Введение

Январь 2019 года был очень хорош для тех, кто, как и я торгует, только от лонга. Индекс МосБиржи в январе вырос аж на 6.41%. При этом одними из лидеров рынка были акции Сбербанка. За январь обыкновенные акции Сбербанка выросли на 16.07%, а привилегированные акции выросли на 11.99%. Этот великолепный результат был достигнут во многом благодаря укреплению курса рубля. В январе рубль укрепился на 5.92% от значения в 69.47 рубля за доллар до значения в 65.36 рубля.

Не знаю как вам, а мне очень интересно, что ждет акции Сбербанка в феврале. Продолжится ли рост или февраль принесет нам коррекцию в самой ликвидной бумаге нашего фондового рынка? Разумеется, точный ответ на этот вопрос знает только Господь Бог, при условии его существования, мы же с вами можем только оценивать вероятность развития тех или иных событий и оценивать факторы, которые могут повлиять на изменение курсовой стоимости акций. В данной статье я постараюсь оценить эти факторы и высказать свой личный взгляд на перспективы Сбербанка в феврале месяце.

( Читать дальше )

© Interfax 13:35 04.02.2019 
РОССИЯ-АКЦИИ-ДИВИДЕНДЫ-РЕКОМЕНДАЦИИ 

Москва. 4 февраля. ИНТЕРФАКС — «БКС Глобал Маркетс» оставил дивидендную корзину «Топ-5 акций компаний РФ» без изменений, сообщается в обзоре главного стратега инвестбанка Вячеслава Смольянинова. 
Таким образом, в дивидендной корзине «Топ-5 акций компаний РФ» от «БКС Глобал Маркетс» в настоящее время находятся «Сургутнефтегаз» (MOEX: SNGS) (привилегированные акции), «Татнефть» (MOEX: TATN) (привилегированные акции), VEON, Сбербанк (MOEX: SBER) (привилегированные акции) и «ФСК ЕЭС» (MOEX: FEES). 
Как отмечает эксперт, корзина продолжила демонстрировать опережающую динамику, несмотря на сильное начало года для всего рынка, ее средняя дивдоходность на 12 месяцев ожидается на уровне 12,6%. 
«Мы ожидаем, что в феврале-апреле большинство российских компаний раскроют прибыль и планы по дивидендным выплатам в рамках публикации финансовых результатов за 2018 год. Это важный период с точки зрения новостей о дивидендах от государственных компаний и банков, поскольку большинство из них по-прежнему производят выплаты только раз в год», — говорится в обзоре. 

( Читать дальше )

Сейчас многие предупреждающие о грядущем армагеддоне  в том числе и на Смартлабе любят говорить, что бойтесь грядущей лавины от грядущего финансового кризиса, которой дескать неизбежно накроет и все так называемые развивающиеся рынки (ЕМ).
На мой взгляд, сейчас не все столь очевидно, хотя некоторые мои коллеги ждут всеобщего армагеддона в США, Европе и в Китае.    
Лично я пока предполагаю возможность ребалансировки крупнейших глобальных фондов с зарезанием доли США и Великобритании в пользу континентального Китая. Если такой сценарий реализуется, то ряд рынков из ЕМ (и BRICS в частности) получат приток свежих денег во второй половине 2019 года. Если же перетока в КНР не будет, то рассчитывать на то, что Россия будет тихой гаванью на укреплении нефти явно не стоит. 

Хочется напомнить, что влияние глобальных кризисов и рецессий на развитых рынках на динамику на ЕМ не столь уж и очевидное.
Да, надо знать, что когда штормит в мировых фианнсах, то тихих гаваней не бывает (хороший пример 2008 года).

( Читать дальше )

Сначала перечислю ряд актитивов (и характеризующих их атрибутов), где ухо надо держать востро. 

Показатели стрёмности (дополнительной опасности) финансовых инструментов
1. Акции любых компаний с маленьким фрифлоат (без разницы большие, пенни стоки или маленькие)
2. Акции где группа мажоритарных акционеров резко консолидировала пакет более 75% акций эмитента, а также случаи когда более 90% в одних руках и мажоритарий контролирует де-факто уже 95% УК АО. Рассчитывать на комфортную оферту для миноров в данном случае не стоит (напротив стоит опасаться игры на понижение стоимости актива, высаживание минориров, принудительный делистинг и т.п.). 
3. Паи ЗПИФ (большинство ЗПИФ создаются под интересы конкретных учредителей управления, часто это просто нереализованные неликвидные залоги на балансе банков и прочие токсичные активы, которые по тем или иным причинам секъюритизированы, чтобы не вешать убыток на баланс банка). Интервальные ПИФы тоже могут быть нерыночным активом (с учетом ограничения в ликвидности). 
4. Облигации юрлиц, не имеющих кредитных рейтингов уровня «В» от «большой тройки» или ВВВ+(RU) От АКРА и ruBBB+ (от RAEX) и выше.
5. Ценные бумаги юрлиц, находящихся в состоянии требований перед государством и по решению суда.
6. Акции юрлиц, где идут корпоративные конфликты и где резко увеличилась волатильность, объемы, и все это на снижении цены.
7. Ценные бумаги, где стабильно низкий объем торгов на вторичном рынке (на резкие выбросы объемов внимание не обращать). Сюда возможно стоит отнести и ИСУ (хотя по сути они ближе к ЗПИФ недвижимости) 
8. Внезапное снижение стоимости корпоративных облигаций на фоне других облигаций, при котором есть продажа по цене не соответствующей уровню кредитного рейтинга (это актуально на границе уровней «ВВ-» от «биг 3» и «А-(RU)»-«ВВВ+(RU)» от АКРА и «ruA-» — «ruBBB+» от RAEX (так называемый кейс «Пересвета»)
9. Субординирированные облигаций эмитентов с кредитными рейтингами уровней «ВВ-» от «биг 3» и «А-(RU)» от АКРА и «ruA-» от RAEX (традиционно у субордов кредитные рейтинги много ниже чем у обычных облигаций того же эмитента, но обычно банки не хотят получать эти рейтинги на суборды чтоб не пугать инвестора — для понимания у РСХБ суборды имеют рейтинг от АКРА на 5-6 ступеней ниже чем рейтинг самого банка) 

Выше перечислены атрибуты того, что соответствующие ценные бумаги обладают дополнительными рисками, которые могут быть «не в цене».

Дополнительный катализатор опасности.

( Читать дальше )

Кто-то перевел на русский язык курс самого известного профессора по фундаментальному анализу — Асвата Дамодорана, автора знаменитого учебника Инвестиционная оценка. Наслаждайтесь.

Канал:
https://www.youtube.com/channel/UCMFiRfXAOWr9C32uhoSSZ2g

Уважаемые дамы и господа.
Не переживайте в отношении «внезапного» роста в «нашей песочнице» на российском фондовом рынке.
Как говорится, счастье оно бывает и удивительным и беспощадным. Тут главное быть с нужной стороны рынка.

Про RTSI (с названием драйверов по индексным стокам) и RGBI я вас предупреждал уже дней 7. 
Больше не буду.
Каждый учится на своих ошибках.
Хотите тренировать волю — заходите снова в позу по сигналу — «три зеленых свистка», система не подведет :)

Больше про рынок на Смартлабе писать не буду до середины марта 2019 г. (Тимофей, прости, делу время — потехе час).
К 1 апрелю 2019 г. будет много интересного (ряд крупных фондов будут отчитываться по годовым результатам).
В мае будет изменение состава глобальных индексов MSCI, тоже будет весело. 

Желаю успеха в трейдах.
Я не прощаюсь, я буду заглядывать сюда регулярно, но теперь не так часто.

P.S. И запомните, кукловодов нет. Это очень важная аксиома, без нее ваши трейды будут ошибочны и убыточны.   

Чуйка подсказывает, что продажа уже как-то выдохлась, а в ответ пошла подбидовка в ряде голубых фишек.
В первую очередь, сменился настрой в акциях экспортеров — ГМК Норникель, Новатэк, Лукойл...
Нет сейчас массового селлинга. Рынок держится и на удивление спокойный.
Дождемся голосования бриттов по брекзиту и прихода на работу американцев.

«часовики» по индексам РТС и Мосбиржи вам в помощь 




( Читать дальше )

Смотрю в моменте банки уже не готовы валюту продавать чтобы организовывать последние клиентские платежи по налогам.
Акции тоже не готовы продавать, тупо берут взаймы на рынке репо (с ЦК) рубли под залог ОФЗ и акций.
Давно не помню ставок по однодневному репо с ЦК выше уровня ключевой ставки ЦБ. 

P.S. раньше в такие дни банки продавали валюту. Теперь, видимо, и продавать нечего :) (шучу)

Хоть и смотрю я как правило недельный графики (а дневные редко), но тут «часовик» привел (уж больно волатильность возросла).
Нет, конечно вы можете сказать что это коварный ЦБ наконец вышел с покупкой валюты :) 
Как противник конспирологии и наличия кукловодов рекомендую верить ЦБ.