В этом посте плюсы и минусы покупке и хранения акций у зарубежного брокера.
Рассмотрим на примере Interactive Brokers. Но у других аналогично. 

Итак, начнем:




Преимущества покупки и хранения акций в Interactive Brokers



( Читать дальше )

Правительство РФ заинтересовано поддерживать курс доллара на таком уровне, чтобы цена нефти, пересчитанная в рубли, не падала ниже, чем заложено в бюджет. На 2020 год, с учетом поправок к бюджету РФ, ориентиром цены нефти стала сумма 2709 руб. за баррель. То есть бюджет сверстан исходя из предположения, что нефть будет стоить $42,4 за баррель, а доллар – 63,9 руб. А раз бюджет принят, его нужно исполнять, падение рублевой цены барреля ниже 2709 рублей крайне нежелательно (часто эту формулу называют формулой Немцова). Повлиять на цену нефти Россия не может, а вот «подкрутить» курс доллара к рублю Центробанк может. Итак, сколько должен стоит доллар по этой формуле (по состоянию на 22.04.2020 10:30 МСК):


Также обратите внимание, что мы взяли для расчета цену нефти сорта Brent, хотя указанная «бюджетная» цена установлена для марки Urals. Цена Urals обычно ниже Brent (порой до 10%), поэтому полученный выше курс доллара можно считать немного заниженным в рамках данной логики расчета. То есть полученный результат можно интерпретировать следующим образом – это самый минимальный курс доллара, который необходим российскому бюджету, чтобы не прибегать к проеданию созданных ранее накоплений.

( Читать дальше )

Нашел у них такую инфу:

Прямой доступ на американские торговые площадки для совершения операций с акциями и ETF, которые торгуются на NYSE и NASDAQ

Доступно более 600 инструментов (все бумаги, входящие в индексы S&P500 и NASDAQ100, а также самые популярные ETF);
Котировки предоставляются в режиме реального времени;
Торговля в Quik доступна в течение всей американской торговой сессии;
Приобретенные инструменты хранятся в депозитарии АО «Райффайзенбанк» Россия
Для совершения сделок с бумагами необходим статус «квалифицированного инвестора» и подписанная анкета FATCA (форма W-8BEN)


У кого был опыт с ними? Заявку через квик или по телефону? Как они так делают?))) почему остальные РФ брокеры не сделают прямой доступ?

Ко мне сегодня весь день обращаются люди, пострадавшие вчера на ситуации с экспирацией Лайта на Мосбирже по цене МИНУС 37,63 долларов.Скажу сразу, это не мои клиенты, у меня вообще сейчас нет клиентов, тем более — я практически не торгую на срочке Мосбиржи уже два года.

Тем не менее, люди обращаются за советом, зная мою деятельность по защите прав пострадавших клиентов от действий брокеров и Мосбиржи по итогам апреля 18-го года.

Рассмотрев ситуацию со всех сторон, что я могу сказать и что посоветовать этим людям:

1. Да, то что вчера сделала Мосбиржа — она сделала в рамках существующих и заранее известных ее регламентов.

2.Тем не менее, в тех же регламентах Мосбиржи существуют ряд пунктов, позволяющих Мосбирже ОТСТУПАТЬ от собственных правил, в случае нестандартных рыночных ситуаций и вносить ОПЕРАТИВНЫЕ изменения в регулирование биржевых процессов, во избежание глобальных потерь участников рынка, повышения устойчивости биржевых расчетов и т.д.

3.Я считаю, что вчера Мосбиржа совершила грубейшую профессиональную ОШИБКУ, остановив торги на планке 8,84 и не возобновив их своим ОСОБЫМ распоряжением( у нее есть этот инструментарий в рамках Регламента) видя, что нефть WTI на СМЕ проваливается все ниже и ниже, удаляясь от планки на 10-20-30-40 и далее долларов! В итоге, опять возникла катастрофа, схожая с ситуацией 25 декабря 2018-го года, которую позже признавала и сама Мосбиржа и также ей давали негативную оценку Банк России и НАУФОР в своем расследовании от октября 19-го года.Ошибка заключалась в том, что недопустима ситуация, когда базовый актив на глобексе(фьючерсы на нефть) торгуются в отрыве от нефтяного фьючерса на него на Мосбирже, либо наоборот — фьючерс на нефть на Мосбирже торгуется в отрыве от базового актива на СМЕ.Эти ситуации практически всегда приводят к повышенным, иногда катастрофическим потерям участников рынка.
Именно это и произошло вчера. Все покупатели фьючерсов на лайт, по воле Мосбиржи «застрявшие» на цене 8,84, были лишены всяческой возможности управлять рисками по своим позициям, видя, что расчетный базовый актив под их фьючерсы удаляется от их цены на сотни % в убыточную зону.Не было возможности сократить позиции, взять стоп и т.д. И при этом, после окончания торгов все эти участники торгов были фактически поставлены перед фактом — все их позиции экспирируются по ОТРИЦАТЕЛЬНОЙ цене -37,63 доллара за баррель. В итоге, относительно цены планки, каждый фьючерс принес его покупателю убыток  в ПЯТЬ РАЗ БОЛЬШЕ стоимости нефтяного фьючерса на момент остановки торгов! Таким образом возникла огромная группа участников рынка (несколько сотен человек), потерявшие суммы в 5 раз больше допустимого риска ( рассчитанного по цене НОЛЬ по фьючерсу на нефть), часто равных НЕСКОЛЬКИМ их депозитам, и одновременно с этим, некоторая группа участников рынка получила сверх-прибыль в том же размере.

( Читать дальше )

Перед торговлей на бирже необходимо ознакомиться с правилами функционирования биржи и параметрами инструмента, который вы торгуете (все это есть на сайте бирже). Подписывая договор с брокером, вы соглашаетесь работать по этим правилам.
По поводу нефти, спецификация на контракт присутствует на сайте Мосбиржи, цена исполнения там прописана:


Settle Price с CME:


( Читать дальше )

Как я понял, из публикаций на Smart-Lab убытки возникли у продавцов контрактов в WTI 04/20.
Посему, искажён весь смысл поставочного контракта на WTI. Что символизирует отрицательная цена? Она символизирует, что продавец доплачивает покупателю за то, чтобы он принял товар. Да это непривычно, но вас же уже не удивляют отрицательные ставки банков Швейцарии и тому подобное.
Если кто-то играет в Шорт у него всегда есть риск, что его вынесут вперёд ногами. Те же риски есть и у покупателя. Да у нас реплика контракта WTI и у нас он расчётный, но это не должно менять порядок расётов по контракту. Обратимся к спецификации контракта: раздел 2 

ВМ₁ = Round (РЦ₁*Round (W₁/R;5);2) – Round (РЦп*Round (W₁/R;5);2) где:

ВМ₁ – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня;

Round – функция математического округления с заданной точностью;

РЦ₁ – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

( Читать дальше )

Вчера на срочном рынке случился лютый кошмар самого закаленного спекулянта. Цены на поставку нефти стали отрицательными. Разорились тысячи трейдеров, которые не могли себе вообразить такой сценарий. Но что тут необычного?

Вернемся из Матрицы в реальный мир

На всем шарике спад экономической активности из-за пандемии коронавируса. Люди почти перестали ездить на машинах и общественном транспорте, предприятия снижают обороты, авиация и вовсе перестала летать. Как итог, резкое снижение потребления нефтепродуктов. Тормознуть технологические цепочки крайне непросто. Это поточное производство. Насосы продолжают качать, трубопроводы гнать, нефтеперегонные заводы разделять фракции. Этот конвейер почти не остановить. 

Из-за снижения потребления нефтепродуктов происходит затоваривание: в США практически заполнены все гигантские стратегические хранилища. Куда девать все вновь поступающие баррели? Происходит нормальная для физического мира ситуация. 

( Читать дальше )

Вчера нефть WTI на NYMEX по контрактам с поставкой в мае действительно опускалась в отрицательную зону и доходила до минус 40 долларов за баррель. Сразу же в СМИ появились заголовки о коллапсе на рынке нефти и готовности производителей доплачивать за неё, лишь бы её хоть кто-нибудь забрал. Но, так не бывает, ибо производство нефти несёт в себе издержки. Если цена опустится ниже, не то что в отрицательную зону, её просто перестанут добывать. Однако, отрицательная котировка же была, факт неоспоримый. Так что же случилось? Давайте для начала сравним движения цены последних дней в майском и июньском контрактах.



( Читать дальше )

Вот он этот контракт https://smart-lab.ru/q/futures/CLJ0/
Сегодня он упал на планку $8,84 и остался на ней лежать.
Вы могли просто разорить себя, просто взяв и купив с планки. 
Потому что на 1 купленный по 8,84 контракт вам придется выплатить....

Смысл в том, что это российский контракт, который торгуется на Московской бирже, а его исполнение привязано к американской нефти WTI, которая торгуется в США на Nymex. Вот правила биржи по исполнению нашего контракта:

Цена исполнения контракта считается равной значению расчетной цены (Settle Price) соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures, которая определяется биржей NYMEX и публикуется на сайте CME Group по адресу www.cmegroup.com в последний торговый день, предшествующий дню исполнения соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures. (Информация о значении расчетной цены (Settlement Price) соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures размещена на сайте www.cmegroup.com в открытом (бесплатном) доступе, значение цены выражено в долларах США за 1 (один) баррель нефти сорта Light Sweet Crude Oil. Биржа и Клиринговый центр не несут ответственности за недостоверность, неполноту и несвоевременное обновление информации о значении расчетной цены (Settlement Price) соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures на сайте www.cmegroup.com, а также за сбои в работе указанного сайта.)

https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=CLJ0&utm_source=www.moex.com&utm_term=clj0

Прикол однако в том, что если контракт американский торговался непрерывно целый день и упал в минус, правила Московской биржи ограничили падение фьючерса так называемым нижним лимитом торгов, в результате чего фьючерс упал на планку $8,84 и тем кто «попал» продать свои контракты на Мосбирже уже было невозможно.

Цена Settle price 20 апреля составила -$37,63. Вот ссылка на табличку:
https://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/light-sweet-crude_quotes_settlements_futures.html 

Если финальный сеттлмент был сегодня (я так и не понял до конца, сегодня или завтра), то покупатель 1 контракта с планки в итоге бы должен был бы перевести продавцу 8,84+37,63=$46,47х10 (10 это размер контракта). то есть -$465.

Завтра по идее по майскому контракту уже торгов нет так как:

If the 25th calendar day is not a business day, trading terminates 4 business days prior to the 25th calendar day of the month prior to the contract month

При ОИ = 60 тыс контрактов, чей-то убыток составит $28 млн. (Это только относительно цены планки, а ведь покупцы покупали то выше)

В следующий раз хорошенько подумайте, прежде чем купить какой-либо фьючерс с планки😀
Как говорится, не влезай, убьет, в самом прямом смысле.

Есть конечно ряд вопросов:
👉почему на cme не сработал нижний лимит $0,01
👉как мосбиржа будет исполнять контракты, если сеттл прайс -$37?

Говорят, что американская биржа заранее предвидела вариант отрицательных нефтяных цен и с 15 апреля сняли эти лимиты.


https://www.cmegroup.com/notices/clearing/2020/04/Chadv20-160.html#pageNumber=1

Вот жеш кто-то мог разбогатеть, если бы вовремя прочитал этот релиз и поверил в него. 


Мораль сей басни?
👉Господа, когда ЦБ хочет ввести квалификацию инвесторов, ЦБ знает что делает. Ведь вы, торгуя фьючерсы, вряд ли думали, что ваш лонг в нефти может упасть на планку, что вы не сможете его закрыть, а исполнят ваш контракт глубоко в минусе, потому что таков регламент биржи.

Ну а у срочного рынка Московской биржи уже второй большой прикол с нефтяными фьючерсами за последние два года. (Предвижу уже как летят камни в адрес срочного рынка😢). Причем в этот раз мне кажется куда гораздо круче, чем тот который случился в декабре 2018 года.

Но положа руку на сердце, давайте признаем: деривативы — это опасный инструмент, и тот кто ими торгует, должен полностью понимать специфику инструмента. Поэтому ответственность лежит на каждом, кто покупает и продает фьючерсы, ведь вы автоматически соглашаетесь с регламентом биржи.

А возможно и обойдется, ведь народ наш в основном торгует Brent на Мосбирже, а не WTI, поэтому надеюсь, что пострадавших будет не так много как в 2018-м.

Здравствуйте, коллеги!

В то время как все умы заняты нонсенсом, как такое может быть (нефть по -40 ;) ) наш коллега затронул проблематику вопросов, которые непосредственно касаются сегодняшних событий: 

00:16:30 Что такое предсказание, прогноз, сценарий, вероятность и как со всем этим жить?  
(развернуть дискуссию на эти темы можно здесь)

С точки зрения метода анализа Тактика Адверза рассмотрены следующие инструменты:
01:53:57 Йена (usdjpy).
02:36:56 Юань (usdcny).

При подготовке топика использовались данные с сайта protoforma.pro
Расчёты моделей производились с использованием программного комплекса Skilful Pro .