Покупая акции взвесьте аргументы тех, кто вам их продает и быть может тогда вы откажетесь от своих планов.

Наверняка, те кто смотрел фильм «Игра на понижение», помнят как трейдеры гаражного хеджфонда сделали ставку на понижение американского рынка жилой недвижимости еще до обвала 2008 года. Парни хорошо заработали, однако перед сделкой они отправились в Вегас на конференцию быков рынка ипотечных облигаций, где собирались узнать аргументы тех, кто играли на повышение. 

Именно, аргументы противоположной стороны в сделке играют решающую роль в принятии торгового решения, ведь как известно рынок сколь угодно долго может двигаться против нас, если аргументы контрагентов достаточно сильны. Вот и я, прежде чем играть на понижение, хочу рассмотреть доводы покупателей, чтобы не оказаться один на один с бычьим рынком.

Сегодня мой выбор пал на рынок стали, и я собираюсь шортить одну из акций сектора, основной фундаментальный показатель которой — сталь демонстрирует понижательную динамику. Однако, прежде чем идти на риск, мне хотелось бы услышать аргументы тех, кто сегодня является быком на рынке выбранного мною эмитента и либо остаться при своем мнении, либо изменить его на диаметрально противоположное.

( Читать дальше )

Энтропия это функция беспорядка в системе.
Финансовая система тоже имеет свою энтропию и с каждым годом она возрастает что вызывает повышение энергии в системе и выброс этой энергии в среду.
Можно попытаться рассчитать уже накопленные дисбалансы.
На истории
Вариант 1
начальный год расчета 1897 с началом массового золотого оборота в царской России.
Уже 1908 начались структурные дисбалансы в торговом обороте ( устойчивое отрицательное сальдо торгового баланса) 
1914 год упал курс бумажного рубля на 70 % 
1917 год полное прекращение существования царского бумажного рубля.
Взял 1897 год за единицу.
Накопление энтропии взял равной 6% в год.
Как только энтропия накапливается до числа е =2,7 то происходит выброс энергии и начало полной разбалансировки.
Как видим энтропия до порогового значения 2,7 накопилась к 1914 году.



Сразу в этот год нарушилось обращение бумажного рубля к золоту.

( Читать дальше )

         Касательно торговых систем, и вообще спекулятивных стратегий.

         Обычно мы переоцениваем доходность, которая нам нужна, и недооцениваем просадку, на которую мы согласны.

         Новичку, который только включил бэк-тестер, минимально приличной доходностью может казаться если не 100%, то хотя бы 50%. Просадку он будет подбирать, исходя из доходности. Понятно, что они связаны прямо пропорционально, и все зависит от сайза. На тестере максимальная доходность может вообще нарисоваться при 80% просадке, например. Но даже включив разумную осторожность, легко согласиться, например, на 50% дродаун… На тестах – легко. На копеечном депозите, равном месячной зарплате – тоже легко.   

         Со временем обычно растет капитал в игре. А также понимание того факта, что на практике разница между практикой и теорией больше, чем она же в теории. Ты уже словил своих черных лебедят, или, по крайней мере, твердо веришь в их существование. Капитал же начинает походить на стоимость квартиры.

( Читать дальше )

Поскольку тема кризиса сейчас в моде, то напишу и свое видение, потому что мой сценарий отличается от мейнстрима и тем не менее является самым вероятным на мой взгляд.
В чем особенность нынешнего периода рынка? Сейчас каждый мало-мальски занимающийся трейдингом человек ждет и готовится к кризису вроде 2008 года. Не ждать кризиса в инвестсреде сейчас вообще считается чуть ли не дурным тоном. При этом большинство наивно полагают, что они умнее всех и уж их-то кризис врасплох не застанет — они по книжке и доллары закупили, и подушку кеша держат. Но дело в том, что такой массовый мировой психоз на тему краха рынков не может не сказаться на протекании следующей кризисной фазы мирового экономического цикла.
И вот к чему, по моему видению ситуации, он приведет.
— Сильно обесценятся нынешние валюты-убежища — доллар, евро. Обесценятся к остальному миру.
— Сильно ускорится инфляция по этим валютам, перенося обесценение валюты на рост стоимости товаров, выраженных в этих валютах.

( Читать дальше )

Ну что, не замахнуться ли нам на Вильяма нашего Шекспира?©


Решил таки написать пост-прогноз, любопытно будет прочитать его через год.

По моему скромному ИМХО, в следующем году нас ждёт весёлое время. Рынки рухнут, экономика многих стран войдёт в кризис.
Не многие страны выйдут из него с тем же руководством, что и входили :)) «Есть у революции начало, нет у революции конца.»©
Драйвером станут любимые Соединённые Штаты.
Почему я так думаю? Три причины у меня на то: теханализ, политический анализ, и  астрологический анализ (да, да).

Первая, это график.
Мои индикаторы кричат о перегретом S&P. Рухнуть должно было ещё в этом году, но тогда это не было бы так катастрофично. В итоге же думаю сложится вдвое,  а 2000 будет точно.

Впрочем, всё в этом мире относительно, в 2013 году отметка 2000 казалась нереальной. Может быть  кто-то за океаном эту отметку и считает оптимальной, а хомячков  развели на 3000? Время покажет.

Вторая причина политическая: в ноябре выборы президента США.

( Читать дальше )