Первое с чего начинается разработка стратегии – это идея. От чего она возникла это другой вопрос. Может прочитали статью в журнале или увидели интересные паттерны на графике и решили их проверить на прибыльность. Идею надо формализовать, когда вход /выход, фильтры, индикаторы и т.п. И тут возникает вопрос в каком удобном виде все это описать?

И тут вариаций на тему множество, бумажные блокноты, Word, заметки Google или онлайн дневники.

Наверное большинство начинало с бумажного рукописного текст. Я до сих пор иногда записываю идеи для торговых систем в блокнот, а потом это уже переношу в One Note. Эта привычка осталось со школы и института, когда не было современных телефонов и ноутбуков и все записывали в конспекты. Я и книги предпочитаю читать в бумажном виде, особенно по торговле. Удобней делать закладки и возвращаться к ним если нужно что-то просмотреть еще раз.

Но со временем возникла проблема объема накопленного материала и удобство его хранения. Статьи из журналов приходилось распечатывать, к ним уже делать записи и все это создавало большой объем макулатуры.

( Читать дальше )

Понимаю, что вопрос слишком древний, но хотелось бы услышать мнение участников рынка

Вопрос:

Каким образом возможно захеджировать проданный пут (или проданный колл — разницы особой нет) центрального страйка?

К примеру: центральный страйк квартальной серии.

P.S.: Ликвидность квартальных опционов на РИ просто поражает. Сложно говорить о том чего нет.

продолжение, начало здесь

удобнее читать в telegra.ph




Инвесторы могут приобретать облигации в качестве альтернативы вкладу в банке, ради извлечения спекулятивного дохода или  чтобы припарковать временно свободные средства.  А иногда им требуется определенная сумма для выплаты долга или необходимо произвести ряд платежей в погашение  ипотеки. 

Методы подбора облигационных портфелей таким образом, чтобы обеспечить на заданном горизонте доходность  не меньше целевой, носят общее название стратегий  иммунизации. Целевая доходность рассчитывается для сценария неизменных форвардных ставок.

 В случае плоской  КБД  форвардные  и спотовые ставки равны единой  и постоянной во времени (эффективной) ставке дисконтирования r(t) = const.  Как обсуждалось  в прошлых частях, при  этих условиях мы можем гарантировать исполнение  номинального обязательства L (liability) через T лет, если приобретем портфель облигаций A (assets), стоимость P0[r] которого будет равна приведенной стоимости PV(L):

( Читать дальше )

Hello, world!

Опционы у пиндосов есть практически на всё, что угодно. Это просто сказка какая-то!


МАРТОВСКИЕ ЭКСПИРАЦИИ

Все квартальные экспирации прошли без сюрпризов, несмотря на текущий фон.
На мартовском ES серьёзных барьеров не было, кроме 3600-х путов. Локальные барьерчики были на путах 3900 и 3950, экспирация фьючерса прошла по = 3,957.05s. КУКЛ — жмот, не отдал даже 3950-й страйк.
Сейчас июньский фьюч уже ничего не сдерживает, может сильно грохнуться. На разных сериях на путах 3600 и ниже имеется повышенный интерес, оно и понятно = пробой 3600 вниз придаст ускорение, можем быстро увидеть и 3300, и даже 3000 (согласен с Солодиным).

«Наши» в стороне от такого не останутся. Долгосрочные инвесторы, вы держитесь там!


ЗАРАБОТАТЬ В КРИЗИС

Можно шортить широкие индексы или не индексы, а более конкретные вещи:
0) Сбер, RTS = ?
а) S&P Regional Banking ETF SPDR = KRE. Идёт жёсткий слив сейчас. Есть недельные опционы.
б) S&P 500 Financials Sector SPDR = XLF. Водораздел = 30 уже близко, а минимум 2020-го был = 17.5, т.е. ещё -44% ;))

( Читать дальше )

Если Вы начинающий инвестор, желательно ознакомиться с тем, как брокер учитывает несколько сделок по одному и тому же активу, совершенные в разное время и по разным ценам.

Существует 2 основных метода:

FIFO (англ. First In, First Out – «Первым пришёл — первым ушёл»)

LIFO (англ. Last In, First Out – «последним пришёл — первым ушёл»)

В РФ законодательство обязывает всех налоговых агентов, которыми, в том числе являются и брокеры, использовать метод FIFO.

Посмотрим на простом примере

Только сразу уточним, что расчеты в данном примере были сделаны без учета брокерских комиссий за совершение сделок.

Пример

Была куплена 1 акция за 100 рублей. Через 2 дня цена этой акции снизилась до 85 рублей и в этот момент была куплена еще 1 акция. А еще через 2 дня цена этой акции снизилась до 75 рублей и в этот момент было куплено еще 2 акции.

Всего куплено 4 акции и потрачено на них 335 рублей:

1-ая по 100 рублей
2-ая по 85 рублей
3-я и 4-ая по 75 рублей

Считаем среднюю цену:
(100+85+75+75)/4 = 83,75 рублей.

( Читать дальше )

Вход в позицию — сигнал доходность в % годовых к экспирации выше 100 +локальный разворот БА



Выход из конструкции доходность к экспирации ниже 50% годовых — (стоимость субординированной привлеченки)
дальше держать неэффективно

В абсолюте это выглядит так:


( Читать дальше )

В этом посте будет про фьючерсы на срочных рынках США с моими рисунками, во 2-й части будут мои картинки с опционами. В последней части — рисунки известных личностей. Какие-то рисунки свежие, какие-то декабрьские. 
Картинок много, а текста мало — читать вы не любите, комиксы подавай.
Графики в основном большие, но и для интрадея некоторые вещи сгодятся. Информация в основном из бесплатной части Barchart.com

Поделюсь некоторыми вещами, которые мне не жалко выкладывать. 
В ответ хочется получить полезные комментарии по теме поста = этакий Безденежный СВОП.

/////

Подкинул я в прошлом году монетку, а она зависла в воздухе и говорит: «рынки в Китае закроют по одному распоряжению партии в любой момент, а вот в США рынки будут работать ещё долго. Тем более, это самые развитые и ликвидные рынки мира, на которые пока завязаны все мировые финансы — на твой век хватит точно. Короче, выпал у тебя американский орёл!»

С монеткой спорить смысла нет, поэтому Китай даже изучать не стал.

( Читать дальше )

«Экспортная выручка и поступления в бюджет от налогов падают.
Дефицит федерального бюджета в итоге придется закрывать либо эмиссией, либо девальвацией.
Затем правительство вынуждено будет существенно повышать налоги, проводить мягкую национализацию и вводить ограничения на вклады.
Как спасти средства в банках и сколько времени осталось в запасе?»

Минфин пытается хоть как-то поддержать текущий бюджет, надеясь на средний и крупный бизнес.

«Единоразовый сбор в бюджет в формате windfall tax заплатит весь бизнес (прим. — даже банки), кроме нефтегазовых и угольных компаний, малых и средних предприятий, а также компаний с доналоговой прибылью за 2021−2022 годы менее миллиарда рублей, пишет ТАСС со ссылкой на замминистра финансов Алексея Сазанова. ©»

ЦР РФ в пятницу оставил ставку рефинансирования на уровне 7,5% годовых.
Но это пока.

Из Телеграм

Итак, заканчивается 1-й квартал очень сложного года.
Несмотря на эйфорию со Сбербанком в моменте, полезнее мониторить валютные курсы, особенно фьючерсы на декабрь.

( Читать дальше )