Рекорды остались позади. Сумма июньских размещений ВДО (к высокодоходным облигациям мы относим рыночные выпуски с кредитным рейтингом не выше BBB) оказалась ниже суммы майских: 6 млрд.р. против 6,6 млрд.р. месяцем ранее. Снижение заметное как в %%, так и по сумме.

( Читать дальше )

В предыдущей статье мы писали о том, что инвесторы смогли достичь взаимопонимания с крупными брокерами относительно удержания налога на купонный доход по облигациям. В итоге, брокеры ВТБ, Сбера, Финам перешли на новый механизм налогообложения купонов. Теперь они удерживают НДФЛ не в момент зачисления купонов на брокерский счет инвестора, а по истечении года или при выводе денег на банковский счет.

В ассоциации владельцев облигаций (ABO) считают, что в отношении дивидендов должен быть установлен аналогичный порядок удержания налога — по итогам отчетного года или при выводе средств с брокерского на банковский счет.

Суть та же — если не удерживать НДФЛ в момент выплаты дивидендов, то у инвестора остается больше денег, которые он может пустить в оборот и заработать больше.

Сейчас брокеры удерживают налог на дивиденды инвестора при зачислении денег на брокерский счет. А в конце налогового периода производят перерасчет налоговой базы — суммируют все поступления, вычитают все расходы, то есть делают сальдирование финансового результата от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами. Дивидендный доход в сальдировании не участвует.

( Читать дальше )

Рисковать деньгами — это одно. А отдать их по глупости — бесмыленно и нелепо. ©

Дисклеймер: всё сказанное в статье — личное мнение автора и не претендует на золотую истинну.

Занимаясь риск-менеджментом, я понял одну вещь. На фондовом рынке риск работает не так, как в других сегментах.

Обычно, когда мы поднимаем ставки — мы получаем больше. На рынке это не всегда так.

24 июня был конфликт между правительством и ЧВК. Рынок отреагировал крайне бурно. Фьючерсы тут же полетели вниз на панике.

Хорошо, что всё обошлось. Но если бы не обошлось — многие инвесторы вновь попали бы на просадку.

Я понимаю, что история не терпит сослагательного наклонения, но нам необходимо подготовиться к тому, что подобные ситуации (обвалы рынка) ещё могут быть.

 

Первый риск на рынке — неоправданные ожидания

Цена на рынке формируется ожиданиями. Вы сами можете отследить это, просто наблюдая за компаниями. Как на их цену влияют новости.

А я постараюсь на примере донести простую суть:

Представьте, что рынок ограничен десятью инвесторами. Сидят они себе, выпивают и ждут новых отчетностей и новостей.

( Читать дальше )

Согласно закону:
1. эмитентам облигаций и лицам, действующим по их поручению (в отношении облигаций, выпущенных такими эмитентами), предоставляется возможность выступать покупателями облигаций по сделкам, совершаемым с использованием финансовой платформы.

2. Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации включаются в перечень ценных бумаг, для совершения сделок с которыми неквалифицированным инвесторам не требуется проходить тестирование.

3. Федеральным законом также расширяется перечень доступных операторам финансовых платформ видов деятельности.


Источник: www.kremlin.ru/acts/news/71499

В чек лист вошло 12 пунктов:

1. Понятно, кто автор контента. Известны его имя, фамилия, профильное образование и соответствующий опыт работы. Анонимные авторы телеграм-каналов должны вызывать настороженность.

2. Профессиональный опыт и карьера связаны с аналитикой и/или управлением капиталом. Есть профессиональные сертификаты, лицензии, подходящее профильное образование.

3.У автора хорошая репутация, и в СМИ нет информации об участии в недобросовестных и противоправных разбирательствах. Еще один маркер —- участие в профессиональных сообществах: НФА, CFA, АФА.

4. Автор может продавать рекламу (обязательное условие — маркировка таких постов), консультировать, выступать как спикер компании. Но всегда понятно, какую именно выгоду автор получает от создания и распространения своего контента.

5. Автор не смешивает свое мнение с фактами, всегда должно быть понятно, где факт, а где — собственное мнение.

6. Всегда указан источник фактов и цитат, чтобы можно было проверить их самостоятельно.

( Читать дальше )

Нередко инвесторы продают облигации до наступления срока их погашения. Чтобы обеспечить справедливую цену на момент продажи, стоимость облигации определяется путем расчета накопленного купонного дохода (НКД). Это часть купонного дохода, накопленного по облигации до момента ее продажи и после предыдущей выплаты купона. 

Расскажем, как рассчитывается налог на НКД, можно ли его минимизировать и какие изменения грядут в налоговом законодательстве.

Если вы приобрели облигацию в середине срока ее обращения, дождались выплаты купона и потом продали бумагу на вторичном рынке, то: 

• НКД, полученный при продаже облигации, считается доходом и должен быть включен в вашу налогооблагаемую прибыль;

• НКД, выплаченный продавцу, рассматривается как расход и может быть вычтен из вашего налогооблагаемого дохода.

С купонов, выплаченных между покупкой и продажей облигации, брокер, как налоговый агент, удерживает соответствующую сумму налога. Декларацию в этом случае подавать не нужно. 

( Читать дальше )

По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по рублёвым депозитам сроком до 1 года десяти кредитных организаций (привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц) составила за 1 декаду июня — 7,8270% (за 3 декаду мая — 7,7470%). Примечательно, что ставки по депозитам свыше года составили — 8,46%, значительный максимум с начала мая 2022 года.

Конечно, это всё отражается и на рынке ОФЗ. Доходность ОФЗ с погашением через год перевалила за 8% (ОФЗ 26227— 8,07%), 3-летних — 8,77% (ОФЗ 26219), 5-летних — 9,79% (ОФЗ 26236), 10-летних — 10,68% (ОФЗ 26221). Интересно, что самый длинный выпуск с погашением в 2041 году (ОФЗ 26238) даёт доходность почти 11%, а это уже поинтереснее некоторых корпоративных облигаций. Вообще, начиная с 7-их ОФЗ доходность должна радовать консервативных инвесторов, ибо можно зафиксировать такой лакомый процент на долгие годы.

По сути, доходность однолетних ОФЗ привязана к ключевой ставке ЦБ (на данный момент КЧ — 7,5%), так почему же доходность устремилась вверх?

( Читать дальше )

Очень просто:

открываем программу форума: https://forumspb.com/programme/business-programme/ и там у каждой темы есть кнопка трансляция.

Не благодарите😁👍

Сорри, что затянул с итогами конкурса. На самом деле чтобы вдумчиво прочитать ваш анализ компаний, у меня ушло немало времени!!!
Но приятно то, что люди реально стараются, хорошо интересно пишите… Надеюсь, эти посты читаю до конца не только я один.

Я решил поделить призовой фонд 20 тыс руб поровну между 4 людьми, работы которых мне понравились больше всего:

1. Расим Касимов: Удобрения через призму КуйбышевАзот

2. Bob Butilochkin: Фосагро, Акрон или КуйбышевАзот — информация к размышлению

3. Екатерина Кр: Обоснованный фундаментальными факторами прогноз по ценам на удобрения на 2023 год и далее). Вывод по акциям производителей удобрений и их дивидендам за 2023г.

4. 30-летний пенсионер 💡Удобрения. Дивиденды Фосагро, Акрон, КуйбышевАзот за 2023 год 
Всем вручаем по 5 тыр.

Sarmatae утешительный приз 2 тыс руб за Удобрим почву, подымим цены на газ, — получим дивиденды 

Какую тему выставим на конкурс следующей?
Какую компанию попросим разобрать?
Или какой сектор?

Хочешь, такой, купить ОФЗ, а их так много разных, что не понимаешь, чем они отличаются. Но на самом деле всё проще, чем кажется, а по номеру выпуска уже сразу можно понять, это ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-АД или ОФЗ-ИН. Разве что ОФЗ-н не сможете опознать, потому что на бирже их нет (они же для населения, а население, как мы знаем, на биржах не водится).

 Классификация

• ОФЗ-ПД — облигации с постоянным доходом (фиксированный купон)
• ОФК-ПК — облигации с переменным купоном (ставка привязана к RUONIA)
• ОФЗ-ИН — облигации с индексируемым номиналом, они же инфляционные (номинал растёт на уровень инфляции, а точнее — пропорционально индексу потребительских цен Росстата), а купон у них 2,5%
• ОФЗ-АД — облигации с амортизацией долга (номинал гасится частями), а не адские или адовые, они бывают ПД и ПК
• ОФЗ-н — какая-то чушь, которую населению предлагают купить в банках (Сбер, ВТБ, ПСБ и Почта), на бирже не торгуются

( Читать дальше )