Вообще, я люблю когда есть картинка и по ней все понятно — можно ничего более не писать. В данном случае, в идеале бы, две картинки совместить в одну, но прямщас делать это (оцифровывать данные) немного лень, так что пусть останутся две..

Итак, первая картинка от уважаемого Виктора Тунева  @Truevalue  о динамике ВВП и капитализации рынка.

Картинка номера два (тут правда только с 19-го года): рост депозитов физлиц.


( Читать дальше )

Не часто людям удаётся простыми словами выразить многое. Здесь удалось:

Жан-Филипп Платто: Давайте взглянем на изучение институтов и институциональную экономику в исторической перспективе. Когда экономисты после Второй мировой войны задумались о том, что определяет долговременный экономический рост и развитие, основное внимание было сосредоточено на производственных функциях, т. е. на труде и капитале. Капитал включал не только физический, но и человеческий капитал, что, по существу, означает образование и здоровье. Но такой подход не мог полностью объяснить различия в темпах экономического роста между странами. И очень скоро появилась идея, что не менее важен и технический прогресс, и тут появилась модель Солоу (показывает, как на выпуск влияет изменение рабочей силы, капитала и технологий. – Ред.). Она оставалась влиятельной несколько десятилетий, но в конце концов и ее признали несовершенной.

Стало понятно, что приписывать техническому прогрессу всю разницу в темпах роста, весь тот остаток, который не мог быть объяснен различиями в капитале и труде, – это чрезмерное упрощение, уловка своего рода.

( Читать дальше )

Новый год всё ближе, а мы всё ещё не собрали дивидендный портфель.


Если взглянуть в прошлое и сравнить с настоящим, портфели инвесторов могут кардинально отличаться.

Давай соберём по истине настоящий дивидендный портфель, который в перспективе накажет индекс ММВБ, даст инвесторам веру в будущее и приблизит к финансовой независимости.

Параметры и задачи на основе которых мы составляем портфель долгосрочного инвестора на фондовом рынке нашей любимой Российской Федерации 🇷🇺

✔️Первой задачей будет отобрать сектора финансовой деятельности компаний.
✔️Стабильность дивидендных выплат или «голубые фишки»
✔️Финансовая устойчивость компаний

Многие компании платят регулярно дивиденды, причём по квартально или два раза в год. Есть сектора где выплаты не предусмотрены или они составляют 1-2%. Для долгосрочных инвесторов регулярность дивидендных выплат является приоритетом.

К таким секторам можно отнести IT. Он достаточно молодой, но бурно развивающийся .
Более того осуществляются попытки выхода на регулярные выплаты дивидендов.

( Читать дальше )

Trump в переводе с английского значит козырь, и в этом году козырь побил джокера. Прошлые посты были булиш на российский рынок и я не меняю свой вью и остаюсь булиш на горизонте 12-18 месяцев.

По поводу выборов в США, Трамп не только увеличил шансы на переговоры и позитивный исход, но так же выросла вероятность обострения (хвосты стали жирнее с обеих сторон). Если демократы были low vol с точки зрения динамика помощи запада, которая сильно не менялась и продолжала не спеша падать с 22 года, то Трамп похож больше на DOGE коин, который может полететь куда угодно, хоть и сильно склоняется в сторону миротворчества. США, Германия и Великобритания — три самых крупных спонсора Украины и мы видим, что все три не очень хотят продолжать. О Трампе и США я думаю не стоит сильно распинаться, вся предвыборная компания была построена на America First лозунгах и его комментарии по этому вопросу можно найти везде. На днях Шольц позвонил ВВП по инициативе немцев и это сильное изменение формата коммуникации.

( Читать дальше )

Раз уж обновил данные по дивидендам, полученным в этом году, решил уже сразу обновить и график выплаты дивидендов по годам, и прикинуть сколько дивидендов вышло за всю историю моего индивидуального инвестиционного счёта.

Напомню, что инвестировать на фондовом рынке я начал с конца 2016 года. В первый год инвестировал 200000 рублей, остальные года направлял на ИИС по 400000 рублей в год (33333,33 руб/мес).

Выплаты дивидендов по годам:

в 2016 — дивидендов не получал (в 19.12.2016 только открыл ИИС)
2017 — получено +11 164,05 рублей дивидендов
2018 — получено +45 603,56 рублей дивидендов
2019 — получено +86 133,81 рублей дивидендов
2020 — получено +108 253,20 рублей дивидендов
2021 — получено +168 951,45 рублей дивидендов
2022 — получено +207 097,66 рублей дивидендов
2023 — получено +223 272,26 рублей дивидендов
10 месяцев 2024 — получено +402310,28 рублей дивидендов
Всего за эти годы получилось  1252786 рублей дивидендов

( Читать дальше )

Вчера  написали в комментарии:

Я из индекса выбрал 5 бумаг, критерий один, стабильная выплата растущих дивов и долгосрочный рост котировок. Сбер, Татка, Лучок, Рося и Новатек. При этом две из них это акции роста, а три кеш-машины.
Покрутите бак-тест такого портфеля прозреете.

У нас особая любовь управляющих к дивидендным акциям, поэтому часто они становятся сильнее рынка, даже лидерами рынка.

Но в каждой такой акции есть большой изъян. В эту акцию все больше денег входит и не выходит. И эти деньги ждут высокие дивы и только поэтому сидят в выросшей акции.

Если рынок снижается, дивидендные акции могут какое-то время удерживаться на плаву. Но потом падают ускоренно, догоняя рынок, и фактически отнимая те повышенные дивиденды.

Как пример, Северсталь и НЛМК. Двойные дивиденды летом-2024 подняли СС до 2000, а НЛМК до 255, а потом случилось падение на -50% в каждой акции, НЛМК так до 115 (уровни конца 2022- начала 2023 года).

Причем сейчас рынок падает на повышении ключевой ставки, и под ударом закредитованные компании, а у Северстали положительная денежная подушка в +210 млрд. Плюс она назначила промежуточный дивиденд в 4% на декабрь.

( Читать дальше )

То, что жесткая монетарная политика Банка России приведет к дефолтам эмитентов корпоративных облигаций начинает восприниматься как очевидность. Но что будет, если начнутся дефолты среди крупных системно значимых компаний? В последнее время внутри нашей команды мы дискутируем, стоит ли опасаться полномасштабного кредитного кризиса в России?

Наиболее громкий дефолт этого года допустила Росгеология, имевшая кредитный рейтинг А-. Могут ли распространиться проблемы на еще более крупные и считающимися надежные компании?, В данном посте мы обращаем внимание на высокорейтинговых эмитентов (А и выше по версии российских агентств Эксперт РА, АКРА, НРА, НКР), чьи облигации торгуются с аномально высокой доходностью.
Сегежа — наиболее обсуждаемый кандидат на реструктуризацию, не попадает в рэнкинг, поскольку Эксперт РА ещё в 2023 году снизил её рейтинг с ruА+ до ruBBB.

№1 М.Видео (рейтинг А)
Облигации М.Видео торгуются с доходностью ~50% годовых к оферте в апреле 2025 года. В прошлом году мы писали о распродаже в его облигациях, после чего ритейлер электроники успешно продолжил обслуживать свой долг и даже разместил новый облигационный выпуск в августе этого года. Учитывая это, скорее всего, в облигациях М.Видео остались инвесторы, толерантные к риску, и возможный дефолт не повлияет на остальной рынок.

( Читать дальше )

О регламенте конвертации ИИС, порядке уведомления ФНС, возможности открытия старых типов ИИС-А и ИИС-Б.

Всем привет, с вами  Captain  — автор небольшого блога  про личные финансы, инвестиции и FIRE.

Темы моих последних статей были посвящены ИИС-А, Б и ИИС-3, почитать их можно здесь:  раз,  два.  В комментариях было не мало вопросов и спорных моментов по процессу трансформации счетов, сегодня появилась свежая информация от представителя регулятора.

Заместитель директора департамента налоговой политики Министерства финансов Руслан Лыков, дал интервью, в котором ответил на самые распространенные вопросы частных инвесторов. Выбрал наболевшие темы, касающиеся старых и новых ИИС.

Коротко о главном:

🥕 Порядок уведомления ФНС о конвертации ИИС будет принят в ноябре

Федеральная налоговая служба до конца ноября 2024 года планирует принять порядок процедуры конвертации ИИС, чтобы оставался как минимум месяц, за который инвесторы смогут трансформировать свои действующие ИИС первых двух типов в ИИС нового типа и не потерять налоговые льготы.

( Читать дальше )

После повышения ключевой ставки до 21% выросли доходности облигаций с постоянным купоном. Рассчитывать на снижение ключевой ставки в ближайшее время не приходится, а вот повышение возможно.

Кроме облигаций-флоатеров сейчас можно рассмотреть облигации с постоянным купоном с погашением от 1 до 3 лет. Рассмотрим такие бумаги с рейтингом А- и выше, доходностью свыше 26% до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то доходность будет выше. Бумаги п.3, 5, 6, подпадают под льготу долгосрочного владения инновационного сектора экономики (ЛДВ РИИ).

1. Евротранс 2
Сеть заправок под брендом «Трасса».
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105TS5
Стоимость облигации: 87%
Доходность к погашению: 29% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 24.01.2026

2. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 91,44%
Доходность к погашению: 29% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные

( Читать дальше )

Кому необходимо открыть Индивидуальный Инвестиционный Счет нового типа и почему не стоит затягивать с этим решением, рассказываю в этой статье.

Всем привет, с вами  Captain — автор небольшого блога про личные финансы, инвестиции и FIRE. Жми на морковку  🥕 и присоединяйся,  будем повышать уровень финансовой грамотности вместе!!

После публикации  предыдущей статьи  у многих читателей возник целый ряд вопросов о процессе конвертации ИИС старого типа в ИИС нового, об их отличиях, преимуществах и недостатках, а также стоит ли вообще открывать ИИС, если его никогда не было.

( Читать дальше )