Вчера от нечего делать прикидывал разницу в показателях у 3 металлургов. (ММК, Северсталь, НЛМК), у меня получилось что при текущих ценах на акции Севки и НЛМК у ММК как минимум апсайд получается до 60р. цены.

1. Дивиденды к текущим за 3 кв. (ближайшая выплата за период):
НЛМК +2,5% (10% годовых),
Северсталь +3% (12% годовых),
ММК +4,5% (18% годовых)

2. У ММК отрицательный Чистый долг (считаем что его нет). 
у Северстали  долг 85 ярдов(0,43 к Еб) -растущий,
у НЛМК  долг 145,3 ярда (0,76 к Еб) -растущий

3.  Чистые активы ММК растущие 354,3 ярда., НЛМК = 374,8,
Северсталь = 213,2 млрд.

4. Рыночная капитализация  ММК = 421 млрд.р, НЛМК = 782 млрд.р, Северсталь = 771,5 млрд.р

=============

по соотношению ЧА недооценка ММК к колегам по цеху получается в 2 раза!

у всех 3 компаний дивдоходность получается двузначная, что выше средней по рынку.  
+ выплаты происходят на ежеквартальной основе, что дает возможность реинвестировать доходность в акции и тем самым еще поднять  % выплат.

( Читать дальше )

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 01 ноября 2019г

Все портфели — виртуальные.

Портфели созданы 01 июня 2019г (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.

Доходность портфелей указана без учёта выплаченных дивидендов. (кроме портфеля ETF-ПИФ ММВБ индекс бенчмарк, в цене компонентов которого дивиденды уже учтены)
Дивиденды не учитываются изза того, что ещё не закончена разработка раздела Смартлаба «Списки Бумаг»

( Читать дальше )

из материалов Минэнерго РФ

Инвестпрограмма "Русгидро" на 2020-2029 годы может составит 222,6 миллиарда рублей

«Русгидро» поясняет, что итоговый показатель в 222,6 миллиарда рублей включает только финансирование инвестпрограммы на 2020-2029 годы.
Финансирование инвестпрограммы на 2019 год составит 53,1 миллиарда рублей.
Все показатели касаются только инвестпрограммы ПАО «Русгидро», а не группы в целом.

Так инвестпрограмма компании на 2020 год может составить — 28,8 миллиарда рублей,
на 2021 год — 28,9 миллиарда рублей,
на 2022 год — 29,3 миллиарда рублей,
на 2023 год — 28,7 миллиарда рублей,
на 2024 год — 25 миллиардов рублей,
на 2025 год — 21,4 миллиарда рублей,
на 2026 год — 19,4 миллиарда рублей,
на 2027 год — 15,96 миллиарда рублей,
на 2028 год — 13,4 миллиарда рублей,
на 2029 год — 11,6 миллиарда рублей.

источник

МОЭСК (бренд «Россети Московский регион») представил отчетность по РСБУ за 9М19. Выручка выросла на 2,4% до 112,3 млрд руб. EBITDA выросла на 8,3% до 32,1 млрд руб., а чистая прибыль – на 23,5% до 5,8 млрд руб.

Мы отмечаем отличный контроль за издержками – себестоимость осталась на уровне прошлого года, а также значительный – почти в 2 раза – рост свободного денежного потока.

Такой рост прибыли дает основания ожидать увеличения дивидендных платежей.

Напомним, что МОЭСК – единственная из компаний МРСК, которая выплатит дивиденды за 9М19. Ранее менеджмент установил выплату промежуточных дивидендов на уровне «не менее 50% от общей суммы годовых дивидендов». Мы ожидаем, что промежуточная дивидендная доходность может составить 3,5%, а годовая – около 7%.

Мы полагаем, что прибыль по итогам 2019 г. будет выше, чем в 2018 в случае сохранения трендов за 9М19. Напомним, что на пресс-конференции в прошлом месяце менеджмент ожидал уровень прибыли в 2019 г по РСБУ на уровне 5,6 млрд руб., а по МСФО – 7,2 млрд руб. Динамика показателей за 9 месяцев показывает, что результаты могут превзойти данные прогнозы.

Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»

Polymetal занимает второе место среди крупнейших российских производителей золота и первое место по серебру. Рудные запасы компании оцениваются в 24 млн унций золотого эквивалента.

За 9 м 2019 года Polymetal увеличил производство по сравнению с 2018 годом на 15,6% до 1232 тыс. унций золотого эквивалента. При этом выручка по данным управленческой отчетности выросла на 28,4%.

Затраты на производство у компании существенно выше, чем у «Полюса»: денежные затраты в первой половине 2019 г. составили $667 на унцию золотого эквивалента, совокупные денежные затраты составили $904 на унцию золотого эквивалента. Основные коэффициенты, рассчитанные по компании, выглядят чуть хуже среднеотраслевых значений. Чистый долг продолжает расти, его соотношение к скорректированной EBITDA превысило 2x.

Оценка компании в сравнении с сопоставимыми производителями свидетельствует о завышенных ожиданиях рынка.

Пересмотрев целевые значения после роста стоимости акций и по результатам промежуточной отчетности, мы сохраняем рекомендацию «Продавать» по обыкновенным акциям Polymetal International PLC.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

USD/#RUB
Таймфрейм: 3H

В текущей ситуации у меня в рассмотрении два варианта развития событий. Первый из них (рисунок 1) предполагает укрепление рубля в район 62 с последующей девальвацией. Второй (рисунок два) говорит, что девальвация рубля уже началась.

Первый каунт полностью отменится при пробое вверх оранжевого уровня (65), активируется подсчет с картинки 2, именно в этом месте я советую брать лонги и конвертировать остатки рублевых сбережений. До тех пор возможны варианты, но в любом из случаев, смотреть на двузначные значения пары нам осталось совсем не долго.

В пользу рубля играет сейчас играет только то, что деньги в мире ничего не стоят, а доходность высокая на нашем рынке. Инвесторы привыкли к рискам, санкции все игнорируют. Длится это уже 4 года. Когда закончится — никто точно не знает. Но закончится как обычно резко, лопнув (см. ситуацию с рэндом).

ПАО «Мосэнерго» публикует бухгалтерскую отчетность за 9 месяцев 2019 года, подготовленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета.

Выручка ПАО «Мосэнерго» составила 133 млрд 622 млн рублей, сократившись на 1,9% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Основными факторами, повлиявшими на снижение показателя, стали окончание срока действия договоров о предоставлении мощности в отношении трех объектов, а также снижение отпуска тепловой энергии на 6,4% из-за более теплой погоды в отчетном периоде.

Себестоимость продаж выросла на 4,0% и составила 122 млрд 578 млн рублей — в основном в результате увеличения расходов на топливо на 4,1%.

 

Показатель EBITDA по итогам отчетного периода сократился на 12,3% — до 24 млрд 228 млн рублей.

 

Чистая прибыль составила 12 млрд 129 млн рублей, снизившись на 15,9% по сравнению с 9 месяцами 2018 года.



релиз

отчет

ИСТОЧНИК

Вслед за Северсталью и НЛМК свою финансовую отчётность по МСФО за 9 месяцев 2019 года в четверг представил и #ММК:




( Читать дальше )

Мосэнерго – рсбу/ мсфо
39 749 359 700 акций 
www.mosenergo.ru/investors/ustavnyj-kapital/
Free-float 15%
Капитализация на 01.11.2019г: 90,191 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 51,607 млрд руб/ мсфо 68,495 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 36,299 млрд руб/ мсфо 51,132 млрд руб
Общий долг на 30.06.2019г: 43,034 млрд руб/ мсфо 62,812 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 36,001 млрд руб

Выручка 2016г: 190,342 млрд руб/ мсфо 190,656 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 135,513 млрд руб/ мсфо 135,345 млрд руб
Выручка 2017г: 196,825 млрд руб/ мсфо 196,056 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 136,187 млрд руб/ мсфо135,988 млрд руб
Выручка 2018г: 199,047 млрд руб/ мсфо 198,870 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 67,163 млрд руб/ мсфо 67,092 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 103,982 млрд руб/ мсфо 103,855 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 133,622 млрд руб

Прибыль 2016г: 11,062 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,438 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 17,914 млрд руб Прибыль мсфо 16,820 млрд руб
Прибыль 2017г: 25,282 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,802 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 12,868 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,742 млрд руб

( Читать дальше )