Недавно обнаружил, что являюсь сторонником метода Price Action. Я не использую никаких индикаторов, смотрю только на чистую цену. Начал копать в интернете и наткнулся в интернете на интересную статью на русском языке.

Статья мне кажется очень полезной, и я согласен со всем, что в ней написано. Статья некороткая, советую запастись терпения, но оно того стоит. Посвящена она следующему вопросу:

Как определить, если цена подошла к важному уровню, пойдет ли цена дальше или встретит сильное сопротивление, откатится и пойдет назад? Короче, что делать  - играть на прорыв, или играть на разворот? Уровнем при этом может быть как предыдущий важный максимум/минимум, так и какая-либо трендовая линия (допустим, верхний канал нисходящего тренда).

Итак, статья:

«Множество трейдеров, причисляющих себя к легионам «свинг-трейдеров», входят в сделку как только цена подходит к потенциальным вершине свинга или основанию свинга. Другие трейдеры относят себя к интрадей-скальперам и используют вершины и основания свингов для размещения стоп-лосс ордеров выше или ниже, пользуясь преимуществом в наращивании или размещении входных ордеров перед свинг-трейдерами, на этих локальных экстремумах. Но перед обоими группами всегда будет стоять один вопрос: мы уже там? Достигли ли мы зоны продаж или зоны покупок?

( Читать дальше )

для прочтения родственникам, женам, друзьям и домашним животным

1 Чем занимаются спекулянты на бирже
а) устанавливают справедливые цены
б) участвуют в рыночном ценообразовании и являются краеугольным камнем рыночной экономики
в) устраняют неэффективности рынка – перекосы рынка
г) насыщают рынок ликвидностью
д) покупают-продают риски
е) кормят инфрастуктуру биржи, ММов, брокеров, платят НДФЛ
 
2 За счет чего спекули делают деньги на бирже
а) За счет неэффективности рынка. Т.е. цена реальная не совпадает  со справедливой ценой актива. Классический случай – это арбитраж. Остальные виды трейдинга можно свести к арбитражу или арбитражу с одной ногой…   Думать о том, что спекули отбирают деньги друг друга весьма ошибочно… Любая сделка содержит обоюдную выгоду для обоих участников, иначе сделка просто не состоится… Один хочет продать – другой купить преследуя собственную выгоду и мотивы… обычная торговля…


( Читать дальше )

Почти в каждой теме про долгосрочные инвестиции можно встретить троллинг инвесторов от спекулянтов типа:
— расскажи про инвестиции тем, кто купил газпром по 360;
— расскажи про инвестиции тем, кто купил аптеки 36,6; 
— расскажи про инвестиции тем, кто купил японские акции;  
— расскажи про инвестиции тем, кто пережил 2008 год.
 
На это хочу сказать:
 
1. Инвестор может ошибаться. Но он диверсифицируется. И это спасает от последствий ошибок.
 
2. При этом никто не говорит, что инвестиции не имеют риска. Просто он ГОРАЗДО меньше, чем при спекуляциях.
Именно поэтому почти все, кто долго в трейдерской тусовке, вам говорят: что не знают богатых спекулянтов или знают их единицы, но при этом знают МНОГО богатых инвесторов, которые начинали с такого же стартового капитала, как и спекулянты.
 
3. Инвестор — это не тот, кто держит акции всегда. А тот, кто держит акции, пока бизнес эмитента обеспечивает интресную ему доходность.
 


( Читать дальше )

1. Уменьшение latency в биржевой торговле: плюсы и минусы для рынка


рассказывали про внедрение на бирже новой платформы, введение новой шины. Рассказали, что пока площадка одна и равные возможности для участников, latency в 50 милисекунд не страшны. Когда несколько площадок — latency надо снижать.

из обсуждений в зале: 
1) Саша Жаворонков (Феникс) попросил биржу прокомментировать недавний сбой, на котором он потерял ДС. Попросил информировать участников об этом. Биржа обещала разобраться.
2) жаркая дискуссия была из за планируемого повышения комиссий на валютном рынке. Зал, частные трейдеры категорически против, по сути перекрывается кислород мелким трейдерам на валютном рынке. Биржа и Сергей Романчук оборонялись, ссылаясь на то, что торговля мелкими лотами не удобна банкам (1 млн заявка бьется на большое число мелких. Не удобно бэк офису)

2. Как устроен алготрейдинг в компании маркет- мейкере

( Читать дальше )

Разукрашки так достали, что решил запостить.
Ну понятно уровни, понятно объемы, пофиг пусть будут даже каналы, но когда пихают каждый день в какой-то пост дельту и тыкают вот, вот тут вот — это развернуло или тут топливо и т.п.  то, это просто цирк. Если кто увидит свой скрин — прошу не обижаться...

Дельта показывает:
1. открытые когда-то позы (кол-во контрактов/лотов) — да, да именно когда-то(секунду назад — это уже прошлое)… не текущие
2. в какую сторону были открыты позы (long/short)

Дельта не показывает:
1. Какое кол-во контрактов открыто/в позе (всего —  на данный момент — хотя бы на текущей свечке/баре)
2. Какое кол-во контрактов открыто/в позе (в лонг или шорт - на данный момент — хотя бы на текущей свечке/баре)
3. Какое кол-во контрактов отстопилось и соответственно их можно вычеркнуть из баланса дельты 
4. Какое кол-во контрактов было закрыто и соответственно их можно вычеркнуть из баланса дельты 

( Читать дальше )

Большинство трейдеров изначально концентрируются на создании торговых стратегий (алгоритмов), которые эксплуатируя неэффективности тех или иных финансовых инструментов способны извлекать спекулятивную прибыль.
Однако, стоит фокусироваться не только на исследовании техник, позволяющих получить максимальное математическое ожидание с целью максимизации прибыли, но и на исследовании динамики прироста капитала за счет использования той или иной техники управления капиталом.
Оптимальные методы управления капиталом, являются значительным конкурентным преимуществом участников, которые провели соответственные исследования. Поэтому, удачные результаты исследований, как и любое ноу-хау способное увеличить доход, находится в приватном доступе исследовательских подразделений хедж фондов и банков, проводящих операции на рынке ценных бумаг.
Источники же находящиеся в свободном доступе, и часто, являются субъективными и противоречивыми.
 


( Читать дальше )

Основным противоречием в использовании ФА  является  точка отсчёта или базовое понятие, заложенное в основу системы координат.
В одном случае оценка основана на рыночных и денежных понятиях.
В других на неких абстрактных ценностях и натуральных показателях  не связанных с рыночной целесообразностью.
Например, объём производства продукции или услуг.
То, что это продукция может быть никому и не нужна игнорируется.
 
Чтобы выбрать для себя правильное основание для построения дальнейших моделей, надо напрячься, выйти за рамки утилитарных понятий,  извлечь из глубин сознания некие образные представления об окружающем мире и основополагающих ценностях.


( Читать дальше )

Видео на выходные.Передача неплохая(имхо), посвящена вопросам макроэкономики.Даются ответы на извечные русские вопросы: Кто виноват? И главное: Что делать? Вторая часть передачи интересней первой(имхо)   

Фундаментальный подход к расчету справедливой стоимости акций Газпрома примерно такой:

Для газовых компаний исторический ориентир по EV/EBITDA в находится в районе цифры 5.

Недооцененность по EV/EBITDA:
5 (нормальное значение) / 2,18 (текущая Газпрома) = 2,3 (коэффициент)

Прирост капитализации (недооцененность) Газпрома:
98,5 (млрд $ текущая) x 2,3 = 226,6 (млрд. долларов целевая 1)

Добавляем прогноз по годовой прибыли Газпрома:
226,6 + 40,2 = 266,8 (млрд долларов целевая 2)

Вычисляем справедливую стоимость акции Газпрома:
266,8 (целевая капитализация) / 23 673 512 900 (объем выпуска) = 11,3 ($ за акцию) или 11,3 х 33,3 = 376,3 (Рублей за акцию)

Итак, расчетная внутренняя цена акций Газпрома с целью на один год вперед (на 1.янв.2015) составляет примерно 375 рублей.

Учитывая, что сейчас котировка Газпрома 142 рубля за акцию, дисконт от справедливой цены составляет: (375 – 142) / 375 *100% = 62%
В других величинах: потенциал роста от текущих значений по акциям Газпрома составляет: 2,6 раза.

29.11.2013 / © Дмитрий Сухов / Plan.ru 

Оригинал статьи: http://www.plan.ru/?p=14970