Избранное трейдера ssss

по

Прогноз динамики ставки и кривая ОФЗ.

Банк России оставил ставку на 16% и обновил среднесрочный прогноз. Он предполагает две траектории снижения ставки и инфляции :

▪️В лучшем случае ключевая ставка (КС) начнет снижаться в апреле и достигнет 9-10% в декабре 2024. Но для этого инфляция должна постепенно снижаться г/г, а с марта уйти ниже 4% с с.к.

▪️В худшем случае начало снижения будет в сентябре и КС успеет дойти до 13%. Инфляция останется выше цели ЦБ до конца лета, но индекс г/г не превысит 7,6%.

Прогноз динамики ставки и кривая ОФЗ.


💡В любом случае через 2 года КС ожидается на уровне 6-7% при инфляции 4%. Изменение формы кривой в этом случае предполагает доход ~30% в первый год для ОФЗ с погашением 10 лет и больше.

Для прогноза кривой ОФЗ использую середину диапазона от ЦБ: КС <11% через год и <7% через 2 года. Модель Truevalue оценивает справедливую доходность ОФЗ из динамики КС и премии за риск (до 3% на сроке 10 лет по дюрации). При ставке 7% самые длинные ОФЗ будут торговаться по 10% годовых.

ЦБ повысил прогноз по средней ставке на 1 п.п. (до 13,5-15,5% в 2024 и 8-10% в 2025). По факту это техническим смещением вправо. Прошло 4 месяца, сместились сроки начала снижения КС, но скорость снижения осталась прежней.

( Читать дальше )

Российские НПЗ атакуют сверху, снизу и изнутри

На выходных на Смарт-лабе задал жару Андрей Колесников, распаковавший сенсацию «Россия потеряла миллион тонн экспорта нефтепродуктов в результате ударов по крупнейшим нефтеперерабатывающим заводам». Свыше 50 тысяч просмотров у автора, но если уточнить, насколько написанное соответствует действительности, получается что на свет божий выплеснут очередной фейк. И дело не в том, что украинские беспилотники не атакуют российские нефтеперерабатывающие заводы, просто на продажу топлива за рубеж куда сильнее повлияли другие факторы: от ремонтов до грядущей посевной.
Российские НПЗ атакуют сверху, снизу и изнутри

Суть поста в том, что беспилотники так потрепали нефтегазовую отрасль России этой зимой, что существенно сократили экспорт крупных нефтяных компаний. «Согласно данным отраслевых источников и расчетам Reuters, в январе объем продажи нефтепродуктов через морские порты составил 10,8 миллиона тонн. В годовом исчислении экспорт сократился на 1 миллион тонн, или 9%, из-за прекращения работы крупных нефтеперерабатывающих заводов после атак беспилотников», — пишет Колесников.

( Читать дальше )

Расходы бюджета РФ.

Расходы бюджета РФ.
За первые две недели февраля Минфин резко нарастил расходы федерального бюджета. Если за весь январь Минфин оценил траты в 2,7 трлн рублей, то за первые две недели февраля расходы составили почти 2 трлн. По оперативным данным системы «Электронный бюджет», по состоянию на 15 февраля из казны было выделено 4,8 трлн рублей. В целом исполнение расходов бюджета в этом году идет на уровне прошлого года и в соответствии с кассовым планом, объяснил «Ведомостям» текущую динамику представитель министерства. Он напомнил, что в 2024 году плановый объем бюджетных ассигнований по расходам, утвержденный законом, практически на 30% превышает аналогичный показатель 2023 года. Как пояснил главный экономист «БКС мир инвестиций» Илья Федоров, этот год, как и прошлый, Минфин начал с проведения значительных авансовых платежей в рамках госзаказа. Тогда расходы начали активно ускоряться уже в январе, а сейчас Минфин перечислил деньги чуть позже, — Ведомости.
        

( Читать дальше )

Дивидендные потоки, пенсия для родившихся в 80-х и встреча с подписчиками Мозговика - smart-lab лучшее🏆

Прошедшая неделя принесла нам несколько событий, часть которых получила неоднозначную оценку публики. Взять хотя бы первичное размещение акций Диасофта. Сначала компания застопорила работу Мосбиржи, отправляя её в нокдаун ещё до выхода на IPO, потом потоки недовольства низкой аллокацией как цунами прошли по соцсетям и телеграм-каналам, но в целом нельзя не поаплодировать руководителям компании, которые вызвали такой ажиотаж. Сами смартлабовцы больше интересовались пенсиями, замороженными активами и дивидендами, а не айпио. 

Самым популярным постом недели стал и материал Bidkogan На защиту российских замороженных активов пришел… Euroclear  — 59,3 тысячи просмотров. Автор напоминает, что в 2023 году на доходах с €191 млрд замороженных российских активов Euroclear заработал порядка €4,4 млрд, из которых ≈€1 млрд отдал налогами в казну Бельгии. Неудивительно, что глава бельгийского депозитария всея Европы выступила против однозначной конфискации российских активов. 

( Читать дальше )

Русские физики покупают американский газ и получают миллардные убытки?

Очень интересная тема происходит в ценах на американский газ (на мосбирже торгуется фьючерс)
Русские физики покупают американский газ и получают миллардные убытки?
Самые низкие цены за 30 лет!

В долларах за тысячу кубометров выглядит дешевле Газпрома — 55$ за тысячу кубов (у нас себестоимость на скважине примерно такая)


( Читать дальше )

НатГаз (NG) и Дырявое Корыто моего Фиаско. Покаянная.

По реке плывёт корыто,
Из него текёт мазут.
Берегите депозиты —
Трейдунам лося везут!

     Я хорошо запомнил эту частушку из моего беззаботного деревенского детства. Правда, там везли кое-что другое, и беречь нужно было совсем не те места… Впрочем, это неважно.

     Вот сейчас — костлявое копыто лося съездило по самым тестикулам моей попытки давать прогнозы. Так и хочется сказать — «нехорошо, Колик, нехорошо.»

     А что я сделал неправильного, в чём кроется моя ошибка? Придётся зарезать правдой матку. Я справедливо полагал, что прошлые вторник-четверг станут одним из дней локального минимума. Но Хозяин Рынка несколько усомнился в этой моей справедливости, что и успешно доказал сегодняшней тёмной-тёмной азиятской ноченькой.

НатГаз (NG) и Дырявое Корыто моего Фиаско. Покаянная.

     НатГаз продолжает своё победоносное наступление на позиции Рогатых, смяв уже ПОЧТИ все возможные линии их обороны. Лохматое колено уже смело гуляет промежду Рогатых ног. Остаётся последний окоп — 1,500. Но я уже больше вслух ничего говорить не буду.

( Читать дальше )

Как Норникель дожил до такой жизни

Как Норникель дожил до такой жизни
 
    Не то чтобы я рекомендовал к прочтению данной книги. Книгу писали два сотрудника Норникеля, при которых сменились 5 топ-менеджеров. Прежде всего книга имеет вид несколько резко усечённой истории Норильска и Норникеля. По сути, в ней и говорится, что и город и компания — это единый организм, существующий в симбиозе. Немного рассказывается как всё зарождалось, откуда там появились десятки тысяч сотрудников и жителей города. А так же укороченно рассказывается о ваучерах и менеджменте компании. Ну и естественно о жизни самой компании с вкраплениями интересных фактов, такие как, например, о слухах, что металл хотят возить в Европу на подводных лодках.

     Само чтение как-то легко пошло. Сегодня днём забрал книгу на пункте Озона и к вечеру уже прочитал. Так что читать, наверно, будет интересно заинтересованным акционерам при наличии пары-другой свободных часов, в зависимости от навыка чтения. 

О чудесной природе сложных процентов

О чудесной природе сложных процентов
О чудесной природе сложных процентов напоминает выручка Яндекса, которая выросла в 40 раз за 12 лет: https://smart-lab.ru/q/YNDX/MSFO/revenue/

А это всего лишь CAGR-темп 36% годовых. Еще бы дивиденд у Яндекса рос такими же темпами, цены бы ему не было😁

36% если после налогов дадут 40Х за 12 лет.
Неплохая цель, ориентир для долгосрочных разумных инвесторов.
Вроде не так уж много, но из года в год, почти нереально.

Вроде не так уж много, но из года в год, почти нереально.
Все мы умные пока рынок бычий. Но как только наступает очередной 2008й, 2011й, 2022й, мы начинаем вести свой трек с чистого листа практически😁


Навальный, Авдеевка, бананы. Как-то даже неловко обычные новости экономики постить...

Навальный, Авдеевка, бананы. Как-то даже неловко обычные новости экономики постить...
Состоялось торжественное открытие производственной площадки прицепной и навесной техники Ростсельмаш в Таганроге. На площади свыше 78 га в Таганроге будут выпускать кормоуборочную, почвообрабатывающую, коммунальную, зерноуборочную технику, оборудование для защиты и питания растений, а также самоходные опрыскиватели. К выходу предприятия на полную мощность ожидаемые объемы производства составят около 5 000 единиц в год.



( Читать дальше )

Слабость США, или почему Эквадор выполнил требование России

    • 17 февраля 2024, 15:23
    • |
    • *FXRB*
  • Еще

    Слабость США, или почему Эквадор выполнил требование России   Слабость США, или почему Эквадор выполнил требование России 

У американцев закончилось оружие. Ещё 50-100 лет назад это не было бы проблемой: Соединённые Штаты были тогда гигантской фабрикой, способной выпускать что угодно и в сколь угодно больших объёмах. Сейчас, однако, промышленность США переживает плохие времена, так что попытки нарастить выпуск обычных вооружений — артиллерийских снарядов, бронированной техники — раз за разом проваливаются, прежде всего из-за дефицита рабочих, дефицита инженеров и дефицита грамотных управленцев. Как шутили в молодом Рунете, «заводы стоят, одни фотографы в стране».

Так как оружие Израилю и Украине всё же нужно, американцы сначала опустошили свои армейские склады, на которых хранилась морально устаревшая и списанная техника, а потом засадили дипломатов за обзвон стран ООН, пытаясь купить оружие хоть где-нибудь.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн