Минфин доразмещает длинные ОФЗ с доходностью 10,7% годовых.
Послушай чиновника и сделай наоборот?

На прошлой неделе министр финансов Антон Силуанов посоветовал россиянам покупать долгосрочные ОФЗ: «10% это только сейчас, на начало года.
Мы видим тренд на замедление динамики по инфляции, если кто хочет защитить свои сбережения, надо сейчас покупать, дальше ставки будут снижаться.»

Пока с 6 февраля ничего не изменилось, российские гос. облигации продолжили снижаться в ценах и расти в доходности. Доходность к погашению по 10-летнему выпуску с начала года выросла с 10,0% до 10,5% годовых.
На первичном размещении 15 февраля Минфин и вовсе разместил длинный выпуск 26238 (погашение 15.05.2041) с доходностью 10,7% годовых!

Вряд ли министр не знал, что на заседании ЦБ, которое состоялось спустя 3 дня после его выступления, Эльвира Набиуллина обратит внимание на то, что рост расходов бюджета ускоряет инфляцию и может потребовать повышения, а не снижения ставки. Но зачем Минфину размещать так дорого, если он считает, что доходности будут снижаться?

( Читать дальше )

 

Всего мне надо поменять где-то 5 мониторов (3 в офисе и 2 дома). Решил начать с такого:

27" Acer Nitro XV272KLVbmiipruzx
3840x2160@155 Гц, IPS, 1000: 1, 600 Кд/м², 178°/178°, DisplayPort, HDMI x2, USB Type-C, USB х4 шт, AMD FreeSync Premium, DisplayHDR 600, время отклика 0.5 мс

Увидел в одном из магазинов на полке, качество картинки понравилось больше, чем в остальных.
Взял один на пробу.
Еще правда не доставили.

Ну что скажете?
Еще вот думаю, может есть смысл поменять 2 монитора ''22 на один ''34 дома?

( Читать дальше )

Здравствуйте.

Подать уведомление в ФНС об открытии счета/вклада за границей не так и сложно, как может показаться. Однако на практике возникает множество вопросов, особенно связанных с открытием мультивалютных счетов, сменой налогового статуса и прочими нюансами.

Напомним, что владельцы иностранных банковских, брокерских и иных счетов, обязаны уведомлять ФНС не позднее одного месяца со дня открытия/закрытия/изменения реквизитов счета по специально утвержденной форме, а затем ежегодно подавать отчет о движении средств по зарубежным счетам. В противном случае налоговая начислит штраф:

— за непредставление сведений об открытых счетах — от 4 000 до 5 000 рублей;

— за нарушение срока или формы представления — от 1 000 до 1 500 рублей.

Это правило касается практически всех граждан России, одновременно являющихся налоговыми резидентами РФ. 

( Читать дальше )

 Публикация за 15 ноября. Указаны среднесрочные цели, которое актуальны и на данный момент. Отмечены важные фундаментальные факторы.

Интересные графики и заметки в твиттер и телеграм.

twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

telegram : https://t.me/elliotwaveorg

( Читать дальше )

RGBI по дневным.



Падает RGBI ( индекс ОФЗ с фиксированной доходностью).

Причина: рост инфляционных ожиданий и самой инфляции, 0,74% м/м в декабре и январе.

Доха ОФЗ 26238 (погашение май 2041г.) уже 10,6%В QUIK в столбце «доходность» рост номинала линкеров не учитывается (прикиньте Ваш прогноз ИПЦ на 2023г. и добавьте в уме к доходности, которую считает QUIK)..

Вспомните про «линкеры»
(например, ОФЗ 52002):
купон 2,5% в год + рост номинала на ИПЦ (индекс потребительских цен) с лагом 3 мес.
Учитывая, что цена 98,5% номинала, думаю, доха за 2023г.будет от 10%.
Январская инфляция выльется в рост номинала уже в апреле.

С уважением,
Олег.

Добрый вечер коллеги!
Намечается такая перспектива рубля, где необходимо будет только покупать, эта отметка в районе 70-71 рубля за доллар, а дальше только лонг и очередное обесценивание рубля… Как-то так...

Если рассматривать в качестве дефолта по своему долгу, (задолженность компаний) то об этом речи не идет, даже когда повышаются ставки. Бизнес условия за январь улучшаются. Сегодняшние кредиты обеспечены залогом, а в жилищном секторе, после 2008 года, гарантированно внесен долевой займ.

Если был бы пузырь, мы бы обратил внимание на любую критическую проблему, но ее нет. Сегодняшняя нагрузка на долг не просматривается до 2025 года. (может поэтому больной деменцией Джо, сообщил всем, что рецессии не будет ни в этом году, ни в следующем)

Сейчас экономика подвержена влиянию санкций, и все эти ограничения, разрывают цепочки поставок, и нам кажется, что экономика вот-вот не справится. Поэтому многим кажется, что ограничение (замедление) должно приводить к рецессии, потому что в прошлом такое поведение мультипликаторов приводило к рецессии, только вот бизнес с этим не согласен, он тупо создает новую цепочку поставок и восстанавливает искусственно разрушенный спрос.

Я так понимаю, что многие само названные эксперДы не понимают, что происходи, они ищут и находят какую-то корреляцию которая приводит к спаду, когда нужно смотреть на условия ведения бизнеса.

( Читать дальше )

Не претендую на звание знатока макроэкономики. Тем не менее, у меня имеются некоторые соображения, которыми я хочу поделиться.

Помните анекдот, как в один городок приезжает турист и оставляет аванс $100 в гостинице? Турист забирает свои $100 обратно, но теперь городок живет без долгов, так как доллары совершили кругооборот и закрыли все взаимные долги. Так вот у нас в стране происходит похожая ситуация с точностью до наоборот. Кругооборот денег из ЦБ обратно в ЦБ приводит к нулевому изменению денежной базы в узком определении, но порождает рост имущества, долга и повышение М2. Вот такой «бульон из-под яиц».


Как это происходит, изображено на диаграмме выше. Перед ЦБ и правительством стоит сложная задача: сделать вид, что ФНБ не понес потерь после блокировки активов Западом, осуществить траты «из ФНБ», и не допустить разгон инфляции. ЦБ творчески подошел к решению этой задачи: одной рукой центробанк печатает деньги, а другой рукой «абсорбирует» эти средства с рынка в депозитные аукционы.  В результате, денежная база в узком опредении остается на месте, но депозиты юрлиц и физлиц возрастают, что увеличивает М2. Как так получается? Дело в том, что денбаза в узком определении включает наличку и резервы банков в ЦБ. Депозиты банков в ЦБ в нее не входят, и уход банковских резервов на депозитные счета в ЦБ приводит к снижению этого вида денежной базы. 

( Читать дальше )

Итак, с написания первой части прошло почти четыре месяца и пора посмотреть на реализацию совета от гуру инвестиций Рея Далио.

Вышедшая 3 октября 2022 года статья в уважаемом издании сообщила нам об изменении мнения Рея Далио касательно наличных денег: «Ray Dalio No Longer Thinks ‘Cash Is Trash».    
 
Как видим, со дня публикации его слов рынок методично рос и находится на 16% выше отметок октября 2022 года.


Рэй Далио и в этот раз нас не подвёл. Результативность его прогнозов по прежнему составляет — 100%.


П.С.: Однако на данный момент СП500 находится в пограничном состоянии и может снова пойти вниз.    
 

Согласно теории Рэя Далио существует всего 4 рыночных ситуации: инфляция, дефляция, рост экономики и спад экономики. Данные ситуации сменяют друг друга как сезоны года.

Соответственно надежный портфель должен иметь в своем распоряжении инструменты, способные противостоять каждому из таких сезонов. Акции при росте, облигации при спаде, сырье и золото при инфляции.

Рэй распределил инструменты следующим образом:
▫️30% акций
▫️15% среднесрочных ОФЗ (на 7-10 лет)
▫️40% долгосрочных ОФЗ (20-25 лет)
▫️7.5% золото
▫️7.5% сырье

Вы наверняка слышали, что у Тинькоф есть фонды, построенные по принципу всепогодного портфеля, однако есть принципиальное различие: фонды Тинькоф диверсифицированы по весу инструментов в портфеле (25% на акции, золото и долгосрочные/краткосрочные облигации), а у Рэя идет диверсификация по рискам инструментов. В своих пропорциях он исходил из принципа, что акции несут в 3 раза больше риска, чем облигации. Так же у Тинькоф ребалансировка (приведение к изначальным пропорциям) раз в квартал, у Рэя раз в год.

( Читать дальше )