Многие изрядно перенервничали и возбудились от недавнего роста цен на квартиры. Статьи в СМИ пестреют от душераздирающих заголовков. Все пропало! Подорожание квартир! Дальше будет только хуже! В общем, ничего нового. Но что происходит на самом деле?
Я уже не раз писал, что если кто-то хочет разобраться в истинном положении вещей, то нужно анализировать исключительно длинную динамику. Так шелуха отслаивается, и сразу видно, был ли рост цен, а если да, то насколько.
Возьмем динамику с 2001 года. Росстат любезно делит рынок недвижимости на первичный и вторичный (правда, каким образом могут быть корректно подсчитаны цены на новостройки на разной стадии строительства – для меня загадка). Ну ладно, не будем цепляться к мелочам.

Несложно увидеть, что достигнув пика в 2008 году, дальше цены упорно расти отказывались, долгое время болтаясь на одной отметке.


( Читать дальше )

Всем привет,
сделал второе видео о понимании места России в отношении других стран.

(В первом ролике делал обзор стран по общему ВВП и по ППС на душу населения.)

В этот раз сделал видео по продолжительности жизни и количеству жителей стран бывшего СССР.

Удалось поднять статистику аж с 1960 года, использовал данные Всемирного Банка.

Само видео тут:


( Читать дальше )

Как я уже писал, я был за допэмиссию акций ПАО «Сибирский Гостинец»:


И вот сегодня её начали оформлять:
Условия размещения ценных бумаг, определенные решением об их размещении:
«Увеличить уставный капитал ПАО «Сибирский гостинец» путем размещения дополнительных акций на следующих условиях:
1) Категория (тип) размещаемых дополнительных акций: обыкновенные именные бездокументарные.
2) Количество размещаемых дополнительных обыкновенных акций: 500 000 000 штук.
3) Номинальная стоимость размещаемых обыкновенных акций: 1 копейка каждая.
4) Способ размещения дополнительных обыкновенных акций: закрытая подписка. Круг лиц, среди которых предполагается осуществить размещение ценных бумаг:
— Ходас Дмитрий Андреевич (ИНН 860231779120);
— Хыдыров Емин Аждар Оглы (ИНН 861709045596);
— Общество с ограниченной ответственностью «Сибирский гостинец финанс» (ОГРН 1128602025485).
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8WtW1bci7EOWzwXyWBvetg-B-B

( Читать дальше )

Дональд Трамп: Хотел бы поздравить вас с хорошо проделанной работой и фантастическими выборами.

Владимир Зеленский: Рад слышать. Спасибо. Очень мило с вашей стороны, я ценю это.

Д.Т.: Это были невероятные выборы.

В.З.: И снова спасибо. Как видите, мы делали все от нас зависящее. И перед нами был ваш прекрасный пример.

Д.Т.: Я думаю, все будет прекрасно. У меня много друзей на Украине, которые знают вас и любят. У меня много друзей на Украине и они, честно говоря, ожидали вашей победы. То, что вам удалось сделать, потрясающе. Полагаю, в чем-то наши пути схожи. В США сейчас мы достигаем громадного прогресса. Cамая впечатляющая экономика. Я просто хотел поздравить вас. У меня нет сомнений в том, что вы будете фантастическим президентом.

В.З.: В первую очередь, спасибо за поздравления. Мы на Украине, в независимой стране, нашей независимой Украине, стремимся делать все для блага людей. Вы, как я говорил, прекрасный пример для нас. И вы будете для нас примером во множестве вещей. Вы — пример для наших новых руководителей. Если это возможно, я хотел бы пригласить вас на инаугурацию. Я знаю, что вы очень заняты, но если это возможно, приезжайте, было бы прекрасно, если бы вы смогли быть с нами в этот день.

( Читать дальше )

Добрый вечер друзья!

Сегодня прям хороший пример продемонстрировал рынок.
И подтвердил то что «стоп лосс» по позиции необходимо переносить в безубыток обязательно!
Так как, в такой день как сегодня, я думаю, много участников пострадало, кто торгует позицционно и не переносит стоп в «безубыток»
или те, кто вовсе игнорируют стоп заявки и так сказать, торгуют без стопов.

Так же считаю что рынок подтвердил сегодня, что ни одна теория и стратегия не идеальна, а рынок абсолютно непредсказуем.
А грааль заключается в том, что рынок сегодня надавал всем по «стопам», а кого нибудь, кто учится на своем горьком опыте, оставил без депозита.
Так что желаю всем быстрых безубытков. Ведь даже морально, гораздо легче потерять вариационку (которая как бы не твоя), чем свои кровные

чисто технически считаю что ситуация выглядит вот так:

Сам РТС:
Переписал вверх диапазон предыдущей нормальной свечи, вчерашний дожик не считаю
Закрылся выше диапазона дня 13.11.2019 (цена 1 449,35) / сегодня хай = 1 450,84 / закрытие = 1 449,42
Минимумы повышаются, максимумы повышаются — растем!
Есть большие сомнения в поведении самого инструмента = жду подтверждение сигнала в «лонг»
О шортах больше не думаю, пока что...

( Читать дальше )

#DSKY #SPO
АФК СИСТЕМА #AFKS И РКИФ ПЛАНИРУЮТ SPO ДЕТСКОГО МИРА, В РАМКАХ РАЗМЕЩЕНИЯ МОГУТ ПРОДАТЬ НЕ МЕНЕЕ 150 МЛН СУЩЕСТВУЮЩИХ АКЦИЙ РИТЕЙЛЕРА — АФК — ПРАЙМ

АФК СИСТЕМА В СЛУЧАЕ МИНИМАЛЬНОГО РАЗМЕРА SPO ДЕТСКОГО МИРА СОХРАНИТ НЕ БОЛЕЕ 36% В РИТЕЙЛЕРЕ, РКИФ — НЕ БОЛЕЕ 9,7% — АФК

КНИГА ЗАЯВОК НА SPO ДЕТСКОГО МИРА ОТКРОЕТСЯ 18 НОЯБРЯ, ФОРМИРОВАНИЕ ЗАВЕРШИТСЯ ОРИЕНТИРОВОЧНО 21 НОЯБРЯ — АФК СИСТЕМА

АФК СИСТЕМА ПЛАНИРУЕТ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ПОСТУПЛЕНИЯ ОТ SPO ДЕТСКОГО МИРА НА ОБЩЕКОРПОРАТИВНЫЕ ЦЕЛИ, ВКЛЮЧАЯ ВОЗМОЖНОЕ ПОГАШЕНИЕ ДОЛГА — АФК

• Крупнейшая российская компания тепловой генерации ОГК-2 отчиталась о сокращении выручки по итогам 9 месяцев 2019 года на 5,2% до 99,8 млрд руб. За счет снижения расходов на закупку топлива операционная прибыль компании выросла на 37,9% да 17,5 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 60% до 12,2 млрд руб. Хотя слабая динамика выручки — нехороший сигнал, в целом финансовые результаты ОГК-2 успешные.

• Ключевой вопрос в оценке ОГК-2 — сколько средств компания направит на дивиденды. В 2018 году ОГК-2 рекомендовала выплаты акционерам в размере 35% от прибыли по РСБУ или около 4 млрд рублей, дивдоходность к текущим ценам — 5,6%. В этом году прибыль по РСБУ практически совпадает с результатом по МСФО, ее рост позволяет рассчитывать на увеличение дивидендных выплат до 4,9 млрд рублей, дивидендная доходность — 6,8%, это немного выше средних значений для российских компаний.

• Хотя ожидаемая дивидендная доходность ОГК-2 лишь немного выше среднего, акция имеет высокий рейтинг по дивидендной стратегии. Компания генерирует огромный свободный денежный поток в 30 млрд рублей (последние 12 месяцев), который составляет 50% от капитализации компании. При желании ОГК-2 могла бы значительно увеличить выплаты акционерам, однако пока средства, скорее всего, пойдут на снижение долга.

( Читать дальше )

Гэп между мировой экономикой и фондовыми рынками расширился еще больше в октябре. Рынок конечно «умнее», ибо знает все и действует наперед, поэтому привожу факты без выводов. Спонсор рубрики: mozgovik.com :)

• ФРС наращивает баланс в 2 раза быстрее чем во время QE3 — запущена программа выкупа векселей объемом $60 млрд в мес.
• Трамп уверяет что торговая сделка с Китаем будет заключена уже 17 ноября
• Последняя волна роста рынка совпала с началом нового QE от ФРС, о котором было объявлено 10 октября 2019. На этом фоне американский рынок вышел на новые рекордные уровни S&P500 = 3090
• Конгресс США начал процедуру импичмента Трампа
• 2 месяца назад мы составили список американских акций, которые теоретически больше всего страдают от замедления мировой экономики. За последний месяц портфель таких акций вырос на 13%, что означает, что инвесторы поверили в будущее улучшение экономики и внешней торговли
• История трех подряд понижений процентной ставки от ФРС за 1975, 1996 и 1998 годы показывает, что доходность рынка S&P500 составила в районе 15-23% в течение 12 месяцев после третьего снижения, поэтому не удивительно, что в стадии оптимизма участники рынка рассчитывают на рост +10%, и цель в районе 3300 по S&P500.
• Индикатор суммарной рыночной капитализации к ВВП США приблизился к рекорду 2000 года равному 150%
• 3/4 отчитавшихся компаний S&P500 показали снижение прибыли на 2% за год — худшее значение с 1 квартала 2016 года
• Мировая торговля сокращается 3 месяца подряд, — последний раз было в ноябре 2009
• Все важные экономические индикаторы США в октябре были хуже ожиданий (кроме двух запаздывающих — ВВП и рынок труда).
• Промпроизводство США -0,4%
• Розничные продажи США -0,3%
• ISM промышленный (США) уже три месяца подряд ниже 50.
• Объем сделок M&A в США в сентябре был минимальным за 5 лет
• Промпроизводство Германии сокращается 10 месяцев подряд. Последний раз такое было в 2009
• Доля понижений кредитного рейтинга по leveraged loans в США максимальная за 10 лет
• Корпоративные прибыли в США до налогов не растут c 1 квартала 2012 года, оставаясь на уровне чуть выше $2 трлн. (ссылка) Рынок акций США вырос за это время на 120%. Похожая ситуация была в 2000 году.
• В сентябре продажи акций корпоративными инсайдерами были максимальными за 20 лет
• Доверие потребителей США относительно доверия бизнеса — максимальная разница с 2000 года
• Базовая инфляция в США (core CPI) = 2,4%г/г — максимальная с 2008 года.
• ISM услуги (США) в октябре = 54,7 — вырос с минимального значения 52.6 за 3 года
• В Гонконге техническая рецессия -0,6%г/г в 3 кв.
• Мировой спрос на ювелирные украшения в 3 кв 2019 сократился на 16%.
• Накануне пробоя максимумов S&P500 индекс бычьего настроения американской ассоциации частных инвесторов (AAII) был на экстремальном минимуме 29.84, что означает что люди были без акций. Обычно за таким пессимизмом следует продолжительное ралли > 1 года. Сейчас быков уже 34% против среднего значения 38%.
• Доля портфелей хедж-фондов в акциях была на минималках за 10 лет = ниже 20%
• Ежемесячный опрос BAML подтверждает что управляющие сидели в октябре по уши в облигациях и вышли из акций. Это может поддержать рынок акций, когда фонды будут возвращаться на него из защитной позиции.
• Интересно, в 2008 году эти индикаторы не сработали как противоположные! Накануне краха Lehman Brothers и последующего обвала рынка инвесторы также были крайне скептичны.
• 22 октября Китайский ЦБ сделал экстренную инъекцию ликвидности в банковскую систему в размере 250 млрд юаней. Такие интервенции были дважды в этом году — в январе и в мае. Причины неизвестны.
• ВВП Китая продолжает замедляться. В 3кв он составил 6% (пред. 6,2%) — новый минимум с 1992 года.
• Китайский промышленный PMI в октябре — новый минимум, 49.3. Сокращение 6 месяцев подряд.
• PMI услуг Китая в октябре = 52.8, минимальный с февраля 2016. Ниже был только в 2009 году.
• В следующем году в Китае должно быть погашено “субфедеральных” облигаций на 2 трлн юаней ($283 млрд), что на 58% больше, чем в этом году.

К слову, экономический цикл США не заканчивается только лишь ценой дутых бюджетных трат и дутой монетарной политики. В нормальной экономике ненормально тратить столько бюджетных денег. К слову, в еврозоне дефицит бюджета сейчас только 0,7% ВВП.

С детства родители нам прививали житейскую мудрость о том, что нужно много трудиться, чтобы чего-то в жизни добиться и жить в достатке. Я согласен с этим и сам живу по таким принципам.

Однако, в инвестициях это не работает!

Не переключайтесь, и вы узнаете почему, чем меньше работаешь со своим инвестиционным портфелем, тем лучше получается инвестиционный результат.

«Кто не работает, тот не ест».

«Без труда не вытащишь рыбку из пруда».

«Кто рано встает, у того работа далеко»……….а нет, кажется это не так звучало.

Ну в общем вы поняли.

Труд в общественном сознании испокон веков отождествляется с некой выгодой. И чем больше трудишься, тем больше благ имеешь. И это логично.

Но в инвестиционном процессе трудоголики проигрывают! Ленивый инвестор, потрудившись на начальном этапе, составив правильный портфель, может и должен участвовать в дальнейшем процессе инвестирования как можно меньше. Достаточно ребалансировать портфель раз в полгода или в год.

( Читать дальше )