маленькие» в размере даже 30% от прибыли по МСФО за 21 год. А лучше — 55% и 65% как платят обычно))). И напишите, что у Вас получилось. А то вывод сделал прежде чем на счетах посчитал).

Marina, за 2020 год заплатили всего 30 рублей дивидендов, что составило 0.5% годовой доходности, поэтому я и написал, что дивы маленькие.

AlexChi, ну Вы не написали, что заплатили маленькие потому что решили основную сумму выплаты перенести на конец 2021 года из-за капекса. По документам обязаны платить не меньше 30% ЧП.
По моим расчетам, если даже заплатят 30% от ЧП (а всегда платят 55%-65%), то выйдет ок 10% годовых. Если решат распределить 55% или 65%, то доходность вообще получится астрономическая.

Marina, а он любит перевирать
Менеджмент не раз говорил, что они исчиляют дивы за календарный год (то есть то, что объявлено и получено за календарный год), а не как у других компаний по итогам календарного года (то есть часть может быть в этом, а часть в следующем)

коллеги, шкурный вопрос — какова вероятность что ВОСА в пятницу дивы порежет или отменит? Дерипаска как-то напряг с полной отменой дивов

Дмитрий Иванович, у Дерипаски своя атмосфера — на юрлицах долгов больше чем блох на бобике, плюс давно провафлил цикл модернизации, плюс на горизонте маячит европейский карбоновый сбор, плюс вот эта неожиданная экспортная пошлина ...
И в сравнении с Северсталью — долгов ноль, по циклу модернизации опережает всех других черных металлургов, экспорт в Европу на уровне погрешности (карбоновый сбор даже если насчитают — ниачом), экспортная пошлина примерно на 2,5% от оборота ...
Ну то есть Дерипаска как пример — ну никак не проходит.
Скорее он пример для Мечела — но у того котировки и так около днища тилипаются.

Kolya Marketolog, очень смешно.
а про углеродный след от русала — так и вовсе величйшая аналитика

zzznth, тебе смешно, а Олежка с начала года мечется, пытаясь так реорганизовать управление юрлицами, чтобы в европейский экспорт попадала продукция с минимальным углеродным следом, а «грязненькое» уходило на внутренний рынок и на экспорт в третьи страны. Внимательнее относись к потоку новостей, новости — хлеб и убытки инвестора.

Kolya Marketolog, смотря в книгу, вы, разумеется, вольны видеть что угодно

коллеги, шкурный вопрос — какова вероятность что ВОСА в пятницу дивы порежет или отменит? Дерипаска как-то напряг с полной отменой дивов

Дмитрий Иванович, у Дерипаски своя атмосфера — на юрлицах долгов больше чем блох на бобике, плюс давно провафлил цикл модернизации, плюс на горизонте маячит европейский карбоновый сбор, плюс вот эта неожиданная экспортная пошлина ...
И в сравнении с Северсталью — долгов ноль, по циклу модернизации опережает всех других черных металлургов, экспорт в Европу на уровне погрешности (карбоновый сбор даже если насчитают — ниачом), экспортная пошлина примерно на 2,5% от оборота ...
Ну то есть Дерипаска как пример — ну никак не проходит.
Скорее он пример для Мечела — но у того котировки и так около днища тилипаются.

Kolya Marketolog, очень смешно.
а про углеродный след от русала — так и вовсе величйшая аналитика

Финансовый отчет и презентация за 2020 не грузятся. Показывает форму авторизации.

Дмитрий, вроде работает всё

Ознакомился с отчетом Русагро.
Цифры прекрасные, очередной раз не хочу их обсуждать.
1. Рентабельность зашкаливает на фоне роста цен всех товаров.
2. Я так понимаю, Завод «Солнечных продуктов» консолидировали именно во 2 квартале, за счет этого в том числе и масложировой показал увеличение производства.
3. Отношение долга к Ebitda уже на суперкомфортном уровне в 1,5. Думаю, каких то ухудшений в этом плане стоит ждать в ближайшем будущем. У меня в этом отношении нет претензий, я уверен, что новые кредиты будут как и раньше очень мощно отбиваться. Но в целом уменьшение отношения будет позитивно воспринято рейтинговыми агентствами и инвесторами.
4. Согласен с остальными, ключевой вопрос: как компания проведет 2П 2021, с учетом текущих и возможно новых пошлин на экспорт. Предполагаю, что результаты будут как минимум не хуже 2П 2020 года.

В итоге, исходя из фундаментала и текущих данных, считаю Русагро одной из самых недооцененных фишек на Мосбирже.
Краткосрочно, оцениваю справедливую стоимость ГДР в 1480 р, исходя из ожидаемой прибыли, выручки, капитала, долга и дивов за год.
Долгосрочно, считаю, что продовольствие имеет позитивный тренд, а Русагро, как самый яркий вертикально интегрированный представитель этой отрасли имеет все шансы увеличить капитализацию в 2 раза за 2-3 года.

Дима Минайчев,

1. Рентабельность зашкаливает на фоне роста цен всех товаров.

видно что отчет даже не смотрели

zzznth, С какого из слов вам видно?
Или вы рентабельность в 20% по прибыли, в 26% по валовой считаете низкой для отрасли?

Дима Минайчев, о, на страничку уже спустились, здорово!
предлагаю еще на страничку спуститься
рентабельность по ебитде для масложира 13% за 2кв (12% в целом за полугодие), для мяса: 14% (17% за 1П). Вклад в выручку сегментов 63% и 18%
Воистину ЗАШКАЛИВАЕТ рентабельность

zzznth, Ок, не «зашкаливает», а «на очень высоком уровне для отрасли»

Дима Минайчев, в каком месте рентабельность по ебитде основных сегментов на уровне 13-14% является высокой?
Цены чуток вниз пойдут и все. Не то что прибыли сегменты генерить не будут, даже ебитды не дадут

zzznth, по вопросу из первых рук. Басов на презентации оценил нормальными уровнями рентабельности в России (без учета вмешательства гос-ва с пошлинами):
Масложировой 10%-15%, допускает снижение с 12% к нижней планке уровня
Сельхоз 25%-50%
Мясной 15%-25%, прогнозирует увеличение рентабельности Русагро выше 20%.
Сахарный 15% — 25%, по прежнему остается стабильным сегментом не требующем инвестиций и спонсирующий другие. Рентабельность Русагро — выше рынка.

Дима Минайчев,

Масложировой 10%-15%, допускает снижение с 12% к нижней планке уровня

вот вы только ради интереса прикиньте, что будет, если рентабельность во 2П в масложире будет 8% (эффективная за год 10%). Да даже если рентабельность 2П будет 10% для масложира

zzznth, если строить линейную проекцию, в соотношениях первого полугодия, то уменьшение рентабельности масложира до 10% по году приведет к недосчету 2 млрд. То есть, -1% рентабельности Русагро.
Но линейно тут считать не корректно, у каждого квартала свой драйвер. Вы же помните, что в прошлом году (особенно во 2П) в итоге лидером была сельхозка? ))

Дима Минайчев, не 2П, а 4кв

Прибыль от продаж: 97.2 ярда (+19% к пред кварталу)
Проценты даже 30.9 ярдов дали за квартал (было 30.4)

Пока всё по плану. Дивы по «зеленому» прогнозу более чем реальны smart-lab.ru/blog/706734.php
При текущем курсе на конец года будет почти 4р на префу.

Скажите пожалуйста а вот русагро в апреле обсудит привязку дивидендов к FCF а не к чистой прибыли — это лучше или хуже ?
как получается интереснее для акционеров?

drumer, ИМХО кап.затраты будут увеличивать (-), но в целом прибыль растет (+), может капекс за счет кредитов (+), какая формула расчета дивов — не понятно еще (?)

And_rey, мне кажется, скорее (+)
Бизнес в целом стабильный, но слишком часто ЧП непредсказуема из-за эффекта биологической переоценки. При переходе на СДП, с другой стороны, добавится неопределенность от неравномерности капексов.

Ознакомился с отчетом Русагро.
Цифры прекрасные, очередной раз не хочу их обсуждать.
1. Рентабельность зашкаливает на фоне роста цен всех товаров.
2. Я так понимаю, Завод «Солнечных продуктов» консолидировали именно во 2 квартале, за счет этого в том числе и масложировой показал увеличение производства.
3. Отношение долга к Ebitda уже на суперкомфортном уровне в 1,5. Думаю, каких то ухудшений в этом плане стоит ждать в ближайшем будущем. У меня в этом отношении нет претензий, я уверен, что новые кредиты будут как и раньше очень мощно отбиваться. Но в целом уменьшение отношения будет позитивно воспринято рейтинговыми агентствами и инвесторами.
4. Согласен с остальными, ключевой вопрос: как компания проведет 2П 2021, с учетом текущих и возможно новых пошлин на экспорт. Предполагаю, что результаты будут как минимум не хуже 2П 2020 года.

В итоге, исходя из фундаментала и текущих данных, считаю Русагро одной из самых недооцененных фишек на Мосбирже.
Краткосрочно, оцениваю справедливую стоимость ГДР в 1480 р, исходя из ожидаемой прибыли, выручки, капитала, долга и дивов за год.
Долгосрочно, считаю, что продовольствие имеет позитивный тренд, а Русагро, как самый яркий вертикально интегрированный представитель этой отрасли имеет все шансы увеличить капитализацию в 2 раза за 2-3 года.

Дима Минайчев,

1. Рентабельность зашкаливает на фоне роста цен всех товаров.

видно что отчет даже не смотрели

zzznth, С какого из слов вам видно?
Или вы рентабельность в 20% по прибыли, в 26% по валовой считаете низкой для отрасли?

Дима Минайчев, о, на страничку уже спустились, здорово!
предлагаю еще на страничку спуститься
рентабельность по ебитде для масложира 13% за 2кв (12% в целом за полугодие), для мяса: 14% (17% за 1П). Вклад в выручку сегментов 63% и 18%
Воистину ЗАШКАЛИВАЕТ рентабельность

zzznth, Ок, не «зашкаливает», а «на очень высоком уровне для отрасли»

Дима Минайчев, в каком месте рентабельность по ебитде основных сегментов на уровне 13-14% является высокой?
Цены чуток вниз пойдут и все. Не то что прибыли сегменты генерить не будут, даже ебитды не дадут

zzznth, по вопросу из первых рук. Басов на презентации оценил нормальными уровнями рентабельности в России (без учета вмешательства гос-ва с пошлинами):
Масложировой 10%-15%, допускает снижение с 12% к нижней планке уровня
Сельхоз 25%-50%
Мясной 15%-25%, прогнозирует увеличение рентабельности Русагро выше 20%.
Сахарный 15% — 25%, по прежнему остается стабильным сегментом не требующем инвестиций и спонсирующий другие. Рентабельность Русагро — выше рынка.

Дима Минайчев,

Масложировой 10%-15%, допускает снижение с 12% к нижней планке уровня

вот вы только ради интереса прикиньте, что будет, если рентабельность во 2П в масложире будет 8% (эффективная за год 10%). Да даже если рентабельность 2П будет 10% для масложира

Всеми любимый СургутНефтеГаз-П — так ли он хорош на самом деле?

Всем привет, сейчас пойдет речь о той компании, которую все очень любят. Любят потому что она порой выплачивает ОЧЕНЬ хорошие дивиденды — всеобщий любимец народа привилегированные акции СургутНефтеГаза.

Разберемся, так ли они хороши

Все, кто немного следит за рынком знают, что СургутНефтеГаз накопил на своих счетах огромную сумму денег, держит ее в долларах на депозитах в Газпромбанке. Когда рубль падает относительно доллара в рублях эта сумма увеличивается, то есть возникает прибыль, и эта прибыль распределяется на дивиденды, преимущественно среди владельцев привилегированных акций — и эти дивиденды могут составлять до 15-25% от цены акции, что конечно очень прилично и других аналогов на российском рынке, которые бы периодически платили такие дивиденды нет. Бывают, конечно, дивиденды и покруче, если вспомнить истории с ТМК, Лензолотом и Центральным телеграфом, но это все разовые платежи, которые больше не повторяются (и часто плохо заканчиваются).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей, насчет CNTL не могу не поправить — там все таки дважды хорошие девиденды выплачивали…

Что же касаеться TRMK там тоже дваджы хорошие платят, причем второй раз они вдвое больше, а в будущем не сильно меньше станут — это рабочий бизнес, не чета Лензолоту или Центральному телеграфу…

Но есть и минус — TRMK так взлетел что караул...

Я как-то писал что присматривался к нему, когда он был в районе 45-50, но реально взял только по 70-75, а сколько он сейчас все и так в курсе...

И не факт что снова к 70 упадет, как я надеялся…

Сергей Хорошавин, <blockquoteЧто же касаеться TRMK там тоже дваджы хорошие платят, причем второй раз они вдвое больше, а в будущем не сильно меньше станут — это рабочий бизнес, не чета Лензолоту или Центральному телеграфу…
>
ознакомьтесь с отчетностью вначале. У ТМК высокие дивы платятся из нераспределенки (ну и еще после успешной продажи американской дочки). Реальная доха бизнеса (пока что) существенно ниже

Всеми любимый СургутНефтеГаз-П — так ли он хорош на самом деле?

Всем привет, сейчас пойдет речь о той компании, которую все очень любят. Любят потому что она порой выплачивает ОЧЕНЬ хорошие дивиденды — всеобщий любимец народа привилегированные акции СургутНефтеГаза.

Разберемся, так ли они хороши

Все, кто немного следит за рынком знают, что СургутНефтеГаз накопил на своих счетах огромную сумму денег, держит ее в долларах на депозитах в Газпромбанке. Когда рубль падает относительно доллара в рублях эта сумма увеличивается, то есть возникает прибыль, и эта прибыль распределяется на дивиденды, преимущественно среди владельцев привилегированных акций — и эти дивиденды могут составлять до 15-25% от цены акции, что конечно очень прилично и других аналогов на российском рынке, которые бы периодически платили такие дивиденды нет. Бывают, конечно, дивиденды и покруче, если вспомнить истории с ТМК, Лензолотом и Центральным телеграфом, но это все разовые платежи, которые больше не повторяются (и часто плохо заканчиваются).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей, очень умно сравнивать доходность на таком сроке