Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Число дефолтов по кредитным картам в США достигло наибольшего значения со времен финансового кризиса 2008 года, пишет Financial Times. Кредиторы по кредитным картам в США списали $46 млрд по серьезно просроченным задолженностям за первые 9 месяцев 2024 года, что на 50% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Это свидетельствует об ухудшении финансового благополучия потребителей с низкими доходами после многих лет высокой инфляции. — похоже, новый банковский кризис приближается.

— Доля стран Африки и Азии в агроэкспорте РФ в 2024 году впервые достигла 74%. По предварительным итогам 2024 года, экспорт сельхозпродукции из РФ чуть снизился в стоимостном объеме, но вырос в физическом на 9,5% (по данным с начала года по 8 декабря), подсчитали по просьбе Forbes аналитики Федерального центра развития экспорта продукции АПК Минсельхоза России («Агроэкспорт»).

( Читать дальше )

Помимо того, что 2024-й год ознаменовался рекордным оттоком из активно-управляемых фондов акций, второй год подряд на американском рынке наблюдается близкая к рекордной дивергенция.

В то время, как основной индекс S&P 500 вырос на 23,3%, S&P 500 Equal weight (т. е. индекс из тех же акций с равным, а не пропорциональным капитализации весом) поднялся всего на 10,9%.

Разница в 12,4% между доходностью двух индексов оказалась третьей в истории после 12,7% в 2023 году и 16,3% в 1998 году.

Накопленное за 2 года 25% отставание Equal weight соответствует динамике индексов в 1998-1999 гг., когда интерес инвесторов концентрировался в крупнейших технологических компаниях эпохи .com.

Примечательно, что в среднем S&P 500 Equal weight все-таки обгонял S&P 500 на 0,6% в год. После периодов бума в бигтехах происходил сильный откат. Например, после краха .com в 2000 году S&P 500 Equal weight 7 лет подряд обгонял основной индекс в среднем на 8% в год.
Рекордное опережение на 19,8% Equal weight продемонстрировал в посткризисном 2009 году.

( Читать дальше )

     Пока инвесторы отдыхают, биржа продолжает приносить сюрпризы. На этот раз отличился брокер Тинькофф

     Как известно, в начале года брокеры списывают налог на прибыль предыдущего года. Так и произошло в этот раз. Только вместо обычного налога, списали чуть больше. В два раза больше.
     Правда сделали не одной суммой, а двумя траншами. Ситуация неприятная.
     С другой стороны стоит отдать им должное. Мария разобралась в ситуации и пообещала вернуть половину списанной суммы.  

     Но тут появляется другой вопрос. Когда мы пользуемся чужими деньгами — с нас дерут проценты. А когда пользуются нашими, то будьте здоровы.

     надеюсь так получилось исключительно у меня одного, но кто знает. Проверьте на всякий случай свои брокерские счета у Т-инвестиции.

     Вот как выглядит типовой профессиональный блог про инвестиции где-нибудь в Телеграме, или даже вот тут? Профессиональный — в смысле созданный специалистами для последующей монетизации?

 

     Как правило, там несколько постов в день. Как правило, их делает специально обученный человек или даже группа людей, если проект дорогой-богатый. Но обычно хватает одного. Если бюджет совсем мизерный, то сажают студента за 50 тысяч переписывать новости со Смарт-лаба и РБК своими словами, добавляя побольше чувств и эмодзи. Если есть бюджет и чувство прекрасного, то нанимают профессионального аналитика за 150, он должен писать уже не новости, но мнение о них. Сам владелец ресурса, как правило, такой ерундой себя не занимает, его дело — считать деньги (но если владелец пишет сам, кстати, это добрый знак).

 

     Главное, чтобы новичок-хомячок преисполнялся чувством, что наши парни держат руку на пульсе, он не пропустит ничего важного, о нем заботятся и т.д. Вот даже голый поток новостей — воспринимается как некая полезность. А если к новости о том, что Сбер вырос на 10%, дорисовать ракету и пораженное личико, то СМИ приобретает черты беллетристики, появляется сюжет, интрига и драйв.

( Читать дальше )

Продолжаем изучать итоги года в разрезе секторов на Московской бирже. Сегодня у нас еще одна партия отраслей.

Информационные технологии (MOEXIT)
Одним из лидеров в 2024 году становится IT-сектор, который потерял всего 5,4%. В прошлом году индекс прибавлял 54%. Трансформация экономики и уход зарубежных конкурентов открыл окно возможности для наших айтишников. В авангарде сектора по-прежнему идет Яндекс и HeadHunter, завершившие редомициляцию и показывающие опережающие темпы роста доходов. Однако в индексе много IPOшек, которым только предстоит заслужить внимание инвесторов. А вот на Диасофт, Софтлайн и ВК смотрю с осторожностью.

Транспортный сектор (MOEXTN)
Сильнейший рост сектора в 134% был зафиксирован в 2023 году. В 2024 году динамика составила -10,1%. Сентимент начал остывать, а у некоторых перевозчиков начались проблемы. Так, на ж/д произошел настоящий коллапс. Цены фрахта снижались, а контейнерные перевозки столкнулись с логистическими проблемами из-за ситуации в Красном море. В то же время снижение объемов экспорта негативно влияет на портовиков. Такие тенденции по всему сектору продолжатся в 2025 году, но будут носить ограниченный характер. Я не могу выделить фаворитов сектора, хотя Совкомфлот мне все еще нравится.

( Читать дальше )

Сразу отмечу, что у меня нет никаких иллюзий по поводу прихода Трампа к власти в США. У США всегда неизменная политика, которая соблюдается многие десятки лет и призвана защищать интересы их государства и их корпораций. Там нет никому никакого дела до интересов других стран, поэтому без очевидной выгоды на уступки США идти не будут.

То, что все недружественные РФ страны и все страны НАТО находятся под влиянием США — это аксиома. Политика США интересы этих стран особо не учитывает (Европе санкции против РФ и помощь Украине не дают никаких плюшек).

СВО продолжается уже почти 3 года. Некоторые санкции были введены сразу, а некоторые не вступали в силу или оттягивались годами, чтобы смягчить удар по экономике европейских стран. Однако, сейчас всё подходит к тому, что зависимость европейских стран от российских энергоресурсов падает (особенно на фоне планируемого ввода огромных мощностей по производству СПГ Штатами и Катаром в 2025-2028 годах), а значит и теряется ключевой экономический смысл продолжения действия ряда санкций + Штатам свой ВПК есть чем поддерживать, действующих и потенциальных горячих точек в мире хватает (фокус может сместиться на Тайвань, Израиль, Корею или куда-либо еще).

( Читать дальше )

Если не продолжать богатеть, то чем инвестору еще заниматься. Аналитики доели оливье и начали выдавать свои идеи на 2025 год. Сегодня у нас в подборке финансовые инструменты от ребят из зеленого банка. Скажу сразу, в принципе, все логично, давайте 👀 посмотрим, что они нам подготовили.

🏦 Сбербанк SBER

Потенциал роста — 39%

Цена в 2025 — 363 руб

А если добавить дивиденды за 2024 год, дивиденд может составить 34-35 рублей, то получается очень даже привлекательная доходность. Цена в 363 рубля не выглядит как-то безумно, надо лишь будет посмотреть, какую прибыль начнет генерить зеленый монстр в 2025 году.

🛢️ Лукойл LKOH

Потенциал роста — 31%

Цена в 2025 — 9050 руб

Еще и дивиденды с доходностью до 16% годовых.

В 2024 году максимальная цена составляла 8 075 рублей, но потом начиналось сами знаете, что. Началась коррекция и лукошко поехал со всеми вниз. Очень оптимистично, конечно, 9 000 рублей за бумагу, но если этого не случится, ничего страшного, компания будет радовать своими дивидендными выплатами.

( Читать дальше )

Доходы пролитариата в месяц провинции: со слов личных знакомых, спец делал опрос.
Кассир в Магните 70 т.р
Пеший курьер 110 т.р
Аптекарь 120 т.р
Грузчик водитель в озон 140 т.р
Ревизор в Красное Белое 150 т.р
Повар кондитер 170 т.р
Отделочник 300 т.р
Оператор крана 350 т.р
Сварщик высокой категории 550 т.р

Ну и на десерт, жена погибшего на СВО получила 14 млн, купила квартиру, сдаёт за 25 т.р, хавейль и положила остатки на депоз получает по 50 т.р процентов плюс пособия на детей не менее 70 т.р. говорит что работать больше не планирует.

Спрашивал про доходы интеллегенции и там доходы в разы скромней.

t.me/finegen

За 2 недели цены облигаций выросли, доходности снизились.

Предыдущий, 2-недельной давности, срез доходностей мы делали по факту не изменения ключевой ставки. Которое на рынке изменило всё. Он здесь, можно сравнить. Даже Самолет стал не таким печальным. Или не таким привлекательным, для ищущих.

В остальном без хитростей. Мы берем отдельные относительно ликвидные облигации с рейтингами от BB- до A+ (ими и торгуем). И сравниваем их доходности со средней доходностью для их кредитного рейтинга. И со своим расчетом «справедливой» доходности (она учитывает покрытие риска).

Что относительно более доходно (и находится в первой таблице 👆), рассматриваем для покупки и часто покупаем. Что менее доходно (вторая таблица 👇), исключаем из портфеля.

Незамысловатый этот прием позволил нам переиграть рынок облигаций и переиграть сильно. Справедливости ради не он один. Но он, по меньшей мере, понятен со стороны.

Да и спекулировать хоть в какой-то системе координат проще, чем без нее.

( Читать дальше )

В 2024 году я управлял не только своим личным портфелем, результатами которого делился тут, но и стратегиями автоследованиями с клиентскими средствами. Для меня вопрос репутации — вести стратегии и публично отчитываться об их результатах. 

Вы читаете отчет о результатах по стратегиям за 2024 год. 

1) Результаты флагманской стратегии «Влад про деньги | Акции РФ» в Т-Банке по итогам 2024 года 

 ✔️Динамика стратегии за 2024 год (с 5 марта 2024) = +11,02%

✔️Альфа к индексу (с 5 марта 2024) = +17,19%


Декабрь был сильным, портфель вырос на 14,28% и опередил индекс более, чем на 3 пп. 

Подключиться к моей стратегии в Т-Инвестициях можно тут: www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ 

Cтратегия заработала для вас на падающем рынке и была лучше индекса Мосбиржи полной доходности в 9 из 10 месяцев. 

Через 4% стратегия достигнет майского пика по доходности, показанного при индексе 3 500.

2) Результаты флагманской стратегии «Влад про деньги | Акции РФ» в БКС за 2024 год

( Читать дальше )