Сейчас посмотрел устрашающий прогноз о том, что президент суперджоб говорит о том, что многие профессии перестанут существовать. Вообще лично я помню тоже достаточно смешной прогноз от одного президента Альфа банка ( или члена правления), что интернет-банк это всё же единичный случай и люди всё равно не будут полноценно им пользоваться и тд и тп, и что офисы всё равно всем нужно и интернет-банк не сможет составить хорошую конкуренцию привычным банкам. Справа от него тогда сидел Олег Тиньков и наверное из-за того, что немного стеснялся ( тогда уже был запущен Тиньков банк, но всё же авторитет Альфы!!!.. видно было, что он был не согласен, но перечить не стал). Что в итоге? Тиньков вырос в разы, а Альфа не уверен. Ошибки прогноза часто дают сильную боль. Извините, если дальше будут некоторые фразы, которые вы уже слышали ( всегда приятно улыбнуться ещё раз), но я лишь хочу показать, что иногда лучше давать прогнозы очень аккуратно и не со всей уверенностью. 

Так в в 1981 году Билл Гейтс сказал, что больше 640 Кб персональным компьютерам никогда не понадобится. Сейчас многим на телефоне 125 Гб мало. Во многих источниках говорится, что Гейтс говорит, что никогда не произносил данную фразу. Другой выдающийся человек из мира технологий, Кен Олсен говорил о том, что нет никакой надобности, чтобы у каждого был свой компьютер. Он к слову был одним из основателей компьютерной компании DEC.  

( Читать дальше )

Давным давно я писал про разницу депозитария и регистратора и многим тот пост зашёл. Сейчас мы немного разберём инвестирование, которое касается зарубежных брокеров и российских брокеров, но очень коротко. 
Итак, основные вопросы и ответы. 
Зарубежные брокеры самые надежные и никогда не банкротятся. Там всё застраховано и всё хорошо. Деньги мне всё равно вернут. 
Ответ: Во-первых банкротства зарубежных брокеров были. Не сказать, что это очень часто, но если мы не берём 2008 год, где были несколько  крупнейших банкротств весьма крупных брокеров ( и речь не только про Леман)… хотя почему мы не говорим о кризисе? Ведь  никто не может исключать, что он может произойти вновь, правильно? Конечно да… Итак, кто из крупных брокеров тогда обанкротился? Lehman Brothers ( этих наверное знают почти все, кто инвестирует на фондовом рынке) , Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ( этот обманывал несколько десятков лет вообще всех, включая все надзорные финансовые службы… это типичная мошенническая пирамида и если я не ошибаюсь, то тогда объем средств которые были так или иначе профуканы составляли более 60 млрд $. Если также не ошибаюсь там пострадал даже фонд всеми известного режиссера Спилберга. Часть/Большую часть денег вроде удалось вернуть, но всё равно это тянулось достаточно долго. Это наподобие того, что вы купили квартиру и банкротится застройщик, но другая компания берёт этот дом и обещает достроить… и вместо того, чтобы заехать через месяц, вы получаете ключи через года полтора- два.) и North American Clearing. 

( Читать дальше )

Поскольку тема кризиса сейчас в моде, то напишу и свое видение, потому что мой сценарий отличается от мейнстрима и тем не менее является самым вероятным на мой взгляд.
В чем особенность нынешнего периода рынка? Сейчас каждый мало-мальски занимающийся трейдингом человек ждет и готовится к кризису вроде 2008 года. Не ждать кризиса в инвестсреде сейчас вообще считается чуть ли не дурным тоном. При этом большинство наивно полагают, что они умнее всех и уж их-то кризис врасплох не застанет — они по книжке и доллары закупили, и подушку кеша держат. Но дело в том, что такой массовый мировой психоз на тему краха рынков не может не сказаться на протекании следующей кризисной фазы мирового экономического цикла.
И вот к чему, по моему видению ситуации, он приведет.
— Сильно обесценятся нынешние валюты-убежища — доллар, евро. Обесценятся к остальному миру.
— Сильно ускорится инфляция по этим валютам, перенося обесценение валюты на рост стоимости товаров, выраженных в этих валютах.

( Читать дальше )

Тут мне подкинули ссылку на корпоративный отчет Tinkoff Credit Systems, который они обязаны выпускать для держателей своих депозитарных расписок (GDR). И там банковская классика во всей красе:

"In addition to these important factors and matters discussed elsewhere herein, important factors that, in the Group’s view, could cause

actual results to differ materially from those discussed in the forward-looking statements include:

— increase in consumer protection activity challenging certain terms of consumer loans and regulatory activity aimed at strengthening consumer protection;

— changes in applicable consumer protection or banking legislation or their interpretation by courts and regulators imposing greater compliance requirements on Tinkoff Bank

— changes in customers’ personal consumption and income levels as well as in their understanding of loan products"

Или в переводе на простой и понятный русский, прибыль банка Тинькофф упадет если:

( Читать дальше )

   
Начинаю свою серию статей про форекс.
В примерах ниже буду использовать моменты, выбранные из моих архивов  АСК/БИД   истории самой популярной у трейдеров пары- EURUSD у пяти различных форекс-брокеров.  История синхронизирована и  собиралась для статистических  исследований в области  стратегий арбитража ФОРТС-форекс (их опишу в рамках другой статьи).

Аск/Бид кажлого форекс-брокера отображен отдетьным цветом. Пример:

Не хочется называть форекс-конторы брокерами.  Они придумали себя так называть для большего  внушения доверия.  Они все работают по схеме дилинга .  Каждый из них — это ДЦ (дилинговый центр).

  Основной аргумент форекс-трейдеров в пользу форекса —  «теперь есть ecn/ndd счета, где сделки  выводятся на контрагентов –теперь  все честно!  Конфликт интересов отсутствует! А проскальзывания и на бирже есть — да похлеще ».     Тут вся проблема в непонимании возможностей монопольного внебиржевого посредника.Наперед скажу, что не важно,  выводит  форекс-брокер ваши сделки  или нет — важно понять факт наличия прямого конфликта интересов.  И проскальзывание на форексе — понятие более многогранное, нежели на бирже.

( Читать дальше )

5 547 человек напряглись… иии… слили 37 млн. рублей!


Молодцы!

~37% участников показали доходность 0-10%
~28% участников показали доходность -10-0%
И далее по убывающей в обе стороны:



( Читать дальше )

• Есть два основных сценария на следующие 10 лет.
• Один предполагает, что Вы сможете сами насладиться Вашими сегодняшними инвестициями. Второй — увы, только Ваши дети.

SPX самого начала (логарифм):

В прошлом видны четыре состоявшихся паттерна: начало 50-х, 70-х, 90-х, 00-х. Выделены желтыми эллипсами:

• В 1953-м и 94-м) SPX улетал на 100% и 200% соответственно.
• В 1973-м и 08-м — падал на 50%. 

Похоже, пришел черед 20-х...

Что будет в этот раз? 

Вопрос на триллион. Единственная определенность — это просадка перед обоими вариантами. Там и можно будет покупать. Но с пониманием, что купив на коррекции в 15% можно “попасть” еще на 50%, если развернется сценарий 73/08.

1953
Мне ближе сценарий мягкого кризиса 1953-го:

( Читать дальше )

Часто на СмартЛабчике, когда выкладываю свои портфели из 15-20 позиций, получаю комментарии, что с таким диверсифицированным портфелем индекс в 2-3 раза не обгонишь — надо лучше закупить в него в равных долях Яндекс, Сургут и АФК Систему — и тогда-то профит и пойдет (разумеется, пишут это уже после того, как соответствующие папирки удвоились).
Также не без интереса наблюдаю за постами Сберегателя (ссылка на последний пост: https://smart-lab.ru/blog/579389.php) по поводу динамики десяти собранных им портфелей — с экспортерами, дивидендными тикерами, топом и прочим блэкджеком и девочками  Имхо, самый любопытный результат здесь состоит в том, что на текущий момент ровно 10 портфелей из 10-ти проигрывают индексу ММВБ!!! А два — так и вообще в минусе (и один из них — это «ТОП10 лучшие экспортеры»), при растущем как на дрожжах индексе. Хотя, казалось бы, у него есть и очень концентрированный портфель AFLT+SNGSP, который, видимо, казался суперским в момент покупки — но увы, и он проигрывает индексу в пух и прах.

( Читать дальше )

Есть один хороший сайт www.investing.com с экономическими новостями, которым пользуются многие трейдеры на Форексе. И решил я как-то раз попробовать посмотреть, что будет на бэктестинге торговли по новостям. Поковырявшись в страничке экономического календаря сделал в итоге С++ библиотеку для загрузки новостей. Для http запросов библиотека использует curl. Новости загружаются по UTC времени, загрузить их можно со времен начала эпохи UNIX. 

Класс для хранения одной новости:

/** \brief Класс Новостей
*/
class News
{
public:
	std::string name;          /**< Имя новости */
	std::string currency;      /**< Валюта новости */
	std::string country;       /**< Страна новости */
	int level_volatility = -1; /**< Уровень волатильности (-1 не инициализировано,  низкий уровень = 0, средний 1, высокий 2) */
	double previous;           /**< Предыдущее значение */
	double actual;             /**< Актуальное значение */
	double forecast;           /**< Предсказанное значение */
	bool is_previous = false;  /**< Наличие предыдущего значения */
	bool is_actual = false;    /**< Наличие актуального значения */
	bool is_forecast = false;  /**< Наличие предсказанного значения */
	uint64_t timestamp = 0;    /**< Метка времени новости */

	News() {};
};

Для хранения массива исторических данных новостей используется библиотека 

( Читать дальше )

Прочитал тут опус Мовчана "Почему Мосбиржа показывает рекордный рост, несмотря на застой в экономике". И соответствующий пост, смотрю, в топе по добавленному в избранное. Если бы это написал очередной смартлабовец, без образования и опыта, да еще может расстроенный отсутствием роста доходов — нет вопросов. Но читать такое от человека, называющего себя экономистом, финансистом, и окончившего даже (кажется) Чикагскую бизнес-школу — это совсем ни в какие ворота.

Не буду комментировать весь этот плохо структурированный поток сознания (наверное, писалось в пятницу навеселе), но как минимум левым мизинцем опровергнем некоторые сильные фактологические утверждения статьи. Для этого я использовал данные по total return индексам (т.е. дивиденды учтены и реинвестированы, до налогов) разных стран в одной твердой валюте (USD) с сайта MSCI (https://www.msci.com/end-of-day-data-search).

Итак, Мовчан пишет:

Быстрый рост российского рынка акций имеет две малозаметные, но важные особенности. Во-первых, он происходит после грандиозного провала, а во-вторых – в рублях.

( Читать дальше )