Избранное трейдера point_of_view
В конце 2010 года барон Бенджамин Ротшильд сказал, что семья не пострадала от Мирового финансового кризиса (2008—2011) благодаря их консервативному ведению бизнеса: «Мы прошли сквозь это, так как наши инвестиционные руководители не хотели вкладывать деньги в сумасшедшие вещи». Он добавил, что они всё ещё придерживаются мелкомасштабного традиционного семейного бизнеса и обеспечивают более пристальное внимание за инвестициями клиентов, чем американские компании, добавляя: «Клиент знает, что мы не будем спекулировать его деньгами».
Росстат сообщил, что в апреле индекс потребительских цен составил 100,4%, с начала года — 102,5% (в апреле 2015г. — 100,5%, с начала года — 107,9%). Рост цен к апрелю 2015 года составил 7,3% против 16,4% в 2015 году.
В апреле, как и в предыдущем месяце, отмечался существенный рост цен на отдельные виды круп. Так, крупа гречневая-ядрица стала дороже на 5,6%. Росстат оценивает стоимость условного (минимального) набора продуктов питания в расчете на месяц в 3677,6 руб. (рост с начала года — на 2,9%). В росте цен на услуги сильно выделяется подскок цен (+23,6% к апрелю 2015г.) на иностранный туризм.
Давайте поговорим о таком важном моменте, как риск-менеджмент. Я всем советую соблюдать одно простое правило: рисковать не более, чем 1% от депозита. Это такой и психологически, и по заработку удобный вариант. Если сильно меньше брать, например, 0,1% — тогда вы мало заработаете. Если будете брать больше, например, 2% или 3%, 5% или, тем более, 10% — это гарантированно приведет к сливу вашего депозита. Это проверено на сотнях моих учеников, которые приходят ко мне на тренинги или в индивидуальный коучинг. Они так же, как и многие, сливали свои депозиты, поддавшись жажде быстрой наживы. Но применяя правило 1%, они не только сохраняли свои деньги, но и приумножали их со временем. Может слушать меня, но можете, если так уж хотите, проверить на собственных граблях.
Давайте теперь немного подробнее, с цифрами и примерами. Почему классно пользоваться правилом 1%? Например, ваш депозит 10 000, 1% — это 100 долларов. Допустим, вы наторговали 11 000, то есть риск в одной конкретной сделке уже 110 долларов. Это называется «капитализация». И благодаря капитализации вы торгуете 1% от депозита, и при этом ускоряете его прирост примерно в 2 раза. Что значит «торговать 1%»? Торговать 1% — это потерять в случае убытка не более 1%. Например, у вас депозит 10 000 долларов, 1% — 100 долларов. Вы должны подбирать лот при входе в рынок таким образом, чтобы в случае убытка у вас была потеря не более 1%.
Стоим сегодня и завтра по тренду в нефти и долларе. Жижу скупляем, бакински несчадно шортим. На откатах — особо яростно. Сегодня вечером сокращаем позиции на половину и завтрашний день продолжаем вместе с тенденцией. Либо завтра, либо после завтра произойдёт разворот по инструментам.
Совсем недавно правительство Саудовской Аравии решило проводить различные экономические реформы с целью ухода экономики страны от зависимости нефтегазового сектора. Но, помимо этого, саудовцы приняли решение пополнить государственную казну за счет проведения первичного размещения акций крупнейшего добытчика нефти – Aramco.
Прежде чем начать разбирать компанию, хочется обратить внимание на самые интересные факты, благодаря которым мы поймем, что их акции заслуживают внимания. Дело в том, что Aramco является государственной компанией, которая контролирует 99% местного рынка нефти. Обратим внимание, что запасы бассейнов, на которых работает данное предприятие, равняются 260 млрд. баррелей, а это равноценно 25% всех мировых запасов.
А теперь представим, что случится на рынке, если будет произведено IPO данной компании? Или давайте поступим иначе, возьмем и сравним Aramco с другими гигантами, как Газпром и ExxonMobil.
Хотя сравнение Газпрома с Aramco не лучшее решение, ведь первые ориентируют бизнес на добычу и реализацию природного газа, вторые все-таки занимаются исключительно добычей «черного золота».
I Влияние экономических условий на стоимость акций
В инвестиционной стратегии при определении потенциала роста стоимости фондового рынка одним из важных этапов является оценка макроэкономических условий. В первой части мы определим, через какие механизмы экономика влияет на стоимость компаний страны в целом. Затем выделим 4 базовых сценария, которые ведут к фундаментальным изменениям стоимости рынка, дав примеры реальных исторических ситуаций.
Во второй части мы рассмотрим, как экономика определяла изменение стоимости российских компаний, и выясним, является ли рост индекса ММВБ последнего года на фоне рецессии проявлением нерациональных ожиданий инвесторов. Исходя из прогноза экономических условий попытаемся определить обоснованное изменение стоимости российских акций в будущем.
Фундаментальная оценка стоимости. Брифинг
В финансовой теории фундаментальным подходом к оценке актива является определение его внутренней стоимости на основе будущих денежных потоков, которые инвестор ожидает получить от владения, дисконтированных по процентной ставке. В элементарном виде базовое уравнение оценки выглядит следующим образом: