Тут ЦБ выпустил доклад для общественных консультаций по мерам повышения прозрачности при проведении IPO. Окей, давайте проконсультирую со стороны общества.

Я бы хотел начать с того, что любая сделка IPO или SPO — это конфликт интересов между продавцом и покупателем. Продавец почти всегда хочет втюхать подороже, и для этих целей привлекает сообщников (организаторов-андеррайтетов), которые за откат, помогают продать подороже. В интересах же покупателя — купить подешевле. Но в этой сделке кроме покупателя НИКТО материально не заинтересован в защите покупателя.

Теперь коротко хочу общественно проконсультировать ЦБ по вопросам, которые входят в зону моей компетенции.

Вот одно из предложений ЦБ:

 
Одна из рекомендаций — необходимость выпускать не менее 2 независимых аналитических отчетов.

Окей, а откуда возьмутся независимые отчеты? Вот мы в @mozgovikresearch пишем отчеты по IPO, но они в закрытом платном доступе. Какой нам смысл публиковать их бесплатно? Кто бесплатно вам сделает независимый качественный отчет?
Эмитент должен заплатить за отчет? Тогда откуда возьмется независимая оценка? Эмитент будет платить только за приукрашенный отчет...


( Читать дальше )

Индекс акций к концу года от 2 до 4 тысяч пунктов 😉Прогноз на ключевую ставку и курс рубля – точнее: 18% и 107,7 — соответственно. Любимчики – НорНикель, Газпром, НЛМК

👀Смотри также:

·        Прогноз на 2025 от АТОН

·         Прогноз на 2025 от БКС

·        Прогноз на 2025 от Альфы

·         Прогноз на 2025 от ВТБ

·         Прогноз на 2025 от Сбера

📘Саммари

🔹 ключевая ставка на конец года 18% (на пике 23%)

🔹 доллар/рубль 107,7

🔹 MOEX 3450 (+18% от текущих + дивиденды). Факторы риска: жесткая ДКП ЦБ и снижение цен на нефть (хотя на взгляд котов, снижение цен на нефть = девальвация рубля = рост доходов экспортеров = рост Индекса MOEX и падение RTS)

⚡️У ПСБ самая широкая развилка в прогнозе индекса: от 2000 до 4100. Уверен, ребята попадут в точку, где от от 2 до 4к ждём 😉

( Читать дальше )

Уважаемые знатоки, подскажите плиз, Мосбиржа отдает где-то уровень листинга ценных бумаг через API или эти данные надо парсить на их сайте?
Заодно напомните пожалуйста, чем принципиально отличаются 1-2-3 уровни котировальных списков🙏 какие акции могут покупать ПИФы? Какие не могут? Какие уровни могут покупать НПФы?

Выпуск за 13-19 января

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

Обновили портфели 👵 Бабули и 👶 внучков. По 10 лучших выпусков с офертами и без!

Движ с Селлер: после техдефолта чуда не случилось, и после очередной планки мы купили 1,4 тыс. облигаций под идею «перепродажи НКД». Но не срослось

❤️Подборка облигаций, которые нам нравятся. Их объединяет не рейтинг, ни срок, а доходность и наша любовь

💩Фу-фу-фу оферта в Сегеже

👍 Образцовая оферта в СУЭК

Запустили платный канал Кот.Финанс PRO. В нём регулярные подборки и эксклюзив от котов. За неделю:

🔹карта доходности облигаций строителей

🔹25 лучших флоатеров

🔹20 (+3 запасных) выпуска по принципам Бабули на максималках

🔹подборка фикс-ОФЗ + карта рынка

🔹USD и CNY облигации + карта рынка

🔹динамика рынка, срез доходности в каждом сегменте

🔹карта рынка от А- до АА-

🔹принцип поиска лучших выпусков на примере АФК Системы

Присоединяйся!

📈Акции

Исследование по банковскому сектору от АКРА показывает, что есть ряд банков чувствительны к нормативам. Сюрпризов нет 🥁у ВТБ минимальная достаточность капитала. По идее, цена на акции уже впитала весь негатив и стратегию банка. Потому и дисконт от Сбера

( Читать дальше )

По фану, но математический смысл тут тоже есть. Вернее был… :(

Присоединяйся к котам 😻. В стрёмных экспериментрах участвуем мы, а веселимся вместе😉

🔹 🔹 🔹

После очередной планки в Селлере мы все же купили почти 1,5 тысячи бумаг. Что нами двигало?

🔹в первые недели после дефолта цены даже на 💩 редко опускаются ниже 5%. Ника держалась дольше

🔹 выпуск 3 из трех выпусков Селлера самый дешевый, при этом по нему максимальный купон (20%)

🔹 не смотря на то, что Селлер купон платить не будет — НКД еще какое-то время начисляется, и идея в перепродаже пока еще (!) растущего НКД следующему покупателю. За неделю, при неизменности цены (условно, за 5% купил и за 5% продал) – НКД вырастет с ₽14,79 рублей ₽19,72. Где еще можно заработать 8% за неделю?

Ставка была именно на «перепродажу» НКД, как на графике

( Читать дальше )

Застройщики растут, будто ипотека снова 5%. Наши автоследы лучше индексов облигаций. А биток опять >100

Новые размещения

•Магнит (ААА) разместил ежемесячный фикс 21,5% на 15 мес. Объем вырос с 5 до 36 млрд. Интерес: ★★☆☆☆

•Монополия (ВВВ+) размещает ежемесячный фикс на 1 год под ставку до 28%. Интерес: ★★★★☆

Интересные события

• СУЭК Финанс (А+) установил купон 25% по выпуску 5. Это позволило нам выскочить без участия в оферте в сверх-коротком автоследовании

• Эмитентам с низким рейтингом все сложнее привлечь деньги: Аренза-Про (ВВВ-) больше 2х месяцев размещала выпуск на 185 млн. по КС+3,75%

•Инфляция в годовом выражении 9,86% (за 2024 год 9,52%). Разрыв с КС всё еще колоссальный

🌶Феррони (без кредитного рейтинга, последний – В+) допустила тех.дефолт по выпуску БО-П01, БО-02

🌶Селлер © допустил очередной тех.дефолт по выпуску БO-01. Выпуск БО-03 ушел в полноценный дефолт. Спекулянты из нас так себе🥴

🌶Кузина (ССС) – очередной тех.дефолт по выпуску БО-П02

( Читать дальше )

Аферы (оферты) с заниженным купоном становятся массовыми. Мы продолжаем вешать 💩 на таких эмитентов и приглашаем в наш 🤬Black-list

🤬Black-list – список компаний, где  нерыночные ставки после оферт приводили к убыткам. Компании зарабатывают на забывчивых инвесторах и зачастую это именно розничный инвестор, у кого в портфеле 20+ выпусков, а сам портфель на пару сотен тысяч. За всем не уследишь.

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

🦾Петроинжиниринг

💊Вита-Лайн

🏭ВИС

Последний, например, показал -30% за пару дней. Где уж тут надежные инвестиции? И не важно, какой рейтинг. Меняется купон — меняется цена

( Читать дальше )

Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!🤟

Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью.

Правила портфеля просты:· Без оферт, потому что бабуля может пропустить их· Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая· Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало· Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)Портфель бабули не предполагает ребалансировку, ведь главное правило — максимально простой портфель. Но мы эксперименитируем с ребалансом в другом проекте

✅Что мы выбрали:

• Уральская сталь 🆕

• ЛСР

• Пионер

• М.Видео

• Интерлизинг

• Джи Групп

• Евротранс 🆕

• Борец 🆕

( Читать дальше )

Не всё то золото, что блестит. Алмазы, например, тоже блестят, как и глаза инвесторов, когда они ждут дивиденды. Смотрим, что по дивидендам у крупнейшего алмазадобытчика России и мира.

Уже смотрели: Сургутнефтегаз, Полюс, Мосбиржа, Novabev, Норникель, Магнит, Новатэк, Северсталь, Лукойл, Газпром нефть, НЛМК, Роснефть, Сбер, Интер РАО и Татнефть. 

Кто богатеет на дивидендных акциях, не пропустите новые обзоры.

Алроса — российская группа алмазодобывающих компаний, занимающая лидирующую позицию в мире по объёму добычи алмазов. Занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья. Основная деятельность сосредоточена в Якутии, а также в Архангельской области и Африке.

Дивидендная политика

Дивидендная политика Алросы предполагает выплаты не менее 50% от чистой прибыли по МСФО за год при показателе Чистый долг/EBITDA не выше 1,5.

История дивидендов

С 2013 года компания радует акционеров регулярными дивидендами. За последние 12 лет Алроса лишь раз пропустила выплату дивидендов — это было в 2022 году. Но назвать алмазодобытчика дивидендной коровой нельзя, размер дивидендов нестабильный, дивдоходность лишь трижды была выше 10%. 

( Читать дальше )

Выпуск за 6 – 12 января

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

📖Подвели итоги года в облигациях: ОФЗ всё же в минусах. Корпораты в легком плюсе. Потенциал растет. Аналитики всё также (как и год назад) ждут снижение ставки. Мы тоже 😉 😮А вообще, нас сильно смутила доходность в ААА – и ОФЗ и высший корп.рейтинг дают дисконт к ключевой. Это не ААА а какой-то «Ааааааа»

Наши автоследования:

🔥Лучше, чем LQDT – сверх-короткие облигации для стабильного результата больше, чем LQDT

👵🤟 Бабуля на максималках – лучшие облигации на 1-2 года

📈Акции

Год начался снижением. По памяти, это первый раз за 5-7 лет. Обычно в новогодние праздники растем

Разобрали стратегию Альфа Банка: их аналитики ждут 3025-3500 по индексу + дивиденды. Намекают на низкий мультипликатор P/E в сравнении с историческим средним

( Читать дальше )