Сразу скажу, я довольно скептически отношусь к данной стратегии. Ни разу не инвестировал в модные компании. Однако она определенно заслуживает внимание читателя. Попробую надеть шкуру “модников” и понять как они вообще мыслят.

Для начала цитата классика Б. Грэма:

«Акции роста» – это акции компаний, которые в прошлом демонстрировали высокие финансовые показатели и, как надеются инвесторы, будут демонстрировать их и в будущем.

Определение сильно устарело. Сейчас инвесторы оперируют терминами моды и будущих перспектив.

Посмотрите свежий график компании Tesla.

( Читать дальше )

Уоррен Баффет говорит о том почему те, кто часто рассказывает о EBITDA чаще всего жулики и мошенники.

Меня удивляет насколько распространенным стало использование аббревиатуры EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization). Люди стараются закамуфлировать финансовые отчеты с помощью нее.

В Berkshire Hathaway мы никогда не купим компанию, где менеджеры говорят о EBITDA. Очень много жуликов превозносят EBITDA. Этот термин никогда не появлялся в годовых отчетах таких компаний, как Wal-Mart, General Electric или Microsoft.

Жулики пытаются обмануть вас или себя.
Проценты по кредитам и налоги — это реальные расходы. Амортизация — это худший из расходов, т.к. сначала вы покупаете актив, затем начинаете платить вычет и не получаете налоговые льготы до того, как начнете зарабатывать деньги.

Опыт показывает, что большинство тех кто выглядит как жулик, жуликом и является. Они обычно говорят вам неправду. От них «попахивает».

( Читать дальше )

Не спрашивайте откуда здесь взялся БСП (Банк Санкт-Петербург).

Вот план сравнения:

• Сравнение по мультипликаторам
• Сравнение по финансовым результатам (темпам роста)
• Сравнение по дивидендам
• Последнее слово и итоги

Для анализа буду использовать financemarker.ru – данных там более, чем достаточно.

Сравнение по мультипликаторам

Я отключил отображение тех мультипликаторов, которые не применимы для компаний из финансового сектора. Здесь поэтому итоговый набор показателей для оценки меньше, а из значимость больше.

На рисунке ниже актуальные мультипликаторы 3-х выбранных нами компаний – рассчитанных на основе данных TTM с последним опубликованным отчетом за 3 квартал 2019 года. (4 квартал 2018 + 1,2,3 кварталы 2019). Капитализация компаний при этом берется текущая, исходя из актуальной цены акций.

Разброс капитализации огромный. Тинькофф стоит в 10 раз больше БСП, а Сбербанк в 20 раз больше, чем Тинькофф и в 200 раз больше, чем БСП.

( Читать дальше )

Рынки успокоились. Про конец света никто уже не вспоминает. Отлично!

Русгидро выстрелили на новости о попытке запретить занижать дивиденды госкомпаниям.

( Читать дальше )

Всем привет.

В тот раз я написал про стратегию медвежий колл-спрэд, люди стали добавлять в избранное, значит интерес есть, продолжим.

Сделаю небольшое лирическое отступление и сразу скажу, что покупка медвежьего колл-спрэда лично мне уже третью неделю подряд приносит профит, так как рынок сползает вниз, а эта стратегия оптимально заточена под как раз такое вот вялое сползание.

На самом деле в тот раз мы перепрыгнули через голову, опционным новичкам необходимо для начала понять как работают простейшие стратегии «купить call», «продать call», «купить put», «продать put». Сегодня будем как раз их обсуждать, это база, основа основ.

Всем новичкам, которые хотят разобраться в опционной теме, рекомендую начать с самой главной книги по опционам Саймона Вайна «Опционы. Полный курс для профессионалов». В этой книге есть все. Там расписано такое множество опционных стратегий, что могут глаза разбежаться. На практике же мы обычно используем 2-3 основные стратегии, множество опционных стратегий проходит стороной, все зависит от человека и его темперамента. Каждый опционный трейдер подбирает стиль торговли под себя, поэтому необходимо для начала ознакомиться со всем арсеналом возможных орудий и лишь потом подобрать для себя 2-3 тех самых, которые больше всего подходят тебе.

( Читать дальше )

Добрый вечер
Данная статья посвящается, моему смарт лаб — другу «Gelo Zaycev»
И конечно же всем кому принесет пользу.

«Определение цели по методу Ларри Вильямса»

Для того что бы определить цель, необходимо уметь определять среднесрочные минимумы и максимумы движения цены.
Как я это делаю, можно ознакомиться вот тут: smart-lab.ru/blog/579491.php
После того как график «расчерчен», ждем когда цена определит очередной минимум или максимум.
в первом примере рассмотрим цель в «Лонг»:
Возьмем график в период с 29 Ноября 2019 по 5 Декабря 2019 (заметьте — наше время!, а не фьючерс на соевые бобы XVII века — хотя и там это работало также)
тут происходит разворот рынка, ну и сама схема получается классической:
нам интересна правая часть графика
1) Есть среднесрочный минимум (СМин) № 1 — 140 480, от него цена отходит вверх и образует:
2) Среднесрочный максимум (СМакс) № 1 — 142 980, далее цена понижается и образует:
3) Среднесрочный минимум (СМин) № 2 — 141 440, который заметно выше предыдущего минимума № 1 (140 480)
Имея исходные данные выше, производим расчет
СМакс №1 — СМин № 2
142 980 — 141 440 = 1540 пунктов

( Читать дальше )

Как устроен рынок природного газа?

Что и как можно торговать на этом рынке и как нельзя. Практическая часть.

Оценка перспектив для торговли новым контрактом на Московской бирже.

Моя оценка текущей ситуации на рынке.

 В заметке я остановлюсь только на практических моментах работы с этим инструментом.

Как устроен рынок природного газа?

Я уже немного почитал, что было написано на СЛ и хотел бы внести некоторую ясность.  Надо совершенно чётко понимать рынок природного газа США это абсолютно замкнутый, локальный рынок. Никакой связи этого рынка с рынками на других континентах нет. Не надо тянуть сюда всё подряд, СПГ, рынки РФ, Ирана и прочую дичь.

Две основные тенденции всегда присутствовали на этом рынке и связаны они были с пиком потребления и спроса. Летний пик, связанный с увеличением потребления электроэнергии в тёплое время года (для кондиционеров). Осенне-зимний пик, приходящийся на отопительный сезон. Но рынок претерпел колоссальные изменения, связанные с постоянным наращивание производства сланцевого газа, никуда не делась и шельфовая добыча. Таким образом давление, которое оказывает растущее производство на цены, полностью исключило летние пики и вообще какие-либо летние колебания. Основной рост активности, объемов и волатильности на ранке газа происходит в осенне-зимний период. Волатильность в осенне-зимние периоды достигает 120-140%, в зависимости от складывающейся ситуации, в то время как весной и летом она может быть и 18%.  Это не синтетический инструмент, здесь фьючерсный рынок двигает СПОТ. Надо чётко представлять, что происходит на споте, для поиска точки, от которой оттолкнуться в принятии торгового решения.  Собственно, больше ничего в газе нет, от этого будем и отталкиваться.

( Читать дальше )

Сегодня на банки ру вышла интересная новость.

www.banki.ru/news/lenta/?id=10916261

Несколько клиентов Совкомбанка смогли заработать на новогодней акции «Халва исполняет желания» сотни тысяч рублей. Банк считает, что бонусы были получены мошенническим путем, и планирует подать заявление в правоохранительные органы.

Клиентка Совкомбанка (в «Народном рейтинге» Банки.ру пишет под ником npanchenko) 21 января внезапно обнаружила, что по карте «Халва» у нее появилась задолженность в размере 30 тыс. рублей. Долг оформлен как «неразрешенный овердрафт» в счет списания необоснованно начисленных бонусов. На задолженность тут же начали начисляться проценты.

Npanchenko участвовала в новогодней акции «Халва исполняет желания», которую Совкомбанк проводил с 16 декабря по 8 января. Для участия в ней нужно было зарегистрироваться и совершать покупки на сумму от 2 тыс. рублей в магазинах — партнерах акции. За каждую такую покупку клиент мог получить один из подарков из «Мешка Деда Мороза». Подарком мог быть дополнительный срок рассрочки или промокод на кешбэк в размере до 20% в различных категориях. Всего, согласно условиям акции, клиент мог получить максимум пять подарков. Участники акции, которые совершили все пять покупок на общую сумму не менее 10 тыс. рублей в магазинах-партнерах, участвовали в финальном розыгрыше главного приза — 20 iPhone 11 Pro.

( Читать дальше )

Оглядываясь на свой путь, а начинал я как и все — с поиска торговый стратегий, торговли на новостях и по сигналам, краткосрочными спекуляциями, могу с твердой уверенностью сказать, что зарабатывают на рынке больше всех… черепахи.

Это не значит, что те методы, что помогали мне заработать не эффективны или перестали работать на современном рынке. Отнюдь, но для каждой цели есть свои средства. Об этом я и хотел рассказать.

Самая сильная стратегия — это покупка акций в долгосрок. Разумеется, если вы умеете выбирать темных лошадок, которые дадут многократную прибыль в течение нескольких лет. На мой взгляд спекуляции хороши, но в меру. Ведь энергии тратится на них очень много, а движений, на который можно без риска спекулировать не так много. Часть капитала можно отложить как раз на такие цели.

Я приведу пример. Мой знакомый покупал акции одной технологичной в течение года, инвестируя всего 200-300 долларов ежемесячно из зарплаты. Это было для него не так обременительно. Покупал акции по несколько штук-десяток. По прошествии нескольких лет он заработал почти 1500%. Не путайте эти проценты с теми, что делают на ЛЧИ роботами. Это — разные вещи. Акции не покупают на плечо, следовательно риски минимальны. Выбирая акции определенного ценового диапазона можно гарантированно заработать. Пусть даже и меньше, но если взять среднегодовую доходность, то получится, что это очень грамотный подход к инвестированию, с меньшими трудозатратами. Разумеется надо покупать акции на развитой биржевой площадке, где будут те, кто готов вкладывать в IPO, новые разработки. Ведь компании, которые выстреливают не начинают расти сразу, а постепенно набирают вес. Конечно это Америка, которая предоставляет большой выбор и где идет борьба между компаниями за первенство, где сосредоточены самые большие капиталы.

( Читать дальше )