Давно не скидывал блогов по рынку. В середине декабря я решил уйти в импровизированный отпуск до 10 января бо не люблю торговлю в  конце года. 10 января включив терминалы и посмотрев что происходит с рынками на текущий момент, решил продлить себе отпуск до февраля. Пока лезть в текущую ситуацию с торговлей совершенно не хочется. Зафиксирую мысл ина текущий момент:

1.   На нашем рынке всё в конечном итоге упирается в стоимость сырья. По нему я не думаю, что ценники на нефть удержатся на этих уровнях достаточно долгое время. Мне кажется что текущая ситуация в нефти (её перепроданность) вызвана явно не фундаментальными факторами, а текущими паническими настроениями на фондовых площадках, сложившимися в начале года. Пока жду возврата нефти к уровням в районе 50 за баррель, возможно уже в первом квартале этого года. Где нефть видимо «зависнет» на какое то продолжительное время.

     В основном эти мысли проистекают из просмотра большого колличества статистики международных агенств по себестоимости нефти, уровню её добычи и т.д. Собирался выкладывать отдельные блоги по этой теме, но пока ленюсь. Поскольку если текущие уровни продержатся достаточно долго на рынке явно сформируется недостаток предложения. Справедливыми текущие ценники ресурсов могут стать только если в мире начнётся глобальное сокращение спроса, в начало новой великой депрессии я пока всё ещё не верю.

2.    По фондовым рынкам. Пока чисто технически мне они в целом очень не нравятся. Есть ощущение что западные площадки могут слить ещё процентов на 10. Так что тут пока просто жду либо урровней подешевле, либо разворота по факту. Есть ощущение что именно эта коррекция фондовых площадок затармаживает ожидаемые движения по валютам и сырью. Да это звучит как будто хвост виляет собакой, но в данном случае когда на рынках есть явный негатив трейдеры просто воздерживаются от покупак по всем активам, что не даёт отрабатывать и чисто технические моменты вне спотовых рынков.   

3.    По валютам, по прежнему считаю, что Доллар не будет укрепляться к мировым валютам и скоро начнётся его ослабление. Здесь опять же нужно бы писать отдельные блоги, но опять же лень… Пока текущая ситуация достаточно типична для индекса бакса и условий в которые он попал.    

Общий вывод: В основном видимо нужно ждать отлива по спотовым западным площадкам и фактическиого их разворота. По окончанию которого сырьё и валюты должны вернуться к более разумной торговле с установлением тренда уже наверх. Сейчас настроения достаточно панические, но в целом пока я жду хороший год. 

     А пока продолжаю отдыхать, совсем подробно даже не смотрю за рынками. Написано это в основном, для того чтобы свериться потом с текущей ситуацией. Бо всегда сверяю текущую ситуацию со своим прошлым мнением :)

Вначале 2015-го я решил распределить личные средства под активным управлением в пропорции:

— автоследование ИК Форум – 33% ;

— мои системы в акциях – 50%;

— среднесрочная система в Si, хэджирующая валютные риски, по «номиналу» на 50% капитала (после убытков в марте 2015-го снижена до 33% «по номиналу») .

Почему?  После провалов моего управления в апреле 2011-июне 2012-го, своей первой задачей я ставил наладить управление с просадкой не более 15% даже в ущерб доходности. С этой целью я провел в два этапа не слишком радикальную модификацию систем в первой половине 2012 и летом 2013-го. Точнее «опорные» системы остались без изменений, а вот отношение к выбору эмитентов,  «фильтрам» и шортам было пересмотрено радикально. Были добавлены новые «фильтры» и началась постоянная торговля шортов, но с уменьшенным по сравнению с лонгами объемами. Также портфель «покинули» Лукойл, ВТБ и Северсталь из-за их «нехорошести», а Роснефть из-за ненужности.  Взамен в  портфель попал фьючерс на индекс РТС. Все это привело к построению нового портфеля  с расчетной просадкой в 15%.

В файле собраны pdf материалы по прогнозам и виденью на 2016 год
52 Мб zip
www.sendspace.com/file/m8t9kr

При отборе российских акций в свой портфель одним из критериев, который я использую является «Биссектриса Арсагеры», довольно интересная методика. Сейчас решил применить данный способ и на американских акциях, которые я покупаю на СПБ. Составлю модельный портфель.

Чтобы понять, что такое Биссектриса Арсагеры, рекомендую к прочтению статью Биссектриса Арсагеры, или что должна делать каждая компания.

В новом издании книги Заметки инвестирования  есть глава про биссектрису.

И арсагеровцы пошли дальше – добавили третье измерение (изменение цены P), и биссектриса Арсагеры стала объемной (стр. 490). Очень интересно. Не пожалеете если изучите данную тему, очень полезно в отборе перспективных акций.

Мои хорошие, я сегодня к вам не с биржевыми вестями, а с информацией о деталях моей стратегии, сделки которой обычно тут описываю. Обзор в классическом понимании будет завтра. Кстати, что из бумаг для вас посмотреть?

Читатели, хотелось бы вас предупредить и напомнить, что я не читаю ваши комментарии под моими постами. Я не могу все ресурсы физически охватить. Поэтому, если вы хотите что-то у меня спросить, что-то до меня донести – пишите на afanaseva@corp.finam.ru.

 Но, тут меня  черт дернул!

«Юля, как ты могла написать вчерашний обзор, ведь ты торговала в 2008, и если сейчас повторение 2008, то твоя стратегия принесет колоссальный убыток, и тебе начальник сделает по попе а-та-та!!!» — вопил форумчанин.

Ну, во-первых,  папа меня учил называть черное черным, а белое белым – поэтому вот так и могла. Прямо, открыла «ноут», и от души прошлась по вашим надеждам…

Во-вторых, я никогда не говорила, что нас ждет 2008! В кризис 2008-2009 индекс РТС упал за 238 дня почти на 81%, максимальная просадка индекса РТС с марта 2011 года составила 72,6% (за 1344 дня). Если бы я сказала, что нас ждет 2008 – это бы значило, что вот-вот нащупаем дно и все будет чудненько! А не пела бы песню: «ребята – живите трендами»! Ведь по процентам падения мы уже в 2008 году. А учитывая инфляцию, в том самом месте, по которому мне угрожают, что прилетит!

Всем привет!

Вот и я к вам вернулась после затяжных праздников) Выход из двухнедельного почти загула был тяжким не только для людей, но и, видимо, для биржи. Но об этом чуть позже.

Что касается самого Нового Года и сопутствующих выходных, они прошли лучше ожидаемого. Успела и с семьей пообщаться, и с друзьями затусить, и выспаться, и даже пройти наконец до конца мою любимую игру)

Впрочем, когда ничего особо не ждешь от НГ, нет и этого противного гложущего разочарования. День как день. Всего лишь повод встретиться с семьей и покушать икры :)

Ну что ж, наступили трудовыебудни. Возвращаемся к нашим баранам портфелям.

Я боялась даже подсчитывать, что там у меня в портфеле творится, после того, как любезный гуглнау показал мне ярко-красные котировочки. Но нет, все оказалось не так плохо. Увы, это заслуга Акрона по большей части. Вытягивает общий итог в плюс. А при более подробном рассмотрении все куда печальнее.