Ох уж это таинство симметрии графиков в Техническом Анализе. Такое манящее и завораживающее для многих новичков зрелище...

Ведь нет ничего проще в биржевой торговле, чем нарисовать линию. Горизонтальную. Или наклонную. Через максимум. Через минимум. По точкам с наибольшим количеством касаний. Многих стараний не надо. Если честно, даже школьник — справится. Это не с сотней пыльных и мелкошрифтных страниц отчетов разбираться. С кучей непонятных терминов. Цифр в таблицах столбиком. Поди переведи, да ещё и — правильно, всю эту бухгалтерскую писанину

С чего вдруг амортизация нематериальных активов — в два раза год к году выросла? И что это вообще за штука такая — амортизация? Или прочие совокупные доходы вдруг взяли, и общую прибыль на два помножили. Как это понимать? Как трактовать? Это «покупать» или «продавать» вообще? Да и надо ли понимать, когда все одно «накуканят»?

Дайте чего попроще. Нам нужна — бинарность. Простота понимания. Да. Нет. А где в МСФО эта самая бинарность и простота, когда прибыль в отчёте растёт, а акции — падают? И наоборот. Время только тратить. Изучать. Ну его. Сложно…

( Читать дальше )

— Тарифы на Китай, слыхали? 104%!!! Ошалеть! Это ж все, цепочки поставок — того. Будут через наш теневой флот айфонами барыжить теперь, с борта на борт, ха-ха-ха! Схема — обкатана, пользуйтесь. Япошки с корейцами того, прогнулись уже, полетели, целовать… и Европа прогнется, дай время! Спектакль, мировой спектакль! Какая там рецессия, я тебя умоляю… Выбивают бумаги из слабых рук! Откупать! Откупать надо! Это ж — иксы!

— Нефть видали? Там — все… тренд на 40! Ладно, пятьдесят, минимум! Смекаешь? Нет? Дефицит бюджета же, ну! Чем покрывать будут? ФНБ? Не смеши… Девал! Стопроцентный!!! Никуда не денутся! Вариантов — нет просто. Дорога на сотку. Ну ладно — 90, минимум! Надо откупать!

— Не, ну серьезно, так-то ОФЗшки нормально припали. Наби слышал? Заднюю включает, говорит, высокие ставки не навсегда, инфляция таргетируется, риски контролируются. А куда ей деваться? На фоне торговых войн и нефти с 21ой ставкой — труба экономике. Снижать будет, как пить дать. Дальний конец уже реагирует, потихоньку. Пора откупать! Это ж — верняк!

( Читать дальше )

Вверх/вниз/вверх — краткая история понедельника, который у нас начался с субботы. Вроде бы — обычная ситуация. Стандартная для рынка. Но сегодня на площадку явно вышли не просто спорта ради, прям нормативы ГТО — сдавать

Голубые фишки летают по 6-8%. Дальнеэшелонные бумаги и по 10-15% сделать успели, некоторые. Чёрный понедельник. Не такой чёрный, как в «ихних» заокеанах, или в криптомирах «энтих». Но, все же. Учитывая накат предыдущих дней/недель, выглядит, действительно, так, что на арену вышли мастера большого спорта

Да и объёмы начали — соответствовать. На приведенных карточках почти везде — проторгованые рекорды года. Видно, что появился интересант, которого текущие скидки убедили на столь страшном новостном фоне (где помимо 21ой ставки и отсутствия желаемого прогресса в быстром перемирии, добавились пока ещё эфемерные риски рецессии и не такие уж эфемерные обвалы в мировой сырьевой секции) — начать в большом количестве менять свои выгодно- $LQDT -депозитные рубли на этот не по весне красный листопад из все менее ценных бумажек российского фондового рынка

( Читать дальше )

Люди нервничают. Люди — недовольны. Это понятно. Объяснимо. И ведь легко представить, когда сидел себе спокойно, никого не трогал, поглядывал с конца того года на всю эту биржу, наблюдал, как другие, и даже — знакомые, богатеют на ровном месте в самом банальном Сбере $SBER каком-нибудь, где за один месяц декабрь прибыль нарисовалась, сравнимая с доходностью годового депозита, и на Новый Год людям такой стол накрыла, закачаешься!..

В общем, думал, думал и — надумал, в марте, после получки, закинуть денег в этот ваш рынок… хотя нет, лучше — в феврале, чтобы успеть поймать кусочек роста Мосбиржи $MOEX от звонков, Новатэкa $NVTK от перемирий и Газпрома $GAZP от геополитической оттепели, которые моментом стали всем очень нужными и весьма очевидными — ну и зацепил их акций, на пробу, чуток так, на небольшую сумму, но проценты вышли — ухххх! как раз, чтобы в голове поселилась и обжилась эта пакостная мысль — а что, если?

А что, если не пятьдесят тыщ закинул бы, а пятьсот? Или мильон? Это сколько бы я тогда поднял?

( Читать дальше )

Неделька, конечно, выдалась — ой-вэй… только и остаётся, что всплеснуть руками, потужно выдохнуть и многозначительно посмотреть куда-нибудь в успокаивающую бесконечность пустоты пространства над линией горизонта… всяко лучше для зрения, чем продолжать вперивать уставший взгляд в эти красные водопады графиков, или, не дай бог — в цифры брокерского счёта. Все, что нажито непосильным трудом с начала года — все пропало! Хоть до уровня начала года ещё и не дошли...

Вообще, -5.8% за пятидневку на МосБирже — не такое уж и частое явление. Последний раз подобное было в прошлогоднем ноябре — перед выкупом на разворот, и в прошлогоднем мае — перед началом полугодичного даунтренд-погружения. Как говорится — выбирайте дальнейшую программу мероприятий исходя из личных предпочтений, кому что ближе и больше нравится

Но, хлопнуло по носу — знатно. Вопросов нет. Сценка отыграна — безупречно. Частные инвесторы, на «плоскоставочном» росте, позиции из рынка — изъяли. Потом, на «трампнашем» восхождении — смотрели с недоверием и жабодушием. И на «созвонно-президентском» этюде решили, что — пора, нет уж сил никаких и дальше такие прибыли упускать

( Читать дальше )

*моя заметка для БКС-Экспресс




Сколько мы уже живём внутри этих запутанных хитросплетений геополитического клубка без остановки разворачивающегося во всех новостных лентах сериала столь важных мировых событий? Месяц? Два? Три?
Вечность?

Ежедневное биржевое меню кафе «Ромашка» на завтрак, обед и ужин — созвонились, не созвонились, договорились, не договорились, решили, не решили. Под разными соусами и с заменой гарнира. На закуску или кофе-брейк — всегда свежая выпечка из обрезков коммюнике двусторонних встреч, пресс-конференций, статей и заголовков СМИ. На столах, в любой момент — подсохшие канапе из свежих сплетен, пустых пересудов и чьих-то весомых домыслов. Выбор — чрезвычайно обширен и поражает однообразием. Но искусно приготовлен — на любой вкус и аппетит.

Новости. Новости. Новости. Бесконечно бегущей строкой на всех экранах. Пульсирующим, будто специально кем-то натянутым нервом. И рынок в любую секунду — на дыбы. Галопом по мосбиржевой карте эмитентов. Где ударит копытом — либо брызги кроваво-красных потерь, что вновь покрывают тонкими нитями нескончаемых порезов измученные тела депозитов отечественного инвестирования, либо, в который раз — распускается изумрудно-пьянящей зеленью очередных весенних надежд, что подорожником прикладываем мы не только к белоснежному полотну опостылевших за зиму графиков.

( Читать дальше )

… или внеочередная проверка долгосрочного инвестирования...




Мысленный эксперимент, по методу научного тыка. Вводные. Портфель из шести крупнейших по капитализации компаний нашего рынка на начало 2020 года. Старт 24.03.2020. Финиш 25.03.2025.

Тикер
Доходность акции
Дивидендая доходность

$ROSN   +70%   66%
$SBER    +70%   51%
$LKOH   +57%   79%
$GAZP    -9%   44%
$NVTK   +39%  37%
$GMKN  -58%   29%

Итого. За 5 лет

Бумажная доходность 28% или 5.6% годовых. Индекс ММВБ за это же время 29% или 5.8% годовых

Дивдоходность 51% или 10.2% годовых

Общая доходность портфеля за пятилетку — 15.8% годовых до вычета. Индекс ММВБ полной доходности «брутто» за аналогичный период 88% или 17.6% годовых

Выводы

Чтобы увеличить прибыль — необходимо подбирать точки входа. Итог может быть в 2 раза хуже или лучше, если сдвигать временные рамки эксперимента даже с шагом в месяц. В выбранном эксперименте покупки совпали с отскоком рынка после падения на «ковидной» распродаже. Сдвиг влево/вправо на 30 дней — существенно снизит и бумажную, и дивидендную доходность относительно тела депозита, так что кризисы и очень красный рынок — лучшее время для покупок у долгосрочного инвестора

( Читать дальше )

Четвертую неделю наш Индекс зависает высокопарными красными гроздьями на самой вершине предгорий мира своего пост-декабрьского восхождения, всем графическим видом выражая текущую неопределённость бытия, когда у одних — уже не достаёт сил верить и продолжать покупать рост просто потому, что всё точно будет хорошо, заваливая любые попытки забраться без новых фактов — выше, в скептическую фиксацию, у других — все еще с пылким жаром теплится надежда, что изотермической реакцией от старых же аргументов тормозит излишек распродаж, выкупая практически любые падения. И расстояние между этими вескими не верю, но такими нужными надеюсь — обозначается весьма короткими двумястами пунктами, что для столь важного и животрепещущего вопроса — один новостной прыжок

Техника ли рынка сейчас рисует нам эти узорчатые паттерны графиков, или — сама Жизнь? И стоит ли пытаться нашими низменными силами её замысел — понять, предвидеть и разгадать?

«Всё дело в том, что будущее не определено. Нет судьбы, кроме той, которую мы сами создаём для себя» Джон Коннор х/ф «Терминатор 2: Судный день»

Тем, кто уже давно чувствует себя уверенно у руля торгов и взвешенно принимает решения относительно направления своего пути перед кнопками «купить» и «продать» очевидно, что первым вопросом, разрывающим околобиржевое сообщество на две воинствующие части, является базовый выбор лагеря технического или фундаментального видов анализа

Вторым же острым вопросом, вызывающим не менее одиозные дискуссии, на мой взгляд, становится извечный спор о необходимости постановки стопов в трейдинге

Если долгосрочным инвесторам таинство этого знания априори чуждо, лишь знай набивай брокерский счёт понравившимися акциями по мере своих возможностей при снижении их стоимости в ожидании дальнейшего раскрытия справедливой цены, дивидендов или прорыва в развитии бизнеса, то трейдеры с менее далёким горизонтом событий бьются не на жизнь, а насмерть, отстаивая ракурс выработанных стратегий в пункте необходимости защиты своих рыночных позиций

Я знаю множество профессионалов, чьи успехи в торгах, действительно, великолепны, и для них просто немыслима и не укладывается ни в какие рамки логика любой, даже самой мало-мальски незначительной сделки, в которой нет защиты их денег в виде ограничения убытков. Стоп запрограммирован на уровне базового инстинкта выживания

( Читать дальше )

Сегодня рынок чем-то мне напомнил игру в «музыкальные стулья», только такую — весьма своеобразную, и даже где-то — криповую (если пробовать излагать мысли в соответствии с ёмкостью новомодной повестки)

Представьте следующую картину. Затемненная комната. Слепящие лучи и вспышки стробоскопа… Как и в классической игре — стулья расставлены по окружности спинками внутрь, но на них — уже сидят какие-то люди и, судя по их напряжённым лицам, в месте контакта тела с поверхностью мебели… что-то внезапное — может произойти, или даже уже — происходит

Вокруг — шум. То спокойная расслабляющая классическая музыка, то дикий животный свинг, то — звуки природы и шелест дождя хаотично прерываются грохотом метро и ревом авиационных двигателей… (а, да — иногда кто-то с поросячьим визгом орёт в плохой микрофон, выкрученный на максимальную громкость, какой-то набор слов, вроде — «инфляция!!!», «плохой отчёт!!!» или «не договорились!!!» — поди разбери)

По стенам комнаты — развешано огромное количество древних выпуклых кинескопных экранов.

( Читать дальше )