«Американская экономика, как и экономика большинства стран, колеблется от эйфории к панике и обратно»


Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

☕#59. За чашкой чая..

После прочтения книги "Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора", решил сделать такую тематическую статью. Возможно будет интересно почитать)

Питер Линч — инвестор, управляющий фондом Fidelity Magellan Fund с 1977 по 1990 год. 

Под его руководством фонд достиг выдающихся результатов, показывая среднюю доходность около 29% в год и значительно превосходя индекс S&P500

❗Эта статья разделена на две части, чтобы максимально раскрыть каждый из 10 уроков Питера Линча и подкрепить их реальными примерами. Эти примеры специально подобраны для иллюстрации основных правил Линча, но важно помнить, что они не охватывают все возможные аспекты анализа, а лишь показывают как это могло работать в России!

( Читать дальше )

Использование новостей для быстрого принятия решений для инвестора переоценена. Не путаем со спекулянтом, ему в его нелёгком ремесле по “выхватыванию центов из-под движущегося катка с риском быть раздавленными” каждая секунда важна. А вот инвестору торопиться смысла нет.

Представим, что вы знаете завтрашние заголовки сегодня. Сильно ли изменится принятие решений? Сможете ли вы предположить какой эффект эти новости окажут на влияние цены на горизонте хотя бы пару месяцев не говоря о более длительном периоде? Ответ не такой однозначный как кажется на первый взгляд.

Проведём несколько простых мысленных эксперимента.

— Нефть в минус.
Идёт славный 2020 год. На дворе Апрель месяц. 19 Апреля вы узнаёте, что завтра (20 апреля) выйдут новости о том, что нефть отдают с доплатой, т.е. впервые в истории зафиксированы отрицательные цены на нефть WTI!

Что делаем с акциями нефтедобытчиков?
Логичным кажется предположить, что акции Роснефти $ROSN, Газпром Нефти $SIBN, Лукойла $LKOH и других ждёт практически моментальное сползание в бездну в течение пары недель. Самые тревожные рисуют в воображении падение по 20% ежедневно.

( Читать дальше )

Пока одни бумаги демонстрировали устойчивость к невзгодам и сильный отскок, другие, наоборот, пробивали минимумы и проявляли слабость даже в период оживления рынка. Разберем акции, которые, вероятно, еще не нащупали дно.

РУСАЛ

• РУСАЛ балансирует на минимумах 2022 г. Бумага уже фактически пришла в блок консолидации, в котором находилась большую часть своей жизни, — 20–33 руб. за акцию.

• Давление на бизнес продолжает оказывать совокупность факторов: санкции против российских металлов, слабая ценовая конъюнктура, отсутствие дивидендов Норникеля, высокая долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA = 5х). 

• Недавно менеджмент РУСАЛа заявил, что в ноябре рассмотрит возможность проведения байбэка. Однако ресурсов для данного мероприятия фактически нет — денежный поток отрицательный.

Торговый план

Шорт возможен при просадке ниже 30,6 руб. Стоп-заявка — 31,2 руб. Закрытие позиции на 28 руб.

АЛРОСА

• АЛРОСА проколола минимум 2015 г. и пока отскочила наверх. Несмотря на санкции и слабый спрос на алмазы, компания по результатам I полугодия осталась прибыльной и реализовала все свои запасы. Были даже анонсированы дивиденды.

( Читать дальше )

Облигации — это на первый взгляд очень простой, хотя на самом деле очень интересный инструмент со множеством нюансов. Ранее я простым языком рассказал про тонкости оферты и амортизации облигаций, а также о том, как некоторые компании пользуются моментом, чтобы узаконенно «развести» держателей своих бондов на деньги. Ещё мы затронули тему доходности облигаций.

⏳Сегодня рассмотрим ещё один важный параметр - дюрацию. Новоиспеченные инвесторы-бондоводы часто путают дюрацию и срок до погашения. Не надо так.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⏱️Что вообще такое дюрация

⏳Хотя «дюрация» (duration) буквально переводится как «длительность», в инвестициях она скорее отражает меру риска, чем время.

Простым языком: дюрация — это средний срок полного возврата инвестиций. Т.е. за сколько дней/месяцев/лет вложенный капитал вернется инвестору.

( Читать дальше )

С точки зрения Эллиотта:


Более старшие таймфреймы раскрою позже тут, либо в своем блоге что ниже...

мой блог:
https://dzen.ru/d0br0

Крайние дни мы наблюдаем аномальную и продолжающую расти бэквордацию между биржевым юанем — том и фьючерсом на него.
Давайте тут обсудим причины, следствия, и способы на этой неэффективности нажиться (или хотя бы не потерять)



о redfox, 
Спред по юаню — бэквордация огромная


( Читать дальше )

☑️Мы пришли в акции в апреле 2022. Вблизи многолетнего дна. И момент можно было считать случайным. Но чем чаще будем «угадывать», тем менее случайной должна выглядеть последовательность наших действий.

К нынешнему падению акций мы готовились долго. История – на диаграмме с распределением активов между акциями и деньгами. ☑️Перевели бОльшую часть активов портфеля PRObonds Акции / Деньги на денежный рынок (однодневные сделки РЕПО с ЦК) еще в августе прошлого года. Рынок акций сейчас ниже, чем был тогда. Удачный ход №2.

☑️И возвращаемся в акции сейчас. Их вес будет стремиться в диапазон от 55% до 67% от активов (на вчера ~50%).

Пугают ли события на западных рубежах? Пугают. Но запастись рублями и положить рубли в банк под 17-18% — стратегия, очевидная не для нас. Рубль, тем более в виде банковского обязательства (или в виде гособлигации) – уязвимое звено в цепочке.

☑️Акции отечественных компаний не только принимают на себя макроэкономические и политические риски (как и депозит в госбанке), но и должны когда-то спасти от инфляции.

( Читать дальше )

Пока ключевая ставка остается высокой и на ближайшем заседании 13 сентября возможно ее повышение идея с флоатерами является основной. Посмотрел какие сейчас есть облигациями с плавающим купоном (флоатеры) с ежемесячным начислением купонов для неквалифицированных инвесторов. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки (КС).

Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 22 августа ставка RUONIA составляет 17,95%, ключевая ставка 18%.

1. Позитив Р1
Компания, разрабататывающая ПО в сфере кибербезопасности.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A109098
Стоимость облигации: 101,2%
Купонная доходность: КС +1,7% (в сентябре купон 16,19₽ или 19,7%)
Дата погашения: 04.07.2027

2. Балтийский лизинг БП10
Лизинговая компания из топ-10
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108777
Стоимость облигации: 100,2%
Купонная доходность: КС + 2,3% (в августе купон 15,97 ₽ или 19,43%)
Дата погашения: 08.04.2027

3. Европлан 1Р7

( Читать дальше )

Сбербанк тариф Самостоятельный
Комиссия за сделку от 0,06%
Обслуживание в мес. от 0 ₽

ВТБ тариф Мой онлайн
Комиссия за сделку 0,05%
Обслуживание в мес. от 0 ₽

Т-Инвестиции тариф Инвестор
Комиссия за сделку 0,3%
Обслуживание в мес. 0 ₽

Промсвязьбанк тариф Инвестор
Комиссия за сделку 0,25%
Обслуживание в мес. 0 ₽

Газпромбанк  тариф Инвестор
Комиссия за сделку от 0,06%
Обслуживание в мес. от 0 ₽

Альфа-Инвестиции тариф Инвестор
Комиссия за сделку 0,3%
Обслуживание в мес. 0 ₽

БКС тариф Инвестор
Комиссия за сделку 0,0-0,3%
Обслуживание в мес. 0 ₽

23.08.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на smart-lab я начал выкладывать информацию только недавно.

   Прочитал несколько топиков, где рекомендуется, а в комментариях поддерживается так называемая покупка лесенкой. Сразу скажу по моему мнению и опыту это самое непрофессиональное действие. Так как человек, который такое совершает не имеет представления и понятия о моменте времени на рынке и о стоимости инструмента. Единственно, что им движет, так это картинка графика, которая рисует сильно подешевевший инструмент и желание купить по самой низкой цене, боясь упустить часть роста. Как правило в будущем это принесет человеку только убытки, вероятность положительного исхода для него в этой сильно ниже 0,5. 
   Я себя раньше называл инвестором, аргументируя это тем, что выбирая компании, смотрю на их финансовые показатели и дивидендную политику. И с учетом этого делаю вывод, покупать мне эту компанию или нет с расчетом того, что если завтра биржа закроется, то я готов возвращать свои деньги дивидендами и плевать, смогу я продать акции или нет. Но с годами я становился умней и понимал, что первое, ради чего я пришел на биржу, так это заработок и получение прибылей на свой капитал.

( Читать дальше )