Для определения текущих дел в компании инвестор может использовать расчет оборотного капитала, который скажет ему, сколько ликвидных средств останется у компании, если ей придется погасить краткосрочные долги.

Напомню, что краткосрочными обязательствами являются те, которые должны быть исполнены в течении 12 мес.

✅ При прочих равных, чем больше оборотных средств у компании, тем меньше финансовых трудностей она испытывает.

⚠️ Однако, очень высокий показатель оборотного капитала, может говорить о том, что менеджмент неэффективно управляет средствами и мог бы направлять больше на дивиденды, развитие или обратный выкуп акций.

🧮 Как рассчитать оборотный капитал?

Рассчитать оборотный капитал не трудно. Формула выглядит следующим образом:

Оборотные активы — Краткосрочные обязательства = Оборотный капитал

Все показатели можно найти в отчете о финансовом положении, который можно найти в отчетности МСФО компании.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается с использованием тех же элементов, что и оборотный капитал. Для его расчета необходимо оборотные активы разделить на краткосрочные обязательства.

Первая «посылка»:  долгосрочные тренды на российском  фондовом рынке создают «забугорные ковбои рынка» .

Это вовсе не негатив, а особенность фондовых рынков всех «догоняющих» экономик, начиная с Кореи. У России только одна особенность: сильная зависимость доходов бюджета (напрямую) и бизнеса (прямо или косвенно) от мировых цен на энергоносители.  Причем совершенно неважен размер этих доходов в долларах, а критичен именно размер доходов в рублях. Так как расходы в рублях.

Вторая «посылка»: «забугорные ковбои рынка» люди умные и давно изучили связь между денежно-кредитной политикой в США и фондовым рынком на протяжении последних десятилетий (как минимум с 1958 года, а может и раньше):

— при мягкой денежно-кредитной политике (ДКП) рынок растет за исключением краткосрочных падений, вызванных слухами о «кризисе», имеющими под собой какие-никакие, но основания;

— при жесткой ДКП рынок в лучшем случае стагнирует.

Естественно, что это видение они переносят на все рынки, куда думают вложить деньги.

Делюсь очередной годнотой по рынку)))

Классы активов.

Все доходы в этом анализе скорректированы с учетом инфляции и реинвестирования дивидендов.

На этой неделе появилась информация, что инвестиционная компания Berkshire Hathaway всемирно известных инвестиционных гуру У. Баффетта и Ч. Мангера сделала несколько больших покупок в третьем квартале и приобрела доли в шести абсолютно новых компаниях. На какой сектор сейчас делает ставку Оракул из Омахи и почему?

Все мы помним, как во втором квартале 2020 г. Уоррен Баффетт шокировал весь мир, когда он продал полностью семь позиций — это были все четыре американские авиакомпании, а также Restaurant Brands, Goldman Sachs и Occidental Petroleum. Однако в третьем квартале старина Баффетт снова вернулся в игру и приобрел доли в шести абсолютно новых компаниях.

Это следующие компании: AbbVie, Merck, Bristol Myers Squibb, Pfizer, Snowflake и T-Mobile US. Если вы внимательно присмотритесь к этому списку, то из этих шести новых компаний четыре компании — это фармацевтические компании: AbbVie, Merck, Bristol Myers Squibb и Pfizer. В каждую из трех компаний — AbbVie, Merck и Bristol Myers Squibb — Berkshire Hathaway проинвестировала примерно по $1.8 млрд, и сейчас суммарная доля этих компаний в портфеле Berkshire Hathaway составляет 2.4%, а в компанию Pfizer было проинвестировано $135 млн. Это значительная сумма даже для такого крупного инвестора, как Уоррен Баффетт.

В посте про дивидендного аристократа ЛУКойла обещал привести прогноз по списку Дивидендных аристократов в 2021 и 2022 годах. 

До конца 2020 года осталось всего 2 месяца, основной массив дивидендных выплат и рекомендаций до конца года уже прошел, что даёт достаточно точный прогноз по списку российских дивидендных аристократов на 2021 год, да и по 2022 году можно также построить высоковероятный прогноз, так как финансовые итоги компаний за 2020-2021 гг., и соответственно размер дивидендных выплат, уже можно спрогнозировать весьма точно.

Перед тем, как читать далее, кто не читал мои предыдущие посты по дивидендным аристократам, рекомендую их прочесть, дабы мне не повторяться по вопросам методологии отбора в список дивидендных аристократов:

1. Дивидендные аристократы США и России

Если не знаете, что делать с деньгами сейчас, отложите их на свой индивидуальный инвестиционный счет и получите за это денежный бонус от нас — 0,5% при пополнении счета на сумму от 1 000 ₽. Полные условия акции можно прочитать здесь, а открыть счет — здесь. А теперь разберемся, зачем ИИС открывать в конце 2020 года и что купить.

Зачем открыть ИИС?

Инвестировать можно и с помощью стандартного брокерского счета. Но с полученной прибыли надо платить налог. ИИС же позволяет этого не делать — такой тип называется А. Всего их два — А и Б. Разберемся, кому какой выбрать и сколько можно получить.

Тип А подходит тем, кто получает официальную зарплату и платит НДФЛ. ИИС позволяет получать налоговый вычет 13% каждый год на протяжении трех лет, если его регулярно пополнять хотя бы раз в год.

Например, в 2020 году вы открыли ИИС и пополнили его на 400 000 рублей. Уже в 2021-м вы сможете подать заявление на возврат 13%, то есть 52 000 ₽ с уплаченного НДФЛ. А можно подать заявление в конце всего срока, через три года. Так вы воспользуетесь вычетом А.

Технологии, технологии, технологии — все хотят технологии. Но есть кое-что более доходное, чем технологии. Что же это? Борьба за стройную фигуру. На графике сравнение доходности с начала 2020 года (YTD) технологического ETF QQQ и «индекса ожирения» Solactive Obesity Index (светлый).

Индекс Solactive Obesity Index отслеживает результаты деятельности компаний, получающих прибыль от обслуживания людей с ожирением. В него входят компании, занимающиеся биотехнологиями, фармацевтикой, здравоохранением, медицинским оборудованием, поставщики пищевых добавок и даже розничные продавцы одежды больших размеров.

Статистика ожирения шокирует

Несмотря на растущие масштабы борьбы с этой проблемой, эпидемия ожирения продолжает развиваться во всем мире. Именно «эпидемия» — этим термином 3 июня 1997 года ВОЗ охарактеризовала проблему ожирения.