«Кое-где» — это в драгметах, разумеется. Но пока это «бумс» произошло не на нашем рынке, есть возможность покумекать о грядущем. Вообще, конечно, череда вчерашних нижних планок в злате и серебре выглядела очень впечатляющей и убедительной, но на нашем рынке производных индекса РТС осталась всё-таки без особого внимания, учитывая тот факт, что Ай-Ви опционов вчера оставалось стабильным, лишь в очень слабой степени показав тенденцию к повышению. А зря, на мой взгляд. Начало весенним планкам несомненно положено, и надеюсь, за этой первой весенней ласточкой будут и другие, уже на нашем родном РФР, предпосылки есть. Но обо всём по порядку.

Экспа.
Вчерашняя эспа нам ещё раз наглядно показала, как на нашем опционном  рынке работает Кукл. И кто бы что мне не говорил про хедж, выравнивание дельты, особенности правил соблюдения риск-менеджмента и прочее бла-бла-бла, остаюсь приверженцем того (

( Читать дальше )

Как говаривал Аристотель Онассис, «Труднее всего заработать ПЕРВЫЙ миллион долларов»...


Я взял среднестатистического трейдера и подсчитал, сколько он будет зарабатывать. Для тех, кто всё ещё рисует яхты и острова в мечтах будет весьма полезно!



Давайте представим себе такую ситуацию:

Дано:
 

1. Успешный трейдер с работающей системой, дающей 70% в год без реинвестирования.
2. Жена, маленький ребенок, в планах ещё один.
3. Машина иномарка до 1 млн. рублей, квартира за 5 млн. рублей.
4. Брокерский счет 2 млн. рублей

 
Вопрос:
 

1. Сколько зарабатывает трейдер в месяц?
2. Сколько остается на прирост счета?
3. Как трейдеру увеличить свой доход?

 
1. Ну и сколько же будет бабла?
 
Разберемся с заработком – это проще всего. Итак, у нас пока что без реинвестирования
2000000*0,7*0,87 = 1 млн. 218 тыс. рублей в год или в среднем 102 тыс.р. в месяц.


( Читать дальше )

Трейдерам, активно торгующим фьючерсный контракт на индекс РТС в последнее время приходилось не сладко. Волатильность падала до исторических минимумов.

Рис 1. Волатильность индекса РТС (RTSVX)
Приходится либо менять инструмент, либо менять стратегию работы, что не всем и всегда подходит. На мой взгляд, проще менять инструмент, нежели отточенную технику торговли, которая складывается годами.
Я решил обратить внимание на всеми не менее любимый Si (фьючерсный контракт на валютную пару USD/RUB), и сравнить его с фьючерсным контрактом на RI. Эти 2 инструмента обладают более чем достаточной ликвидностью для активной торговли и не только активной.
Начнем со спецификации.
RI
Шаг цены: 10
Стоимость шага цены: 6,2 руб.
Сбор за скальперскую сделку: 1 руб.
ГО: 6898 руб.
Для достижения верхнего или нижнего лимита требуется изменение инструмента на 3,8%.


( Читать дальше )

Никак не могу эту тему уложить у себя в сознании

Вот смотрите ситуация: я продал опцион, не важно какой кол или пут, рынок идет против меня, я вынужден хеджироваться. Что это значит? Я покупаю либо опцион против своей проданной позиции, либо продаю/покупаю фьюч тоже против проданной своей позиции. И что получается в сухом остатке? что чем сильнее идет рынок против меня тем сильнее я хеджируюсь тем самым присоединяюсь к движению против своей проданной позиции по опционам, т.е. усиливаю движение рынка против своей позиции. И опять чем сильнее движение против моей проданной позиции тем больше мне надо хеджироваться делая движение по БА еще сильнее. На лицо присутствие положительной обратной связи — два процесса взаимоусиливают друг друга. 

И ладно когда у тебя 100 или 200 проданных опционов, а если их 10 тыс (ГО всего 70 млн руб) — а в этом случае надо продавать/покупать по 1000 фьючей каждые 1000 п. чтобы захеджировать позицию. У меня разрыв сознания — кто-то же останавливает движение при том что существует при этом множество положительных обратных связей…

Часть 1
Часть 2
Часть 3

Я думаю, что для понимания процессов, происходящих на нашем фондовом рынке надо забыть про все эти свеженапечатанные деньги других стран и сконцентрироваться экономической ситуации в нашей стране.

Что мы имеем:

Высокий уровень соц.нагрузки. 
Как на бюджет, так и на гос.компании. Газпром вместо того, чтобы заниматься газовым бизнесом, участвует во всех внутриполитических и внешнеполитических процессах + спонсор. Раньше кстати Газпром был Министерством )). В итоге получается, что это не компания с госучастием, а инструмент политики государства. Отсюда и задача этой гос.компаний  - не зарабатывать деньги для акционеров, а быть проводником интересов государства. Таким образом, котировки «госов» зависят в большей степени от того как идут дела в государстве. Нужны государствы деньги — подняли акцизы, повысили налоги, обязали водрузить флаг на Марсе )).

( Читать дальше )

Всем доброе утро.
Надеюсь вы замечательно провели выходные и после хорошего отдыха готовы работать.
Вчера вечером бегло читая блоги на смартлабе, мое внимание привлек пост уважаемого блогера
karapuzА
«Правда про Газпром»
 
Мой разум долго отказывался понять что такое может писать умный человек.
Итак попробую разобрать вопрос инвестиционной привлекательности акции Газпрома с точки зрения инвестора.
 
Поскольку интестированием я занимаюсь не первый день, я был несколько обескуражен, когда человек делает упор только на див доходность и утверждает что адекватная цена акций Газпрома должна быть на уровне 110 и ниже рублей. В дискуссию вступать не очень хотелось вчера и я решил разобрать вечером данный вопрос в отдельном блоге.
 
Итак обо всем по порядку.
Довольно распространненым методом оценки эммитента является сравнительный анализ на основе фундаментальных показателей аналогичных компаний сектора.


( Читать дальше )

Доброго времени суток!
 
Выдалась минутка, решил спросить опционщиков смартлаба — как Вы поступаете при проданном стренгле ( или стреддле или чем то подобном), если цена подходит к одному из краев?
 
Поясню сразу цель: позу держу до экспирации, до этого идет управление позицией по ситуации.
 
Для себя вижу три варианта ответа на свой вопрос:
 

1. Если цена растет, тогда продаю подорожавшие колы, чуть с большим страйком. Если цена падает, тогда продаю подоражавшие путы с чуть меньшим страйком.
2. Что бы уменьшить ГО аналогично пункту 1, если цена растет делаю медвежий спред, если падает бычий спред.
3. Фиксирую убыток – покупаю назад, проданные опционы. Пока так не доводилось делать.

 
А как поступаете с проданными опционами Вы, если цена против?

С уважением, Антон.
Всех благ! 

Шесть ступеней к профессиональному трейдингу:

№1 Несведущий трейдер.

Это первая ступень на которую вы попадете после того как начнете заниматься трейдингом. Скорее всего вы нашли книгу по техническому анализу, вы слышали, что те кто занимаются трейдингом зарабатывают миллионы. В конце концов, разве это сложно? Достойное вознаграждение и абсолютная свобода действий.

Не хотелось бы разбивать чьи-то мечты, но тех кто действительно зарабатывают трейдингом очень мало. Приблизительно 90-95% трейдеров теряют свои деньги. Это факты. На первой стадии все трейдеры полны оптимизма. Вы открываете счет, и торговля становится похожа на очень продвинутую игру. Но, на самом деле, вы не знаете как торговать. Вы покупаете и рынок разворачивается, продаете, рынок начинает идти в другую сторону. Большинство сделок диктуют эмоции, вы покупаете просто потому что думаете рынок пойдет в эту сторону, без логического объяснения. Вы не знаете психологию и механику торговли. Что может быть хуже? Только то, что вы не знаете, что знаете. Большинство трейдеров потеряют свой счет на этой стадии.

( Читать дальше )