Акции ПИК рекомендуют «продавать».

Аналитики SberCIB понизили рейтинг акций девелопера до «продавать» с прогнозной ценой 770 рублей за штуку.

Акции компании перекуплены по следующим причинам:

• Финансовые результаты ПИК за прошлый год — хуже ожиданий. Будущие показатели тоже под давлением из-за налоговой реформы. Аналитики снизили прогнозы по росту скорректированной чистой прибыли на 2024 и 2025 годы на 22% и 13%.

• Компания три года подряд не выплачивает дивиденды. Аналитики допускают, что девелопер может возобновить их в 2025 году, но дивдоходность будет всего 5%.

• ПИК не публикует операционные показатели и данные по портфелю. Последняя статистика за 2021 год.

• Мультипликаторы P/E и P/NAV по акциям компании выше средних за пять лет. Текущий P/E — 7,7, что выше среднего на 12%, а P/NAV равен 0,95 — выше среднего на 13%

Друзья, приготовьтесь к увлекательному погружению в мир большого девелопмента. Сегодня мы препарируем предстоящее IPO АПРИ – компании, которая может стать либо вашим золотым билетом, либо горьким уроком.

🏗️ Представьте себе: Челябинск, город, где сталь встречается с мечтами о комфортной жизни. И в этом суровом краю АПРИ за 10 лет превратилась из обычного застройщика в потенциального биржевого гиганта. Как им это удалось?

⭐️ Ключевые факты:

🟧 IPO намечено на лето 2024 – горячий сезон не только для погоды!

🟧 Формат: cash-in – компания не бежит с корабля, а строит новые палубы

🟧 Объем: 5-10% от капитала – аппетитный кусочек для инвесторов

🟧 Организатор: ИК Иволга Капитал

➡️Теперь о цифрах:

🟧 Рост выручки: +206% г/г – это не опечатка, друзья!

🟧 Рост чистой прибыли: x12 г/г – да, в 12 раз!

🟧 LTM EBITDA: 5,2 млрд руб. – солидно для регионального игрока

🟧 Чистый долг / EBITDA: ~2.7 – вполне здоровый показатель

📈POSI сегодня переписал ATH, но по сути бумага с уровней апреля-мая особо не выросла
📈SBER 330 — хай за 2,5 года. Растет, но очень медленно. Мне кажется все уже поняли кто на самом деле является бенефициаром сверхдорогих кредитов в российской экономике😁

📉DIAS около лоев с IPO (5574). Сегодня вышла новость что 80% банковского софта уже импортзамещено
📉Совкомбанк -1,8% новый лой с 7 февраля
📉Европлан -1,4% — новый исторический лой = 896 руб
📉Эталон = 80 руб = новый лой с декабря
📉Глобалтранс -3,8% = новый лой в этом году (602)
📈Ленка-п, собака, за 2 дня почти закрыла свой дивгеп
📉МТС Банк ниже 2100 — может быть исторический лой по цене закрытия
📉Распад -3%, новый лой с октября 2023
📉Селигдар продолжает копать дно после ареста мажоритариев -3% и новый лой с 18.12.2023

Любопытно, что все компании с высокими мультипликаторами типа OZON, POSI, ASTR, DIAS, CIAN, HHRU не выросли относительно уровней апреля-мая.
Но самые крепкие из них и особо не упали.

хз, мне кажется сидение в LQDT вполне себя оправдывает😁 А то на смартлабе вчера меня высмеивали, я уж подумал что IMOEX там на 4500 вырос, а там оказывается газпром пару дней шортов закрывал, всего-то делов

С 2023 года на Мосбирже нарастает волна первичных размещений акций после восстановления фондового рынка, рухнувшего в 2022 году после начала «спецоперации»*. За весь прошлый год состоялось восемь IPO, а в 2024 году столько же размещений прошло за первую половину года, и готовится девятое — онлайн-гипермаркет «ВсеИнструменты.ру» выйдет на биржу в июле 2024 года. 

В IPO активно участвуют частные инвесторы, в 2023 году их доля составляла 73%, однако в этом году она снизилась до 55%. На рынок первичных размещений возвращаются крупные институциональные инвесторы, но 30–60% инвестиций обеспечивают частные покупатели, говорится в майском обзоре рисков финансовых рынков Банка России. Чаще всего они участвуют в небольших по объему размещениях, например, бумаги Калужского ликеро-водочного завода «Кристалл», по данным Мосбиржи, приобретали исключительно физические лица. Акции эмитента в первые три дня торгов упали на 19% и до сих пор не восстановились до цены размещения.