У ЦБ Китая заканчиваются инструменты по сдерживанию оттока капитала, и он сталкивается с практически невыполнимой задачей, пытаясь справиться с последствиями экстремального роста кредитов, заявили два наиболее влиятельных банка в Азии.

«Защита валюты Народным банком Китая больше не является реальной опцией», сказал Эрик Робертсон, главный стратег Standard Chartered.

Банк заявил, что мощные силы давят на движение капитала из страны, и картина сейчас гораздо более тревожная, чем в прошлом году во время девальвационной паники. Эта ситуация ставит Народный Банк Китая в незавидное положение, поскольку ему еще одновременно приходится решать серьезные проблемы в банковской системе.

Институт Международных финансов подсчитал, что отток капитала из Китая в прошлом году достиг рекордные $725 млрд, и нет признаков его замедления, несмотря на все более жесткий контроль за его движением.

Эрик Робертсон сказал, что агрессивные интервенции на валютных рынках для замедления падение курса юаня автоматически приводят к истощению ликвидности и ужесточению финансовых условий. “Они рискуют нанести гигантский ущерб банковской системе”, сказал он.

На фондовом рынке нет никаких гарантий, однако на нем есть дни, когда гарантирована повышенная волатильность (читай: колебания цены). А это значит, что если вы не торгуете опционами (читай: волатильностью), то в такие дни вам лучше держаться от биржи подальше и подтянуть стопы. Что это за дни? На NYSE и Nasdaq это:

— информация про книгу;
— рекомендации по прочтению.

В каком бы году вы ни читали эту статью, финансовый кризис 2008 года и связанный с ним обвал фондового рынка могут преподать несколько полезных уроков… тем, кто готов учиться. Большинство людей учиться не захотят, а потому не смогут избежать убытков, которыми сопровождается любой обвал рынка. Именно это большинство своими продажами вызывает обвал цен. Только отделившись от толпы (большинства) можно объективно смотреть на происходящее и получить возможность избежать неудачи, которая выражается в потере торгового счета.

Рассмотрим три урока обвала рынка 2008 года, которые помогут отделиться от толпы.

Рифмы истории

Марку Твену приписывают высказывание: «История не повторяется, она рифмуется». Обвалы рынка не являются точной копией друг друга — обстоятельства всегда несколько отличаются. Это затрудняет их распознавание. Причины всех обвалов одинаковы, но обстоятельства — разные. В 2000 году рынок потянули вниз акции интернет-компаний, а в 2008 — акции из секторов недвижимости и финансов. Следующий обвал может быть вызван дешевым кредитованием, бросовыми облигациями или повальным увлечением какой-то новой технологией.

На  нашем рынке перекладка крупного игрока очень часто влечет значительное изменение цены одной-двух акции при противоположном движении рынка в целом. Поэтому не вовремя и не к месту можно оказаться в акции, которая демонстрирует сильное движение,  когда весь остальной рынок стоит или движется в противоположном направлении —  и это не уникальная ситуация для российского рынка акций. И  для рядового краткосрочного трейдера, не инсайдера, такая ситуация  нередко означает именно это: не повезло. То есть он действовал системно, как и в сотне других случаев, но в этот момент его убыток выходит за рамки запланированного.