По многочисленным просьбам сделал подробный разбор одной из лучших книг по инвестициям (из тех что читал).
Получилась целая лекция по инвестиционной мудрости.
 

00:00 вступление и общее впечатление
05:30 сколько Баффет мог бы зарабатывать на $1 млн
06:50 как Уоррен Баффет измерял доходность инвестиций
09:10 прогнозирование рынка акций
11:40 сложные проценты в инвестициях
14:20 доходность фондового рынка США
16:50 затраты на комиссионные и налоги
18:20 про коллегиальные решения в инвестициях
19:30 цель Уоррена Баффета в инвестициях
22:30 доходность во время падения рынков
24:00 про диверсификацию портфеля и концентрацию активов
25:20 стратегия «бесплатных затяжек» и «сигарных окурков»
30:00 хороших сделок не бывает много
32:10 стратегия инвестиций в событийные акции
34:40 логика инвестиционных решений
36:20 сколько акций должно быть в портфеле
39:00 пересмотр позиций в инвестиционном портфеле
40:00 вечное владение акциями

Новости для инвесторов тут: https://t.me/newssmartlab 

Звуковая версия: https://soundcloud.com/tim-martynov/uroki-investitsiy-v-aktsii-ot-uorrena-baffeta

Как и обещал, перевел статью про венчурные инвестиции.


Что ищут венчурные капиталисты, когда они инвестируют в предпринимателей? Миллиарды долларов, которые вливаются в стартапы по всему миру, делают этот вопрос и ответ на него как никогда более важными.  Фирма из Силиконовой долины Draper Fisher Jurvetson инвестировала почти в два десятка единорогов (стартапов со стоимостью более $1 млрд.), включая Box, Skype, Tumblr и Twitter. В этом интервью один из основателей фирмы Стив Юрвесон рассказывает Майклу Чуй из McKinsey, чем он руководствуется при принятии инвестиционных решений, как ищет горячие сектора, и почему космические стартапы могут стать самым мощным прорывом современности.

 

Чего хотят венчурные капиталисты?

Мне нравится инвестировать в предпринимателей, у которых есть заразный энтузиазм. Это начинается с людей наподобие Илона Маска. Они могут убедить тебя, что все, чем бы они не занимались, будет работать. Кроме того, обычно требуется сектор экономики, который, по нашему мнению, ожидает взрывной рост и кардинальные изменения.

( Читать дальше )

  Есть такой фильм про Мейдоффа «лжец, великий и ужасный», в котором рассказывается про судьбу семьи великого биржевого афериста. Так самый прикол в том, что когда его судят и обвиняют в трагедии мирового масштаба, он искренне не понимает, что он такого скверного совершил, ведь он забрал себе только то, что в будущем должны были забрать другие, он просто их опередил и за это над ним устроили жесткую расправу и списали все грехи. А этот человек точно знает, что говорит, он ведь был создателем биржы Nasdaq  и просто подумал, зачем вкладывать деньги клиентов в финансовую пирамиду управляемую не им, когда можно тупо создать свою. Десятки лет существования в биржевой среде, отбили у него всякую веру в инвестирование и трейдинг, и он прекрасно понимал, что биржа это средство изъятия средств у населения, построенное на жадности, а возможность заработка скорее исключение, чем правило, и в итоге все должны потерять.
  Обман отца и презрение окружающих людей не смогли пережить дети, один повесился, а другой умер от рака, вызванного постоянным стрессом. Нас с самого рождения делают рабами, рассказывая сказки про правду, справедливость, законы, суды и справедливых судей. И все это делается для того, что бы власть имущие управляли баранами. Нет никакой справедливости, правды, и законы работают выборочно, а судебный процесс это фарс.

( Читать дальше )

Компаний — десятки тысяч. Как в этой куче найти те самые «жемчужины», которые принесут желаемое долгосрочное обогащение? Как отделить «здоровые» компании от «больных»? А ведь это (выбор акций, stock picking), в наше трудное для долгосрочных инвесторов время, наряду с выбором момента входа — самое важное. Иначе получите не доход, а шиш (надеюсь мне это удалось показать в предыдущий статьях на эту тему). 

Так как же осуществлять выбор акций? Спросите аналитика. Он вам будет полчаса рассказывать, про мультипликаторы, что нужно «обращать внимание» на то, и на это; учитывать пятое и десятое; анализировать то и это; и вот с этой точки зрения, а вот с этой.... 

В результате инвестор уходит с квадратной головой, запомнив из всего сказанного только что-то про p/e и «недооцененность».

Но мы — делаем деньги на рынке. Такие «методы» не для нас! Поэтому обратим внимание на подход профессора Джозефа Пиотроски, предложившего простую, понятную, и, что самое главное,

( Читать дальше )

По мотивам вот этого поста и комментариев к нему. Которые, честно говоря, не поразили бы меня, будь они сделаны на каком-нибудь быдлосайте быдлопубликой, но искренне поражают на смартлабе. Господа, считающие, что рынки не нужны, а трейдеры — паразиты на теле общества. Вы откуда вылупились? Вы хоть одну книжку в своей жизни по биржевой торговле прочитали? В общем, это поразительно (с).

Потому — не могу молчать...

1. По поводу «нужности» деривативов и рынков. 
Деривативы возникли не по желанию некого злого, плохого и жадного дяди.  Деривативы возникли из реальной потребности производителей зерна хеджировать риски. 

Фермер заинтересован в том, чтобы заранее знать цену, по которой он продаст свою продукцию. Через год. Или через 3 года. Контракт на поставку в будущем по фиксированной цене гарантирует фермера от падения цен. Такой контракт называется форвардным. Если контракт стандартизирован и торгуется на бирже, то он называется фьючерсным. Если обязательства сторон не равнозначны, и кто-то предпочитает оформить свое участие в виде не обязанности, а права, то такой контракт называется опционным. 

( Читать дальше )

Это поймут бывшие алкоголики и наркоманы. Те, кто не может справиться «с этим» — вы пока не поймете. Еще рано. Нужно начать с того, чтобы представить себя. Как выглядит лох? Наденьте самый ваш модный прикид и посмотритесь в зеркало. 

Те, кто против вас на той стороне сделки — это примерно вот такие ребята:


Вы пришли в казино либо чтобы просто поиграть, потому что весело (лучший вариант), либо вы стремитесь наебать систему (значит уже всё запущено). Профи не играют, они работают. Их работа в том, чтобы регулярно отбирать деньги у лохов. 

Вам кажется, что эти «срывы», «тильт», какие-то эмоции, все эти ваши «и тут вдруг, блядь, сам не знаю почему»… что это такое что-то, что на вас может быть пару раз только нашло, а так-то вы, в целом, не такой. То есть это вам не присуще. Но почему-то бывает. И как-то избавиться от этого можно, наверняка, и не так то уж и сложно, какая-то мелочь, мешает она, да, но это ну как вот сорвался на крик в споре, случайно, типа... 

( Читать дальше )