Что происходит на рынках

Коррекция, которую ждали весь прошлый год. Триггером к распродаже рискованных активов, прежде всего, акций (commodities пока не сильно пострадали) стал рост доходности US Treasuries, что в свою очередь было связано с улучшающейся экономической картиной во всём мире и, соответственно, растущими инфляционными рисками и увеличивающимися опасениями более быстрого роста ставок в США. 
Ещё раз подчеркну – мы имеем дело с коррекцией. Достаточно серьёзной. Но это не разворот трендов и, тем более, не начало кризиса.
Что будет дальше? 
• S&P500 упал от максимума почти что на 8% (в моменте было около 12%). Не исключено, что на этом коррекция и закончится. Хотя какое-то время на рынке ещё будет сохраняться высокая волатильность. Рост волатильности — это вообще один из ключевых рыночных трендов в этом году. Коррекции, подобные той, что случилась в последние дни, будут теперь происходить более регулярно. 
• Влияние на экономику будет несущественным. Осознание этого факта, что с экономикой и корпоративными прибылями всё в порядке, достаточно быстро приведёт к возобновлению роста акций. 
• Treasuries, которые вчера стали традиционной «спасительной гаванью» (доходность UST10, ещё вчера утром превышавшая 2.88%, опускалась ночью до 2.65%; сейчас – 2.76%), вновь начнут снижаться. Я по-прежнему думаю, что 3% не за горами, а на пике цикла может увидеть и 3.5%.
• ФРС продолжит повышение ставок, ближайшее, скорее всего, состоится уже в марте (рынок сейчас оценивает вероятность этого на уровне 70%). После этого до конца года будет ещё 1-2 повышения. Именно то, что и ожидал рынок ещё в прошлом году. Хотя здесь есть некоторый фактор неопределённости, связанный с новым главой ФРС. В своих первых публичных заявлениях на новом посту он делает акцент на поддержке экономики, а это сигнал, что повышение ставок может быть более медленным. 
• Для Банка России рост турбулентности – повод для проявления осторожности в снижении ставок. Вероятность того, что в пятницу ЦБ порежет ставку на 50 б.п. снижается. Но в 25 б.п. сомнений практически нет. Наблюдаемая инфляционная картина и слабость экономики должны заставить ЦБ более быстро двигаться в диапазон нейтральной ставки. 6.5% мы можем увидеть не к середине следующего года, как закладывал рынок, а уже к концу этого года. 
• Завтрашние аукционы ОФЗ по-видимому пройдут без особого энтузиазма со стороны инвесторов, но серьёзной коррекции на рынке ждать не стоит. Ожидания более быстрого снижения ставки ЦБ будут поддерживать рублёвый долг, хотя возобновление роста доходности базовых активов и будет оказывать сдерживающее влияние. 
• С рублём ничего существенного не произойдёт. В ближайшие пару месяцев высокий сезонный профицит счета текущих операций будет поддерживать национальную валюту. Начиная с апреля давление на рубль начнёт возрастать. 
• Российский рынок акций возобновит рост вслед за мировыми рынками. Интерес будет сохраняться к сырьевым компаниям, которые с начала года пользуются повышенным вниманием у глобальных инвесторов (одно из серьёзных изменений трендов – в прошлом году materials никому не были нужны, а в этом году в лидерах). В ближайшее время вряд ли будет возможность пополнить портфели по ценам, существенно ниже текущих. 
Одним словом, то что произошло в последние дни, пока никоим образом не меняет долгосрочные ожидания.

Подробнее о рынках и экономике в канале MMI: https://t.me/russianmacro 

 

 

 

У меня тоже был топик о битке, когда он дико рос.Я конечно не предсказатель и не гуру анализа.Просто опыт, наблюдения, чувство самосохранения.Скорее даже на бытовом уровне.Что то уже делается инстинктивно.Не знаю, можно ли этому научиться или только с опытом приобресть.Допустим всегда ставлю стопы.вчера вышел по стопу с профитом, сегодня спокоен и отдыхаю.Или другой пример-чуйка на обман.если человек себя дискредитировал, веры ему уже никогда не будет.В чс такого и забыл.И много еще подобных примеров можно привести, когда ты соблюдаешь свои «10 заповедей» и спокойно живешь, отсеиваю шелуху.Говорят москву снегом завалило...



пс https://smart-lab.ru/blog/439175.php

Я не буду тут приводить свои посты в которых вас предупреждал. Вместо этого напишу вот что:

Несмотря на то что на протяжении последних 2-х недель Биток демонстрировал часовые падения, которые отыгрывал за несколько минут но падение в районе 20% он уже не отыграет. 

Сама по себе идея крипты может и выстрелит, но явно не сейчас и явно не в биткойне.
Измерение ценности биткойнов в других валютах только подчеркивает, что самостоятельной ценности они не имеют. Они точно также утрачивают ценность вместе с теми валютами, от которых защищаются в биткойнах. Если происходит обвал на фондовой, то и на битке он точно также вероятен. Подчеркнём в отличие от золота биткойн не пригоден к чрезвычайным обстоятельствам — отключили свет или кабель и всё — биткойны превратились в ничто. Биткойны — это средство накопления для весьма комфортных обстоятельств и в этом качестве поспорить с золотом им не суждено. Биткойны — что-то типа ценных бумаг — пока обеспечивающие их условия сохраняются, они ликвидны, как только заемщик обанкротился — этими уже бесценными бумагами можно туалет обклеивать (фигурально выражаясь так как современные ценные бумаги как правило лишь депозитарные счета). 
Все что сейчс поддерживает Биткойн — лишь цепочкой бирж через которые вовлекаются внешние деньги новых участников, позволяющие выйти из биткойна прежним участникам. Бегите пока не поздно

Не знаю почему никто не пишет. Вкратце Xiv после закрытия рынка упал с 90 до 10 пунктов в моменте, и торговался на 15 последнее значение. Сейчас новости что торговля приостановлена регулятором. У какого какие есть новости, пишите сюда. И плюсаните плиз, чтоб на главную вывести.

WOW. The XIV, the VIX inverse ETF is totally BROKEN, down 80-90%. Termination/acceleration likelн

XIV is supposed to be the inverse of the VIX, the volatility index. However, the XIV is now down 90% after-hours. This is the first time an ETF will have triggered the termination, or “acceleration” clause in history. Insane. Something is clearly broken…

People buy this ETF when the market isn’t producing any volatility, which means a lot of people were in it for a long time because it was the smart trade, now you have to go back to a 8-ear chart just to see where the new low will be. Wow…never happened before, not even during the 2008 meltdown. A lot of people (aka hedge funds) will take a massive hit from this. Something is not right, there’s some kind of imbalance that is causing this. I’m sure a lot of folks are calling the SEC right now wondering what’s happening.

 

https://www.zerohedge.com/news/2018-02-05/it-traders-panic-xiv-disintegrates-after-close

( Читать дальше )

Я давно занимаюсь стратегической торговлей опционами на нефть марки Брент на Мосбирже. Последнее время всё чаще и чаще мне пишут пожелания выкладывать разбор ситуации на рынке фьючерсов, а также свои опционные позиции с пояснением причин, почему я сделал то или иное действо.
     Попробую начать, если интереса особого не будет, то и быстро закончу :)
     Сам не всегда понимаю, зачем люди выкладывают свои сделки, свои позиции и т.п. Ну да ладно...

     На сегодняшнее утро я был обладателем счастливой позиции — пока выигрывающей у рынка в этой серии (BRH8). Приведу её для понимания:



     Фактически, это набор из двух бычачьих спредов 67/68 и 69/70 плюс длинный пут-67.

     Сегодня ночью цена фьючерса ушла на 67, и мне стало жалко упустить возможность продать время, много времени, и именно на страйке 67, оставив фактическую дельта-нейтральность.
     Как там в тетрисе-то (сразу оговорюсь, это касается только тетриса)? В жизни многое хитрее :)

( Читать дальше )

Все помнят недавний слив Ани Маркидоновой, но она не так уж и плохо шла. Даже прибыль делала. 
А сегодня на Фибо-групп слился топовый счет. Управ потерял не какие-нибудь жалкие 400к, а 5,7 млн евро. Я уже писал об этом счете во время его просадки на 2 млн евро. А сегодня все, конец. 
Естественно кто-нибудь напишет про то, что форекс — это лохотрон, фибо кухня и все такое))) А дело-то все в рисках. Там где есть возможность привлечь заемные — жопа так и просится в приключения. Поэтому смотреть нужно в зеркало, там все проблемы, а не в брокере, рынке и т.д. 
«Нафиг пить, если не умеешь держать середочку!» © Ноггано и Купэ — Пойду, what can i do.

www.fibo-forex.org/investors/pamm/rating/1657386/

Вот так мы «реагируем» на штаты. Мой виртуально(!) проданный февральский пут на 115 продолжает «наливаться прибылью», не то что со 120-м мартовским 2014-го. А ведь продавались (нынешний исключительно виртуально) на примерно одинаковом «расстоянии» от страйка после предыдущей месячной экспирации. Эх, где волатильность…

Всем привет.
Интересное человек существо. Он готов высиживать просадки по счету 10-30-50%, терпеть это состояние месяцами, но совершенно не способен высиживать прибыль.Небольшой плюсик и тут же фиксация прибыли из страха потерять.

А как вы высиживаете свои прибыли, чем себя мотивируете не закрывать позу?

Спешу сейчас записать эти строки, что бы потом было доказательство хотя бы перед собой, что нет не знал когда начнется кризис. Да говорил о нем, но ждал его не раньше осени 2018, а скорее в 2019 году. Хотел записать что на 06 марта 2018 сижу в акциях процентов на 80. ОФЗ мало, баксов, евро нет вообще. Нет купленных Пут опционов и нет ни одного проданного фьюча. Я не готов. Я проспал. Через 13 минут откроется биржа. Будет большой рывок вниз и я попытаюсь продать фьючерс на РТС.