Избранные топики / Профиль finic2000 / sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. Форум акций. Котировки акций. Фундаментальный анализ акций. Трейдинг, инвестиции, экономика

Хедж на случай Большой Фигни

24 мая 2023, 13:12
|
Александр Силаев

В инвестициях часто говорят о подушке безопасности — вот есть портфель и есть подушка. Портфель оптимизирован по доходности, или по риск/доходности, а подушка — по ликвидности и безопасности. Я бы ввел еще понятие финансового «тревожного чемоданчика». Можно считать, что он часть подушки, а можно считать отдельной сущностью. Но оптимизация там будет другая.

Значит, тревожный чемоданчик — хедж на случай Большой Фигни. В то время как подушка это хедж на случай Фигни Обычной, как-то кризис, проседание акций-облигаций-недвиги, в общем, типичный рыночный риск. Но есть еще риски инфраструктурный (закрыли биржу на неведомый срок, помер брокер, блокнули всем счета) и личный (блокнули счета конкретно вам, как сомнительному экономическому агенту или врагу народа, а теперь докажите, что не верблюд).

От Обычной Фигни спасают короткие ОФЗ, короткие депозиты, накопительные счета. Все, что маловолатильно и при этом быстро обращается в кэш. От Необычной Фигни — то, что лежит за рамками финсистемы. То, что можно положить в чемоданчик чисто физически. Нал и то, что на него смахивает по параметру помещаемости в чемодан.

( Читать дальше )

спецраздел:
Акции,
облигации

Доходность к получению

23 мая 2023, 11:25
|
Tenant

Напомним основные различия между YTM и HPR.

YTM (yield to maturity) — доходность к погашению, номинальная или эффективная, в зависимости от контекста. Это ставка дисконтирования, при которой приведенная стоимость потока платежей по облигации равна ее рыночной цене. Методики расчета YTM есть на сайте Мосбиржи. В Quik и брокерских приложениях указывается эффективная доходность. Ее можно вычислить и самостоятельно при помощи функции Excel ЧИСТВНДОХ(..) /XIRR(..)/ При расчете YTM неявно предполагается, что облигация удерживается до погашения и все получаемые купоны реинвестируются под эту же ставку. Иными словами, это априорная оценка доходности, рассчитываемая заранее.

HPR (holding period return) — реализованная доходность за время удержания позиции. Именно она важна для инвестора, так как отражает финансовый результат в течение срока владения облигацией. Этот срок может быть любым; предполагается, что по его истечении облигация продается или погашается.

( Читать дальше )

спецраздел:
облигации

Схема обслуживания российских еврооблигаций.

17 мая 2023, 13:23
|
jin

Пояснения к схеме:

Планируют выпустить замещающие облигации
Согласовали прямые платежи внутри НРД
Выпущены облигации с аналогичными параметрами (не по 430 Указу)
Выплатили в росдепозитарии пропущенные купоны
Купоны по бессрочным бондам приостановлены
Старший евробонд погашен в рублях внутри НРД
Замещающий бонд планирую погасить досрочно, согласованы прямы платежи держателям
Предложен выкуп
Возможность выплат внешним держателям в альтернативных валютах
Сохранен первоначальный размер купона по бессрочным еврооблигациям
н/д
Не может платить не-резидентам из-за отсутствия лицензии OFSI, внутри НРД предложен выкуп
Выкуп в рамках пут-опциона
Согласовали прямые платежи держателям

оригинал в cbonds review

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

спецраздел:
облигации

Фосагро, Акрон или КуйбышевАзот - информация к размышлению.

15 мая 2023, 15:16
|
WiseInvest

Общие тезисы по компаниям — производителям удобрений:

Так как российский рынок акций — дивидендный, будущие цены на акции надо прогнозировать, в первую очередь, в зависимости от будущей дивидендной доходности.
На дивидендную доходность влияет: цена на удобрения, себестоимость производства, логистика и налоги.
На нижеприведенном графике видно, что стоимость удобрений падает. Если средняя стоимость за 2022 год была 300$*68 RUB(Среднегодовой курс доллара в 2022), то в 2023 году средняя стоимость пока приблизительно 170*75 RUB, то есть на %30-40 ниже 2022 года и немного выше, чем в 2021 году = приблизительно 150*74.

Fertilizers Price Index (I:FPINH3XX)

Фосагро, Акрон или КуйбышевАзот - информация к размышлению.

По налогам произошли следующие ухудшения:
С 1 января 2023 году Россия введёт экспортные пошлины на минеральные удобрения: ставка 23,5% будет взиматься от цены свыше 450 долл. за тонну. При стоимости удобрений в пределах 450 долл. за тонну ставка останется нулевой.

Отдельно по компаниям вырисовывается такая картина:

Фосагро

Около 70% продаж уходит на экспорт

( Читать дальше )

спецраздел:
Акции

⭐️Сохрани себе! Ведь это мои самые полезные видео на ютубе

21 апреля 2023, 16:30
|
Тимофей Мартынов

✅Введение в трейдинг ==>ссылка
✅С чего начать инвестиции в акции и как их анализировать ==>ссылка
✅Фундаментальный анализ акций. Часть 1 — лекция ==>ссылка
✅Анализ акций. Часть 2: принцип работы с информацией ==>ссылка
✅Как жить на дивиденды ==>ссылка
✅Что такое экономика ==>ссылка

Гугл таблица с автоматическим расчётом показателей облигационного портфеля

23 марта 2023, 19:24
|
Андрей Филиппович

В прошлой версии было много косяков: не работала на маках, считала некоторые данные не правильно, подставляла левые данные из API.
Теперь всё это исправлено
Вводите SECID и количество облигаций в портфеле, а остальное считается за вас по данным с Московской биржи.

Поля, которые заполняются автоматически:
👉 режим торгов бумаги;
👉 название бумаги;
👉 процент купонной доходности;
👉 цена бумаги;
👉 стоимость бумаг в портфеле;
👉 доля бумаг в портфеле;
👉 размер купона;
👉 дата следующего купона;
👉 количество выплат за год;
👉 сумма выплат с 1 облигации за год;
👉 размер выплаты с учетом количества бумаг;
👉 сумма налога;
👉 средний размер купонного дохода за месяц;
👉 средний размер купонного дохода за день.

Теперь таблица работает у всех, но есть пара нюансов: Таблица может долго грузиться 😅

Таблицу в формате excel и гугл таблицу вы найдете в телеграм-канале: t.me/filippovich_money

Гугл таблица с автоматическим расчётом показателей облигационного портфеля

Буду рад вашей подписке и комментариям 🙌

$RU000A105RF6 $RU000A105XF4 $RU000A103QJ5 $RU000A1058U6 $RU000A1032D7 $RU000A104WS2 $RU000A105SX7 $RU000A105PP9 $RU000A105TS5 $RU000A105VU7 $SU26241RMFS8 $SU26238RMFS4 $SU26240RMFS0

спецраздел:
облигации

Список замещающих облигаций: какие облигации можно купить, чтобы хранить сбережения и получать доходность в валюте?

08 февраля 2023, 14:35
|
Тимофей Мартынов

Смысл аномально высоких доходностей в некоторых выпусках Газпрома в том, что там сидят продавцы, которые купили эти бумаги с хорошим дисконтом, и теперь продают по ценам ниже рынка, чтобы зафиксировать прибыль. В этих же выпусках сосредоточена максимальная ликвидность.
Если бы Газпром заново размещал эти бонды, вряд ли бы мы увидели там такие доходности.
Так в целом-то конечно неплохая альтернатива доллару, ибо таких ставок по долларовым депозитам уже давно себе и представить нельзя.

Напомню, что выплаты в замещающих бондах как и сами бонды номинированы в долларах, но сделки и расчеты все проходят в рублях.

Если взять выпуск КЗО29 с доходностью к погашению 7,8%, то там доходность купона относительно рыночной цены всего 3,8%. Доходность 7,8% возникает только в случае успешного погашения данной бумаги в 29 году, или роста ее цены. Сейчас выпуск торгуется 78% от номинала.

Все эти бонды я добавил в вочлист, их параметры можете посмотреть тут: https://smart-lab.ru/q/watchlist/dr-mart/18863/

( Читать дальше )

спецраздел:
облигации

Как я вывел математический способ определить степень вашей финансовой свободы

25 января 2023, 08:33
|
Павел Комаровский

С помощью нехитрой математической формулы мы с вами сегодня займемся вычислением того, где находится степень вашей личной финансовой свободы на шкале между сомалийским фермером и кремниевым Цукербергом. Ну, точнее, сначала нам придется придумать, как их между собой сравнивать – и поможет нам в этом KFC!

Как я вывел математический способ определить степень вашей финансовой свободы

Вполне возможно, что этот улыбающийся капустный братишка будет финансово посвободнее вас! Нет времени объяснять, чуть ниже расскажу, почему

Это материал из цикла «Метод улитки»: напоминаю, что я пишу книгу про личные финансы и выкладываю каждую главу в свободный доступ. Первая глава лежит вот здесь, предыдущая (про житейский бухучет) доступна по этой ссылке – а ниже, получается, будет продолжение. Но в целом, каждую главу можно смело читать по отдельности – так что, если вы пропустили предыдущую, то можно сильно не париться и просто читать дальше.

( Читать дальше )

Инфоцыганство на максималках

22 января 2023, 14:31
|
Bishop

Мировой рынок газа:

13 января 2023, 21:37
|
Серый Кардинал

Анализ мирового рынка газа. Часть 1: производители

Вслед за деструктивным европейским потолком цен на нефть был введен лимит цен на газ. Прежде чем анализировать последствия брюссельского популизма, давайте рассмотрим мировой газовый рынок в целом.

Мировая добыча газа с 2021 превосходит 4 трлн м³ в год. Темпы роста предложения растут, как и мировая экономика, на 2-3% в год. За счет экологичности индустрия переживает бурный рост, поскольку в 1990-е мировая добыча была 2 трлн м³ в год, к 2009 это значение увеличилось до 3 трлн м³ в год.

Благодаря сланцевой революции США и на газовом рынке заняли уверенное первое место. Добыча с 617 млрд м³ в 2011 выросла до 934 млрд м³ в 2021. Если считать с союзниками в лице Канады и Мексики, то на троицу приходятся внушительные 1,17 трлн м³ добычи в год. На этом фоне Южная Америка с собственными 155 млрд м³ выглядит откровенно блекло.

( Читать дальше )

← туда 3 4 567 8 9 сюда →

Ленты

Форумы

Участники

Котировки

Акции

Календарь

Информация

Книги