Избранное трейдера Вивальди
Аналитики Альфа-Банка начинают покрытие Группы Ренессанс страхование, которая занимает шестое место в РФ по объёму страховых сборов. Рассказываем, за счёт чего акции могут значительно вырасти.
Ренессанс страхование активно работает во всех основных сегментах российского страхового рынка, который последние десять лет увеличивается в среднем на 10% в год. Аналитики Альфа-Банка ожидают, что в 2024 году рынок вырастет на 17%, а затем до 2028 года будет ежегодно прибавлять 11%.
Основные факторы для роста рынка:
В период высоких процентных ставок компания может предложить клиентам конкурентоспособные тарифы и получить высокую доходность от своего инвестиционного портфеля — по оценкам аналитиков Альфа-Банка, к концу 2024 года его размер составит 237 млрд руб.
Если мы откроем график фьючерса на золото, то увидим растущий актив.
за 21 год (с 2004 по 2025) рост в 7 раз. С 400 долларов до 2800.
Однако если мы возьмем биржевой индекс полной доходности, в котором учтены выплаченные и полностью реинвестированные дивиденды по акциям, то увидим, что за 21 год вырос он в 11 раз (с 500 до 5600), и при этом всего лишь на 3-4 процента обыграл официальную инфляцию.
Получается, фьючерс на золото вообще не догоняет инфляцию даже при идеальном входе.
Насчет входа можно вспомнить, что в 1980 году золото стоило в два раза дороже (800), чем в упомянутом мной 2004 году (400, спустя 24 года). Это к вопросу о том, можно ли на него положиться вдолгую.
Физическое золото дает еще меньше за счет высоких комиссий при купле-продаже.
Так что покупать золото обычному человеку — нет никакого смысла.
Есть мнение, что рост золота в последние годы обусловлен прежде всего большим притоком неквалифицированного капитала в золотые биржевые фонды (ETF), которые сразу осваивают деньги, покупая по рынку. И которые точно также ливанут его, когда попросят деньги обратно, глядя на тухлую динамику.
9 ноября 2024 г. в The Wall Street Journalвышла статья, что существует сценарий, который предполагает, что государственная корпорация «Роснефть» поглотит дочернюю структуру «Газпрома» — «Газпром нефть», а также «Лукойл», утверждают источники, знакомые с ходом переговоров.
Сделка, если состоится, позволит Владимиру Путину увеличить свое влияние на глобальных нефтяных рынках, а также усилить контроль над стратегически важной отраслью страны в условиях войны, говорится в статье. Образовавшаяся компания станет крупнейшей в мире после саудовской Aramco, а объемы ее добычи будут втрое выше, чем у американской Exxon Mobil. В результате российский гигант — «чемпион по экспорту» — сможет навязывать поставки своим клиентам из Индии, Китая и других стран по более высоким ценам и лучше противостоять западным санкциям, объясняет WSJ.
По данным издания, переговоры между топ-менеджерами и чиновниками идут уже несколько месяцев. Неизвестно, состоится ли сделка. Любые ее детали также еще могут измениться, говорят источники.
Весьма неприятный нырок последних 3-4 недель, возможно, в прошлом.
• Когда-то и наверно примерно во 2 квартале сегмент высокодоходных облигаций должна накрыть волна дефолтов, с которой до сих пор мы не сталкивались и не работали. Почему во 2 квартале 2025? Потому что обвал показателей у эмитентов должен происходить сейчас, а попасть должен в отчетность за год. Которую считают по весне.
Рынок любит формальные поводы. Плохая отчетность, срабатывание банковских или облигационных ковенант, внезапная оферта или требование банка, раскрытие о неисполнении.
Но это через 3-4, а то и 5 месяцев. Не так мало для рынка.
• Пока же больше похоже на отскок. Который при нынешних 35-40-х доходностях (при ключевой ставке 21%) имеет хорошие шансы на развитие. И при ключевой ставке 22 или 23% тоже.
• Наш портфель PRObonds ВДО и после облигационного обвала осени имеет 10,1% до 12,5% за 12 месяцев. В зависимости от формы исполнения. Обвал нас не травмировал.
• А доходность этого портфеля к погашению сейчас около 32% годовых при кредитном рейтинге между «A» и «A+».
Добрый день, инвесторы!
🚀 Ростехнадзор досрочно разрешил эксплуатацию карьеров «Курасан», «Южный Курасан» и «Березняковский».
🚀Снятие ограничения на четвертом карьере, «Светлинском», проходит финальную стадию согласований.
🚀 Все нарушения ликвидированы благодаря профессиональной и эффективной работе сотрудников на местах.
❗️ Вопросы производственной безопасности были и остаются в приоритете компании.
🚀 После снятия ограничения на эксплуатацию карьера «Светлинский», компания представит обновленный прогноз по Уральскому хабу на 2024 год.
🚀Карьеры Сибирского хаба продолжают наращивать производство в соответствии с планом.
Ссылка на новость: https://www.gosnadzor.ru/news/65/11927/
Ваш ЮГК
В облигациях происходят интересные вещи — пока флоатеры летят на дно, бумаги с постоянным купоном оживают и показывают сильнейший рост.
Для начала давайте посмотрим, почему падают флоатеры:
1. Угроза дефолтов. У флоатеров нет процентного риска, зато кредитных рисков хоть отбавляй. Просто одно дело платить по 15-16% годовых, и совсем другое — по 23-25%. Тут даже крепкий эмитент может лопнуть, что уж тогда говорить о проблемных компаниях.
Всего за две недели флоатеры Самолета упали на 10%, а облигации АФК Системы — более чем на 7%. И хотя они дают хорошую доходность, инвесторы не спешат брать на себя такие риски.
2. Навес со стороны новых выпусков. «Плавающих» облигаций стало слишком много — конкуренция среди эмитентов растет, и им приходится предлагать все более жирные купоны. Вот инвесторы и перекладываются в новые выпуски, которые дают более высокую доходность.
3. Политика банков. У банков есть четкая структура портфеля — и когда «плавающие» кредиты превышают лимит, от них начинают избавляться. Доля таких кредитов сильно выросла, поэтому банки переходят на другие инструменты.