Металлургические компании, на ряду с нефтегазовыми и банками, составляют основу нашей экономики и их вклад в ВВП примерно 5%.

Наиболее популярные у инвесторов акции из сектора черной металлургии-это Северсталь, НЛМК и ММК. Давайте проанализируем этих 3х эмитентов и определим, кто из них является лидером по росту котировок и дивидендной доходности на текущий момент.

Металлургия

Последнее время на мировых рынках металлов наблюдается спад. Но российский рынок после 2022г из-за санкций и ограничений имеет меньшую зависимость от мировых. Поэтому у нас на внутреннем рынке поддерживается определённый спрос, вместе с более стабильными ценами на металлопродукцию, тогда как на мировых рынках эти показатели снижаются:

  

Можно заметить, что на графике цен на горячекатаный прокат выделяется отдельно Китай, но почему?
Дело в том, что Китай импортирует более 70% железной руды от общего мирового импорта и производит около 55% мировой стали. Поэтому, Китай оказывает огромное влияние на спрос и динамику мировых цен на руду и сталь.

( Читать дальше )

Фьючерс дороже спота на ключевую ставку (КС).
Можно пересчитать на ожидаемую КС (например, 20%)

Расчёт соответствий акций и фьючерсов
в EXCEL

(при ставке ЦБ РФ 19%,
на ожидании повышения ставки,
просто меняю % в ячейке и цифры автоматически корректируются).


Существенные отклонения могут быть в 3 случаях:
— дивиденды,
— доп. эмиссия,
— НЭ (в этом случае, можно заработать).

( Читать дальше )

1. Первый вопрос, который надо определить для себя – это вопрос про ошибки. Я, как и многие, хотел учиться на чужих ошибках. Но учился я на своих ошибках. Так больнее и затратно, но главное – результат.
2. Опять про ошибки. За ошибки надо платить. Поэтому надо рассчитывать платить за свои ошибки. От 1 до 5 млн. руб. убытков за 10 лет самообучения – это нормально. Но не более.
3. При торговле, хоть вручную, хоть с помощью роботов надо использовать единственное правило – покупать дёшево – продавать дорого, если лонговать. И продавать дорого – покупать дёшево, если шортить.
4. Про количество сделок. Важный вопрос про количество сделок. Надо понимать, что за каждую сделку надо платить комиссию и брокеру и бирже. Не буду писать про высокочастотную торговлю (свыше 100 сделок в день). Сейчас, после  поднятия цен за комиссию, чтобы быть в прибыли, надо торговать не более 100 сделок в день.
5.   Опять про ошибки. Надо вспомнить 1-й класс и работу над ошибками. Смысл в том, что каждую убыточную сделку надо анализировать. Выявить причину получения убытка по каждой сделке. Устранить выявленную ошибку в торговле, чтобы такая ошибка более не повторялась.

( Читать дальше )

Со вчерашнего дня «великолепная семерка» вечных фьючерсов стала доступна на FORTS.
Параметры фандинга удобно смотреть   в течение дня в отдельной табличке в Квике.  

про Антифандинг  справочно см. в Полезное

В конце июля я решил сделать интересную ставку, купив на 10% от портфеля ОФЗ 26238, но спустя 1.5 месяца я решил закрыть данную позицию в ноль учетом НКД. Постараюсь подробно объяснить свое решение.

📌 Почему принял такое решение

— План ЦБ 🗣. На последнем заседании ЦБ поднял ставку до 19%, а на заседании в октябре почти наверняка поднимет до 20%. От таких действий больше всего старадают именно длинные облигации с фиксированным купоном. И вроде может показаться, что это финал, но не все так просто...

ЦБ настроен максимально жестко и готов душить инфляцию до конца, но вот беда: для этого он готов только дальше шарашить ставку вверх, убивая реальный сектор, хотя мог бы, например, повышать банковские нормативы по выдаче кредитов.

Да и попытка заглушить инфляцию вообще не состыкуется с действиями других ветвей власти, которые повышают утиль сбор с 1 октября на 70%. Инфляция снова весело помашет ручкой от такого решения! Значит ставку могут повышать и дальше! Пока все происходящее к сожалению напоминает Эрдогановщину 🇹🇷 1 в 1: денег становится больше, количество товаров и услуг не меняется, поэтому растущую инфляцию пытаются задушить ставкой. Если перегнуть палку (мы сейчас близки к этому), то можно получить обратный эффект и реальная ценность длинных ОФЗ уйдет в пол!

( Читать дальше )

11 лет мое производство шьет спецодежду для врачей и стюардесс, жилеты для неотапливаемых складов Вайлдберриз, и другую униформу. 10 человек на 150 кв.м в Подмосковье отшивают одежды на 1,5 млн в месяц. Сегодня мы переживаем не самые лучшие времена, как и вся отрасль, и вот почему.

В статье расскажу, как я не понял языка откатов, чем страшен женский алкоголизм, сколько можно заработать, когда одеваешь завод, и какие проблемы вас ждут на швейном производстве, если вы не Коко Шанель.

Я – справа.

Но прежде чем перейти к проблемам, коротко расскажу о своем производстве.

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога “упал, поднялся” на основе интервью с владельцем швейного производства Евгением Апачевым.

Швейное производство с нуля

Швейное производство – не первый мой бизнес. Я с партнером занимался электромонтажом, и как-то у нашего текущего заказчика подрядчик не справлялся с поставкой спецодежды. Мы увидели в этом новую возможность и перепродали партию одежды. Неплохо заработали и решили, что если купить свои машинки это будет еще выгодней.

( Читать дальше )

125 руб. за акцию Норникеля, это дешевле, чем во время февральской паники в 2022 году. И может показаться, что пора покупать. Но это не так.


В Норникель я бы не лез даже по текущей цене акций в 125 руб.

Когда акции были 150 руб., предупреждал вас о том, что это дорого, вот тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/954

С того момента цены на группу металлов компании (никель, медь, палладий) стали ниже. Снизилась и справедливая стоимость акций Норникеля.

Сейчас компания стоит 9 потенциальных прибылей.

Актив качественный, но к нему нужно присматриваться только при палладии выше 1 300 $ за унцию. Палладий — 40% выручки Норникеля.

Переходите и читайте обзоры других моих горно-металлургических компаний:

Обзор Полюса: https://t.me/Vlad_pro_dengi/972

Обзор ЮГК: https://t.me/Vlad_pro_dengi/902

Обзор Северстали: https://t.me/Vlad_pro_dengi/901

Обзор НЛМК: https://t.me/Vlad_pro_dengi/894

Обзор ММК: https://t.me/Vlad_pro_dengi/905

Подпишитесь на канал, и читайте больше качественной аналитики!

( Читать дальше )

На фоне повышенной волатильности рынков возникает необходимость увеличения общей биржевой позиции. Целью может выступать не только желание повысить финансовую отдачу от портфеля, но и захеджировать его, то есть снизить риски вложений в целом.

На едином брокерском счете это сделать легко, но одновременное наличие позиции во фьючерсах и на нескольких рынках может привести к образованию маржинальной задолженности (плеча). Теперь вы не будете за нее платить в пределах размера гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке.

Как воспользоваться

• В рамках единого брокерского счета (ЕБС), в который должны входить срочный (FORTS), фондовый и валютный рынки, на FORTS необходимо иметь открытые позиции во фьючерсах. Сумма, заблокированная под них в ГО, будет учитываться при переносе маржинальных позиций на других рынках.

• Если по итогам торговой сессии образуется денежная задолженность, за ту ее часть, которая равна размеру средств, заблокированных под ГО, не взымается плата за перенос непокрытой позиции (маржинального плеча). Превышающее эту сумму маржинальное плечо оплачивается в соответствии с тарифом.

( Читать дальше )

Вечные фьючерсы появились на Мосбирже в апреле 2022 г. Технически это однодневный фьючерс с автопролонгацией, то есть открытые позиции по нему автоматически переносятся на следующий день. Это позволяет держать позицию сколь угодно долго, поэтому инструмент и прозвали вечным.

На Московской бирже инвесторам доступно 5 видов таких фьючерсов:
на три валютные пары, на золото и самый свежий — на индекс Мосбиржи.

USDRUBF — вечный фьючерс на пару USDRUB_TOM

EURRUBF — вечный фьючерс на пару EURRUB_TOM

CNYRUBF — вечный фьючерс на пару CNYRUB_TOM

GLDRUBF — вечный фьючерс на пару золото в рублях

IMOEXF — вечный фьючерс на индекс МосБиржи

Специфика вечных фьючерсов

• Главное отличие от обычных контрактов — отсутствие обязательной экспирации.

Когда фьючерс выходит на экспирацию, все позиции по нему закрываются. Если инвестор хочет держать позицию дальше, ему нужно переоткрыть ее по следующему контракту — роллировать. Но цена следующего контракта может отличаться, причем не в пользу инвестора.

( Читать дальше )

Юридические и физические лица не могут торговать на фондовом рынке напрямую, если они не профессиональные участники рынка. Для этого им нужен посредник — брокер, с помощью которого можно покупать и продавать ценные бумаги. Он выполняет поручения клиентов — передает их на биржу, отдает деньги за бумаги. Посмотрим какие брокеры наиболее интересны в настоящее время, их комиссии, плюсы и минусы.

1. ВТБ-инвестиции
ВТБ Инвестиции — подразделение государственного банка ВТБ, второго банка РФ. Крупный брокер, входящий в топ-5 Российских брокеров.

Тарифы:
— Мой онлайн без абонентской платы; за сделки с ценными бумагами 0,05% на покупку/продажу (комиссия брокера, а на сделки с облигациями 0,15%), за сделки с драгоценными металлами 0,25% (комиссия брокера), 0% комиссия биржи (заявка мейкер — когда сделка заключается не сразу при выставлении заявки), 0,03% комиссия биржи (заявка мейкер — когда сделка заключается сразу при выставлении заявки);
— Мой онлайн привилегия без абонентской платы; за сделки с ценными бумагами 0,04% на покупку/продажу (комиссия брокера), за сделки с драгоценными металлами 0,25% (комиссия брокера); комиссии биржи такие же как у тарифа Мой онлайн;

( Читать дальше )