День добрый
Рынок находится в многонедельном падающем тренде, причин называют много, основные это укрепление рубля, разочарование в Трампе и его политике ( отсутствие перезагрузки) и чего еще только не писали..
 Наложим Рубасик на ММВБ
 ММВБ USDRUB
видно как долгое время рынок был в боковом тренде, катализатором роста стала девальвация национальной валюты, произошла переоценка рынка в рублях. Так же был отличный бычий рынок после избрания Трампа и приток капитала в страну на ожиданиях. Что имеем в итоге, рубль крепкий как скала, экспорт жалуется Путину на политику ЦБ, Трамп с путиным не брат и не сват. Итог ММВБ теряет 12% при стабильно растущих ценах на нефть и ежедневных обновлениях максимумов за океаном. 

На мой взгляд катализатором роста/отскока рублевого индекса может стать резкое снижение ставки ЦБ РФ либо девал рубасика. Заседание 24ого марта, но вчерашние комментарии рушат данные надежды

( Читать дальше )

Какое-то время назад я уже показывал, что Россия зависит от глобального аппетита к риску, который можно измерить соотношением цен двух облигационных ETF'ов = JNK/TLT. Есть еще один интересный индикатор инфляционных ожиданий: отношение двух ETF'ов = IGE/XLP, где
IGE – акции сырьевого сектора США 
XLP – производители товаров народного потребления
Сергей Григорян пишет, что индикатор этот упоминал гуру межрыночного анализа Мартин Принг…

Когда оно растет, это означает, что IGE опережает в динамике XLP, а это, в свою очередь, отражает рост инфляционных ожиданий участниками рынка. Неудивительно, что наш рынок акций (индекс РТС в нижней части графика) очень хорошо коррелирует с этим соотношением, так как Россия- страна сырьевая, а цены на сырье также завязаны на инфляционные ожидания.

Теперь давайте откроем Tradingview и построим этот график и сравним его с российским рынком:

Сверху я взял IGE/XLP, а снизу взял соотношение российского рынка к другим рынкам развивающихся стран. На графике хорошо видно, как они коррелируют. Из плотной взаимосвязи этих величин можно вновь сделать твердый вывод, что погоду на нашем рынке делают нерезиденты.

В лоб эти соотношения не дают опережающего сигнала. Но дивергенции (расхождения) между ними, иногда дают некоторое статистическое преимущество управляющему. Стрелками как раз показаны 2 такие дивергенции, которые давали сигнал к покупке России во 2-й половине 2016 года и сигнал к необоснованной перегретости российского рынка к началу 2017 года.


( Читать дальше )

( Читать дальше )

   В пятницу наш рынок показал позитивную динамику. Очень хорошая техническая поддержка 155 рублей на графике акций Сбербанка об, от которой котировки оттолкнулись на прошлой неделе наверх. Для локального роста наш рынок созрел, для масштабного ралли не созрел. Дата встречи Путина и Трампа по-прежнему не определенна и по некоторым данным Трамп решил не спешить со встречей. Кроме того, после пятничного выступления Джанет Йеллен новые оценки вероятности повышения ставки резко взлетели. На текущий момент шансы повышения ставки в марте составляют 77%. Базовый прогноз ФРС – 3 повышения ставки в 2017 году — не очень хорошая новость для развивающихся рынков.

Цены на нефть «быкам» сейчас не помогают. За неделю по 3 марта число нефтебуровых установок в США выросло до 609, что на 7 больше по сравнению с предыдущей неделей и на 217 больше по сравнению с прошлым годом, сообщило в пятницу BakerHughes. Управление по энергетической информации (EIA) при министерстве энергетики США сообщило в четверг на прошлой неделе, что объемы запасов сырой нефти в США выросли на 1,5 млн баррелей за неделю по 24 февраля.

( Читать дальше )

Добрый вечер!
Разместил на своем канале новый прогноз по акциям СБЕРа. Ссылка на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCxc4N0ht0B7qEd0pLb_DFGg.
Если коротко, то ожидаю продолжение роста и разворот вниз в диапазоне 168.40-169.50.

Добрый день!

На прошлой неделе компания Россети вместе со своими дочерними компаниями опубликовали отчёты по РСБУ за 2016 год.

В связи с этим, посмотрим прибыль компаний и подсчитаем приблизительные дивиденды по этой большой «семье», ведь именно по стандартам РСБУ данные компании платили Д-Д за прошлые годы. 



А теперь посмотрим, какие доходности возможны при текущих котировках, при выплатах 25% и 50% ОТ ЧП ПО РСБУ:



( Читать дальше )

Ввиду многочисленности голосов в пользу неминуемого, скорого и просто обязательного падения фондового рынка США, возникла идея посмотреть на ситуацию не снизу вверх, как это принято у дауншифтеров, а сверху вниз, как это предпочитают иные.
И вот что обнаружилось.
Итак, материализация бреда на тему, куда идет S&P 500? И главное, – в какие сроки?

Сценарий № 1
Отработка интервала в овале № 2 идентична по смыслу теханализа движению в овале № 1. 
В этом случае завершение роста произойдет в диапазоне 2490–2550 в июле-августе 2017 г. После этого рынок будет планомерно снижаться в течение 2-х лет в зону 1500–1800, где и будет найдена опора для будущего.

Сценарий № 2

Отмеченное как № 3 соответствует в прошлом номеру 1. Ну а 4, разумеется – номеру 2.
В этом варианте цель текущего движения 3600 к марту 2018 г. (подвариант март 2019 г.). По ходу действа следует ждать пару заметных размашистых проторговок. Вероятно, вокруг уровня 2500, а также в диапазоне 2600–2900.
После коррекции от 3600 к 2700 последует восхождение с выходом к 4500–4600 к марту 2020 г. (подвариант март 2023 г.)
Затем 2–3-летний спад с целью достижения уровней, тяготеющих к 2500.

( Читать дальше )

Провел небольшое статистическое исследование на тему сезонности на рынке нефти. Но не будем многословны, сразу посмотрим визуально.
Сначала карта доходности. Для удобства сделал не помесячную сезонность, а с небольшой детализацией.


Ниже на графике представлены кривые сезонности за определенные промежутки лет.


( Читать дальше )