Привет, почти 2 месяца назад мы запустили первую версию нашей библиотеки PQR для тестирования инвестиционных идей. Основная суть: системно проверять аномалии на большой группе акций. Например, вы ведете таблицы с мультипликаторами компаний и биржевых котировок. Цель — покупать 10% недооцененных бумаг с наименьшим значение P/E и ребалансировать портфель раз в месяц.

Разделов для улучшения было так много, что Андрей (github.com/eura17) почти полностью переписал все функции. Основные изменения:

1) Переход к объектно-ориентированному программированию. Код легче читается и занимает меньше места.

2) Добавили функцию correct_matrices — она приравнивает матрицы с исходными данными к одному виду. Сортирует и удаляет отсутствующие в остальных матрицах столбцы (акции) и строки (периоды);

3) Появилась документация на readthedocs: pqr.readthedocs.io/en/latest/index.html

4) Возможность перебора параметров стратегии через grid_search. Быстрый вывод таблицы с результатами или отдельного параметра (например, Шарп) для стратегий с разными периодами наблюдения, удержания и лагом;

Анализ платёжеспособности предприятия

Платёжеспособность предприятия

Платёжеспособность предприятия (организации, компании) — это её способность в указанные сроки полностью рассчитываться по текущим, краткосрочным и долгосрочным обязательствам, за счёт оборотных активов.

Грядущее под диктовку ФРС

В одном из недавних топиков на смартлабе мое внимание привлек сюжет из финансового шоу про страдающие от бессонницы деньги



Помимо привычных слов о скором обвале фондового рынка ведущий пообещал рассказать и о том, что такое облигации и кривая доходности. Захотелось узнать об этом подробнее.  Всё оказалось просто и понятно, эксперт разложил информацию по полочкам: 

Когда вы покупаете облигации, вы даете в долг — правительству или компании. Норма дохода по облигации, которую вы желаете получить, обусловлена  степенью вашего доверия к заемщику. Банкротной компании нельзя давать деньги под 3% годовых, но под 30% — почему бы и нет, — ведь мы понимаем, что она за год не дефолтнёт (Л — логика). На самом  деле всё зависит от кривой доходности,  потому что она диктует нам будущее. 

На простом жизненном примере ведущий объясняет почему требуемая доходность растет со сроком до погашения: 

• 1. цена может не дойти до уровня двойной вершины


• 2. цена может мгновенно его пробить/отскочить и больше к нему не вернуться (иногда пробой/отскок случается гэпом на открытии рынка)


• 3. цена может коснуться уровня очень быстро (за секунды) и тут же отскочить.


• 4. цена может пробивать классически — пробой, ретест — пробой.


• 5. в ходе классического пробоя может случиться  ложный пробой, т.е. пробой, ретест — пробой в противоположную сторону.


• 6. цена может надолго зависнуть на уровне во флете.


• 7. что-то еще, кроме описанного выше.

Решил протестировать на исторических данных всем известную стратегию, когда инвесторы ждут кризис и покупают частями на падении рынков. Идею навеяло вчерашнее появление известного деятеля трейдерского профсоюзного движения И.Коровина, который по его словам собирается продвигать в массы подобную стратегию. Как он поясняет, надо держать наготове кэш и когда наступает кризис, покупать слегка диверсифицированный портфель акций (4 компании в портфеле), и покупать частями, разделив капитал так чтобы можно было сделать четыре покупки, одна ниже другой, то есть на падении. Так как портфель диверсифицированный, то я не стал заморачиваться и выбрал для тестирования индекс SPY. Так как кризис формально наступает при падении индекса на 20% и более, то первая покупка по логике должна быть когда рынок упадет именно на эту величину. (покупаем на 25% от капитала). Так как обычно, падение рынков заканчивается, в основном, на -50%, то как раз получается четыре точки покупок — -20%, -30%, -40%, -50%. Если рынок падает дальше, то И.Коровин настоятельно рекомендует не отчаиваться, а спокойно пересиживать в акциях. Рано или поздно, рынок выйдет в плюс. Когда фиксироваться? Если не фиксироваться вообще, то следующий кризис встретим в акциях, что противоречит идее И.Коровина. Кризис должны встречать в деньгах. Поэтому, прикинув на историческом графике, решил что оптимальный вариант это фиксация каждой части покупки на 50% от точки входа. Это позволяет и не попасть на следующий кризис в акциях и доходность неплохая.

ROE — бесполезный мультипликатор? А чем заменить?

ROE (Return on equity) Рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к величине собственного капитала.

Собственный капитал — это разность между активами и обязательствами.

И что нам это даёт?

Да ничего.

1–3 и 8–9 мая 2021 года – выходные праздничные дни, торги в указанные дни не проводятся.

В период нерабочих дней 4–7 мая 2021 года режим работы Московской биржи будет аналогичен устанавливаемому на период длительных общероссийских выходных с учетом следующего регламента:

• торги на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, на фондовом, денежном и товарном рынках, на срочном рынке, на рынке СПФИ, на рынке депозитов, на рынке кредитов проводятся по стандартному расписанию;
• расчеты по итогам торгов проводятся ежедневно по стандартному расписанию;
• будут проводиться размещения ценных бумаг, которые были ранее зарегистрированы и включены в список ценных бумаг, допущенных к торгам.

10 мая 2021 года торги будут проводиться на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом, денежном, срочном рынках, рынке СПФИ, рынке депозитов и рынке кредитов.

источник