Достаточно часто, в последнее время, всплывает тема надвигающегося кризиса. Тема эта всплывает фрагментально: тут про кривую доходности, там про процентные ставки. При этом, полной картины или чуть более объемной информации не дает никто. Я решил собрать воедино, на мой взгляд, ключевые индикаторы и создать из них общую картину, подтверждающую факт приближения мирового финансового кризиса. Как поется в песне известного исполнителя, у меня на это 5 причин.

И так, начать хотел бы с того, что ничего сверхъестественного в кризисе нет. Это лишь очередной экономический цикл, когда мировой экономике требуется немного «отдохнуть» и найти новые пути развития, новые точки для дальнейшего роста. Я ориентируюсь на экономику США, как на крупнейшую и ведущую экономику мира. Свою аналитическую модель я строю в рамках экономических циклов Жюгляра, с характерным периодом 7-11 лет, которые включают в себя 4 фазы: Подъем (восстановление) – Пик – Снижение (рецессия) – Дно (кризис).

( Читать дальше )

         Сразу оговорюсь — название заметки попсовое, чтобы бросилось в глаза. Точнее было бы, например, «Не храните деньги в комодах», в товарах то бишь. И неважно, в золоте, серебре, нефти, фьючерсах на какао или консервах. 

        Если инфляция это удорожание товаров, то кажется, что лучший способ уйти от нее – это уйти в товары. Способов куча. Нормальные люди могут купить золотые монеты или отрыть ОМС (обезличенный металлический счет в банке). Чуть более продвинутые могут вложиться в ETF драгметаллов или сырья, что-то поделать с фьючерсами.

         Увы. Победа над инфляцией таким путем может быть только случайна, а проигрыш закономерен. 

         Покупая товарный актив, вы реально покупаете доходность, равную инфляции минус кое-что: транзакционные издержки, черные лебеди, издержки волатильности, налог. То есть инвестируете под доходность, кучей способов хуже инфляции.

( Читать дальше )

 

В пятницу Распадская опубликовала отличный годовой отчет МСФО, решила не выплачивать дивиденды за 2018 год и объявила долгожданную новую дивидендную политику, но обо всем по порядку.

Компания показала отличные финансовые показатели за 2018 год, правда я ожидал их еще немного выше. Значения оказались несколько ниже из-за роста себестоимости. Основное увеличение пришлось на такие статьи затрат, как «материалы», «транспортные расходы» и «прочие затраты».

Рост материальных расходов в 2018 году составил 32% год к году. Исключая влияние курса долл. США, расходы на материалы выросли на 41% в связи с увеличением объема потребления и цен стороннего рядового угля, используемого для производства концентрата, а также за счет роста цен на материалы.

Транспортные расходы в 2018 году увеличились в связи c ростом тарифов на оказание услуг по автоперевозкам сторонними организациями, а также в связи с увеличением объемов добычи на участке открытых горных работ шахты «Распадская-Коксовая» (+143% год к году) и «Разрезе Распадский» (+26% год к году). 

( Читать дальше )

Предыдущие конспекты:

1. Инвестиции и спекуляции — разумные и безрассудные.
2. Инвестор и инфляция
3. 100 лет фондового рынка
4. Основы стратегии пассивного инвестора
5. Правила выбора акций для Пассивного Инвестора
6. Портфельная политика активного инвестора — чего не делать!
7. Портфельная политика активного инвестора — что делать!
8. Инвестор и колебания рынка *

---

Новая 8 глава разумного инвестора представляет из себя мозаику условно связанных идей и концепций, через которые нам с вами нужно продираться в поисках практической истины.

( Читать дальше )

В продолжение поста уважаемого Amigotrader.

Хотелось бы поделиться своей историей «успеха». Вот уже 10 лет я занимаюсь этим самым трейдингом.

Мне немного повезло в самом начале. Не со стартовым капиталом, а с тем, что рано начал. С первого курса университета. Таким образом, я не жахал на большие деньги, а долго и упорно гонял мелочевку, которая психологически была важной суммой для меня на каждом периоде жизни. Я считаю, что это один из ключевых моментов, почему я «выжил» и не свалил на первом этапе спустя 2-5 лет, так как и ум свежий был, и потери несущественные, и времени много.

Но я не считаю это успехом. Потому что итогом всего этого являются 20-30% годовых при умеренных рисках. Без большого капитала ловить нечего. Да, я наработал навык сохранения и приумножения. Может пригодится во второй половине моей жизни после 50+ лет.

Самый смак, что знания и навыки, полученные от бесконечных стрессов и самокопаний дали в разы больше, так как опосредованно повлияли на построение карьеры. Я успел построить неплохую карьеру за все эти годы, впахивая те же самые 10000 часов (какие-то часы шли на оба дела, сфера одна финансовая). А особых успехов в трейдинге не достиг. Если брать зарплату как доход от капитала, то на этот капитал мне нужно копить 10+ лет с учетом повседневных расходов. Каждые дополнительные 10 тысяч к зп это 1 лям капитала с дохой ~10% Так что, если нету большого капитала, важнее впахивать и увеличивать «пассивный ежемесячный доход», остальное по ситуации. Вот такой мой жизненный вывод.

Все ищут Грааль… я его нашёл..
Новые формулы....



( Читать дальше )

В 1868 году французский коммерсант Жак Бриан придумал, как ему казалось, прекрасный способ разбогатеть. После бешеного успеха оренбургских пуховых платков на Всемирной Парижской выставке французские, лондонские и берлинские модницы затерзали мужей, требуя купить им шаль или платок из самого тонкого в мире оренбургского пуха. Подделать российскую продукцию было почти невозможно: даже пух ангорских коз был в полтора раз толще оренбургского и после долгой носки слёживался и сваливался, тогда как диковинные русские платки, нарушая все законы природы, становились мягче и пушистее. Спрос всё рос и рос, французские дамы ждали исполнения заказов на оренбургские платки по три-четыре месяца, а российские купцы, занимавшиеся продажей пуховых изделий, вскоре были увешаны золотыми часами, алмазными перстнями и серебряными цепями, как цыганские бароны.

Жак Бриан решил закупить в России прекрасных оренбургских коз и разводить их на ферме под Тулузой, а свою продукцию запатентовать. Составив план, как утереть нос российской торговле, Жак отправился в Санкт-Петербург, прихватив с собой в качестве переводчика пожилого месье де Огюстена, который в молодости был учителем французского языка на помещичьей усадьбе. Путешествие не задалось с самого начала: по пути в Петербург море всё время штормило, и месье Бриана по нескольку раз в день выворачивало наизнанку, так что он ступил на русскую землю похудевшим на пять килограммов. А когда железная дорога кончилась, и пришлось добираться до оренбургской глуши, трясясь в карете по ухабам, у старого месье до Огюстена обострился ишиас. Сотни километров под аккомпанемент старческого нытья: «Сидели бы в Тулузе, ели круассаны и пили крюшон» — не каждый способен такое выдержать. Но Жак Бриан был крепкий орешек, и широта российских просторов его не напугала.

( Читать дальше )

Скоро лето, а значит каждый задумается о том где и как он будет проводить это прекрасное время года. И я вот тоже об этом думаю и хочу попросить у вас помощи как мне это организовать. Что слышал и читал: лучше ездить самим организовав свой отдых(оформить визы, купить авиабилеты, страховки, арендовать жилье и тд), а не по турам которые продаются в турагенствах в тридорога и вообще турпакетники лошки. Так ли это? Я вот сколько раз не пробовал у меня не получалось сильно сэкономить на организации поздки и разница получалась настолько незначительной, что бросал это занятие и звонил в турагенство. Поэтому прошу вам рассказать об особенностях организации вами своего отдыха: где? как? почем? и тд. А чтобы вы понимали как я это делаю распишу для наглядности и вы далее расскажите мне о моих ошибках.

Варик, когда делаем все НЕ САМИ.
Заходим на агрегатор туров. Пусть будет Level Travel. И ищем тур. Для примера вот такой: В Испанию, из Ростова, 2 человека, 7 ночей. Выбираем самую красивую цену — 33973 на одного человека. На конец июля. Вроде норм.

( Читать дальше )