Перевод статьи от Schroders

Больше переводов в моём телеграмм-канале

t.me/holyfinance

---

Возможно, самая важная метрика в инвестициях претерпела кардинальные изменения.

Вступление

“Премия за риск акций” может претендовать на звание самого важного показателя в инвестициях. Существуют разные способы её измерения, но концептуально все они сводятся к одному и тому же: оценке увеличения доходности от инвестирования в акции по сравнению с облигациями. В общих чертах премию за риск можно рассматривать как меру дополнительной доходности, которую инвесторы требуют или ожидают за принятие на себя определенного вида риска по сравнению с некоторой альтернативой. Другие примеры включают премию за кредитный риск для корпоративных облигаций по сравнению с государственными облигациями или премию за неликвидность для неликвидных частных активов по сравнению с более легко продаваемыми государственными активами. Эти активы являются основными строительными блоками для подавляющего большинства портфелей, наиболее известными из которых являются классические 60% акций/ 40% облигаций. Их оценки и прогнозы также оказывают влияние на большинство других классов активов, включая частные активы. Вот почему это так важно.

( Читать дальше )

Привет!

Кто уже знаком в Probabilistic Sharpe Ratio отзовись! :) 

А кто еще не знаком, тоого приглашаем к прочтению...

🎥 Наше последнее видео посвящено PSR, инструменту, который расширяет границы обычного коэффициента Шарпа, учитывая исторические доходы, продолжительность деятельности и количество испытаний стратегии.

🔎 PSR оценивает вероятность того, что истинный коэффициент Шарпа превышает заданный порог. Он помогает отсеивать ложные срабатывания и определять стратегии, которые соответствуют нашим ожиданиям, учитывая риски.

Чем же он хорош и где нап пригодится:

• Объективный анализ: По сравнению с традиционным коэффициентом Шарпа, который измеряет прошлую производительность, PSR предоставляет более объективный анализ, т.к. он учитывает не только прошлые данные, но и количество испытаний, которые были выполнены для поиска стратегии.

• Избегание переобучения: PSR может помочь избежать «переобучения», ситуации, когда стратегия торговли, кажется, работает хорошо на исторических данных, но плохо справляется с новыми данными. Это происходит потому, что PSR учитывает число испытаний при оценке производительности стратегии.

( Читать дальше )

Автор статьи в «The Wall Street Journal»  — Грегори Мэнкью — американский макроэкономист, профессор экономики Гарвардского университета. Несколько его учебников переведены и на русский язык.

«1. Роберт Луи Хайлбронер. „Филоcофы от мира сего. Великие экономические мыслители: их жизнь, эпоха и идеи“ (1953).
Несколько лет я веду семинар для первокурсников в Гарварде. Я всегда начинаю с этой книги: студенты любят ее. Большинство книг по экономике безжизненны: они дают нам идеи, но мыслители, которые их выдвинули первыми, часто отходят на второй план. Не так с этой книгой. Для Роберта Хайлбронера экономические идеи переплетаются со страстями ученых-экономистов и историческими обстоятельствами, в которых они оказались. Он начинает с утверждения, что «тот, кто заручается поддержкой человеческого разума, обладает большей силой, чем тот кто владеет мечом или скипетром». Затем автор рассказывает нам об Адаме Смите, Томасе Мальтусе, Давиде Рикардо, Карле Марксе, Джоне Мейнарде Кейнсе и многих других.

( Читать дальше )

самый мой любимый фильм — это «время» с джастином тимберлейком 


очень философский фильм. на первый взгляд, это какая-то фантастика. на самом деле, это про нас всех. да, и про тебя тоже


помните, там время идёт назад и считает обратный отсчёт

так у нас у всех, всё тоже самое. ну просто мы это не видим. потому что 99% населения тупые дураки

мы вообще очень много чего не видим. если бы видели, то увидели бы не только время жизни или какие-то имена, прилагательные и всякие жаргонизмы

ну там, например, осёл 30 лет, украл в магазине сырок. или список целей и специализация в работе.

шерлок, конечно, всё это видел. на то он и гениальный мифический персонаж. сейчас будем делать вас шерлоком

на самом деле, всё очень логично. если человек говорит как баран, значит, это баран. видите, работает. это очень сильно упрощает нашу жизнь и анализ ситуации. бараны, ослы, козлы и вы стоите в центре поляны 

они все тут просто пасутся. пришло стадо пожрать. а у вас вообще другие цели. у вас время уходит

время бежит со скоростью 3600 секунд в час!

( Читать дальше )

    

С каждым годом в информационном пространстве появляется все больше финансовых СМИ, телеграмм-каналов, новостных экономических блогов и все они призваны доставлять инвесторам самые последние новости о том, что происходит на рынке, а так же давать советы, аналитику и прогнозы.
В данной статье я хочу поговорить о шуме, который они создают и почему нам, инвесторам лучше его игнорировать.

Проблема в том, что, потребляя финансовые средства массовой информации, мы будем более восприимчивы к влиянию психологических аспектов, которые наносят ущерб нашим долгосрочным инвестиционным доходам.

Если прямо сейчас открыть ЮТУБ и выбрать в поиске каналы, связанные с инвестициями, то выскочат сотни заголовков вроде этих:

  

( Читать дальше )

Продолжаем цикл полезных статей на тему облигаций, обязательно прочтите предыдущие статьи:

smart-lab.ru/blog/897677.php (Что означает доходность на Московской бирже)
smart-lab.ru/blog/898022.php (Налогообложение облигаций для физических лиц)
smart-lab.ru/blog/898377.php (Сравнение облигации с рисками VS депозит)
smart-lab.ru/blog/898272.php (Кредитные риски облигаций)
smart-lab.ru/blog/898732.php (Риск процентных ставок)
smart-lab.ru/blog/907724.php (Кривая доходности, о чем она нам говорит)

Сегодня начнем применять теоретические знания на практике. Составим портфель облигаций на сумму 400 000 рублей для ИИС тип А и конечно же сравним доходность с депозитом.

Вводные данные:
Дата открытия ИИС: 10.06.2023;
Дата закрытия ИИС: 10.06.2026;
Сумма: 400 000 рублей.

Мы будем составлять 3 типа портфеля:
1. Депозит без всяких там бирж;
2. ИИС тип А — хочу стабильности;
3. ИИС тип А — рисковый парень;

Итак поехали.

Начнем с конца. «ИИС тип А — рисковый парень».
Какой рисковый парень обойдется без портфеля из +100500 бумаг? Владеть 1-2 бумагами не модно, нужно побольше. Что кстати в случае с ВДО, о которых речь пойдет ниже, вполне себе оправданное решение. Ну сколько не жалко потерять с одной бумаги? Возьмем цифру в 40 000 рублей. При размере портфеля в 400 000 рублей нужно найти 10 бумаг для покупки.

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня расскажу вам про очень крутой индюк Fractal Chaos Bands .

Сам индикатор использует фрактальную геометрию. То есть полосы формируются пятью последовательными свечами с самым низким минимумом или самым высоким максимумом в середине.



Основная задача индикатора —  отфильтровать мелкие ценовые колебания, т.н.“рыночный шум”.

В отличие от простого индикатора фракталов (треугольники у локальных минимумов и максимумов, которые меня всегда бесили, они вроде как бы есть, но практического применения им я не находил ), Fractal Chaos Bands в терминале Go Invest рисует уровни, что облегчает визуальное восприятие.

К тому же, переключаясь между разными таймфреймами, очень быстро понимаешь, где уровни поддержки и сопротивления.

 

( Читать дальше )

Еще один инструмент инвестирования, который я увидел на конференции «Доходная недвижимость 2023».

Люди строят коттеджный посёлок в Московской области, в 100 км от Москвы.

Возводят за 6 месяцев каркасник, полностью под ключ его оборудуют. И сдают посуточно.

Схема выглядит так:
1. Оформляется ипотека, по ней ПВ равен 0.

2. 8 месяцев платятся аннуитентный платежи. По семейной это 41650 руб/мес. За 8 мес вместе с доп расходами по ипотеке (страховка, оформление) получается вложений 384 000 руб.

Подробности далее в моем Телеграм-канале: t.me/aziuzginov/2731

После статьи «Инструмент трейдера. Замена торговых систем.», в личных сообщения в телеграмм канале Quantbot, было много вопросов по поводу наших критериев возврата торговых систем в торговлю, но ни одного по вопросу почему Maximum Drawdown % является нашим основным. В ближайшее время я опубликую статью о принципах возврата торговых систем в бой, но сегодня хотел бы поговорить о важности параметра Maximum Drawdown % в торговых системах.

Почему так важна максимальная просадка в трейдинге? Зачем тратить время на размышления о том, какой максимальный процент просадки является для вас приемлемым?

Дело в том, что на сколько вы готовы к просадкам и как планируете с ними справляться, будет напрямую завесить и успех вашей торговли.

Когда происходит просадка мы начинаем спрашиваете себя: я делаю что-то неправильно, система перестала работать, является это началом еще большей просадки? И если вы не уверены и не ответили для себя на вопросы приемлемой для вас максимальной просадки при тестировании торговой системы, вы прекращаете торговать и чаще всего в самый неудачный момент.

( Читать дальше )

возьмем немного от Татарина добавим АГ… плюс и себя немного...
сбер… дневки...

ставим взвещенную скользяшку… как ориентир, не более того....

входим, как попало...
зашел — не поперло… сразу выходим...
зашел поперло… держим позицию до первого отрицательного момента...

тест с 2005 года по нонешние времена...
играем несгораемой суммой 100.000 рублев...

выйграно 1.368.976 рублев… всего при положительных ставках 1.895.864 рупля проиграно 536.887 рупля...
положительных (плюсовых) ставок 640 … проиграно 497

средний годовой доход 73.999 рупля… 74% годовых… принимая во внимание проскальзывание и коммсы одну треть можно сбрасывать, как и у Татарина,  остается где-то порядка 45-50% годовых...

 эквити прилагается...



остался единственный вопрос  — за счет чего создается положительное математическое ожидание?....


доходы по каждому двадцатнику (20 дней)....


( Читать дальше )