По ФА…

На уходящей неделе:

— Заседание ФРС

Итоги заседания ФРС оказались выше ожиданий рынка, единственным фактическим решением с голубиным оттенком стало повышение ставки по обязательным и избыточным резервам на 0,20% до 1,95% при повышении основной ставки на 0,25%.
Кратковременность роста доллара по факту заседания ФРС была связана с переключением внимания участников рынка на заседание ЕЦБ, краткосрочные спекулянты использовали падение евродоллара для покупок перед ожидаемым оглашением ЕЦБ о сворачивании программы QE.

Из сопроводительного заявления ФРС исчезла формулировка о том, что «ставки будут находиться ниже долгосрочных уровней некоторое время», а в ходе пресс-конференции Пауэлл заявил, что в ФРС идет дискуссия по отказу от характеристики монетарной политики как «аккомодационной».
Хотя, по утверждению Пауэлла, это не станет сигналом о перемене политики, а будет констатацией факта в момент, когда ставки приблизятся к нейтральным уровням.
Пауэлл объявил о принятии решения о проведении пресс-конференций после каждого заседания ФРС с января 2019 года, но заверил, что это решение не является сигналом об изменении политики и темпа повышения ставок.

На прошедшей неделе спред (см. график ниже) между доходностью 10-летних и 2-х летних гособлигаций США достиг нового минимума на уровне 0.35 процентного пункта. За последние 40 лет перед всеми серьезными кризисами (серые столбики на графике) этот спред всегда опускался до нуля и уходил в минус.

Можно сколько угодно говорить в какой прекрасной форме сейчас находится американская экономика, но факт остается фактом, что воротилы с Wall street явно делают ставку на то, что растущий цикл заканчивается. И рекордно низкий уровень безработицы (ранее на эту тему в телеграме писал https://tele.click/MarketDumki/412) за последние много лет говорит о том, что экономическая экспансия походит к концу. 

В одном из постов я писал, что летел в Калининград из ЕКБ. Хотел бы поделиться занимательным наблюдением.

Приехал я в аэропорт чуточку пораньше, перестраховался. Нашел свой гейт и бухнулся на сиденье. Краем оглядел соседей по ближайшим креслам в зале ожидания. Это была парочка молодых иностранцев, худощавый борюнет, из тех кого называют хипстерами и такая же худая девчонка, с примесью то ли индианской, то ли испанской крови- сильно смуглая. Из любопытства прислушался к разговору. Девушка, жестикулируя, весьма эмоционально объясняла пацану на английском, что такое «декораторы» в питоне. 

Так как питоном я не интересовался то уткнулся в телефон(бильярд занятная игра, даже на телефоне), но ввиду того что андроид  весьма прожорливая штука, батарея начала садиться, пришлось пересесть на другие места, поближе к розетке.

Минут через пять перед мной уселась другая парочка, холенный парень лет 25 и такая же холенная, нарядная девушка. Вы не подумайте, я специально не подслушивал, просто не слышать было невозможно.

К концу года РТС снизится ниже 1000. Доллар удержат в коридоре 65-70. К этому времени торговые пошлины повлияют на экономические показатели во всех странах. Что приведет падению индексов многих стран. Первым сформируют Китайские, потянув за собой весь мир. Что надавит на РТС еще больше, и он пойдет тестировать локальное дно 2008 повторно в 2019 году. Весьма неоднозначно, что ждать от США. Маневр Трампа может сработать в пользу США. И быстрее всего увидим и побитие текущего максимума в этом году и дальнейшее колебание в большом диапазоне в 2019 году. Если падение и произойдет, то оно будет напоминать больше коррекцию, не опустив SandP ниже диапазона 2300-2400.

Разбираемся, почему? Удар, который нанес Трам для  РФ многие до сих пор не смогли оценить в масштабах влияния на рынок РФ в целом. Запрет экспорта металла  — это не такая большая потеря и весьма точечная. Как запрет резидентам владеть акциями и долговыми бумагами компаний, попавшие под санкции. Тем самым поставили любую компанию РФ с список самых рисковых вложений в мире для инвесторов США. Не известно, что будет завтра? Любая компания может попасть под удар, воздействуя, в том числе, и на финансовые показатели компаний. Это видят и понимают и из других стран. Единственно, что может удержать от значительного падения – рост нефти. Если она выйдет выше 80-90. Что маловероятно, т.к. заинтересованность поднять добычу видим сейчас есть у РФ и у США. В тоже время, падение нефти приведет к обвалу рынка РФ уже лето-осень 2018 года (что тоже считаю маловероятно, на сегодня дефицит ее).

Многие сейчас пишут что они не рассчитывают на пенсии, но вы не учитываете тот факт что верхушка, а дальше их дети рассчитывают на красивую жизнь, яхты, дворцы, острова, а былого притока финансов от продажи лет через 10-15 уже не будет. Поэтому в своих финансово-пенсионных планах учитывайте налог на существование (нахождение на территории рф), на тот момент для разных субъектов федерации он будет разный. 

Некоторые пишут что будут сдавать недвигу — у меня сразу вопрос как сдать недвигу в Венесуэле и еще на это жить, предпосылок для возникновения Венесуэлы очень много. 

Наверное единственная реальная возможность в ближайшие 10-15 лет, получить от государства 1 га земли или купить и жить натуральным хозяйством, но учитывать фактор описанный в верху — часть произведенного придется отдать. 

Через 10-15 лет многие цивилизованные страны смогут выплачивать своим гражданам безусловный доход, для этого есть много предпосылок (отдельно напишу). Так что можно рассматривать возможность сменить место существования.

Банкстеров спасают за счет госфинансирования. Минфин и ЦБ за месяц закачали в банковскую систему полтриллиона рублей. Общая сумма вливаний, по данным, Fitch, составляет 5,5 триллиона рублей. Речь идет об операциях казначейства и кредитах по залог ценных бумаг.
Доступ к этим средствам имеет лишь узкая группа банков. Год назад на помощь группе ВТБ государство бросило почти триллион рублей из-за дефицита структурной ликвидности, теперь помощь оценивается уже 2,2 триллиона рублей.
Еще почти триллион выдан Газпромбанку и полтриллиона Россельхозбанку.
Эти банки и их клиенты-олигархи стали жертвами санкций и обесценения активов, поэтому госбанкстеры просят государство о помощи, а вам повысят налоги и отберут пенсии.


Им надо постоянно кого-то спасать… то банки, то нефтяные корпорации, то олигархов попавших под санкции.  На простых холопов не хватает.