Для качественного анализа компании и понимания принципов её работы необходимо ознакомляться с её отчётностью. Это не единственный источник информации, но обязательный. С этого поста начинается наша рубрика «Словарь инвестора», в рамках которой мы будем знакомить наших читателей с главными категориями в отчётности и деятельности любой компании, давать советы и делиться опытом. В отчётности компании есть три основных раздела: Баланс, отчёт о доходах и расходах, отчёт о движении денежных средств. Сегодня расскажем об основных категориях первого отчёта. 

 

   Баланс как форма отчётности сообщает о том, чем компания владеет и перед кем имеет обязательства. Компания, как юридическая фикция, владеет «чем-либо» лишь потому, что ей дали ресурсы для этого. И именно соотношение между активами и ресурсами на их приобретение и определяет Баланс компании.

 

    Активы — это вся собственность компании. Их делят на оборотные, чей срок использования меньше года, и внеоборотные, которые используются на протяжении нескольких лет.

( Читать дальше )

Количество долларовых миллиардеров достигло нового рекорда — 3028 человек, это в 3 раза больше, чем в 2010 году. Их общее состояние $16 трлн, что в 4 раза больше, чем в 2010 году.Инфограф.

Из наиболее важных секторов нашего рынка сектор электроэнергетики занимает в индексе Мосбирже не такую большую долю, всего около 3%:

 

Однако, несмотря на это, данный сектор является самый многочисленный по количеству эмитентов:

 

( Читать дальше )

В Париже завершилась очередная встреча коллективного запада, на которой Украина подписала с США меморандум о намерениях заключить т.н. «сырьевую сделку». Сама сделка должна быть подписана 24 апреля.

Параллельно велись многосторонние переговоры с представителями Евросоюза и Великобритании. По их итогам госсекретарь США Марко Рубио сделал ещё несколько заявлений, которые можно рассматривать в контексте «Трамп сделал всё что мог – Трамп умывает руки». 

Так, Рубио заявил, что президент США Дональд Трамп и Соединенные Штаты хотят, «чтобы эта война закончилась», а мир возможен, «если все стороны возьмут на себя обязательство достичь соглашения». Также США предложили некие «контуры мира», которые «с воодушевлением» были восприняты.

В чём заключаются эти «контуры», пояснять пока никто не стал, но подробный план заключения мира был направлен на рассмотрение Украине и России. Сомнительно, но окэй.

( Читать дальше )

   Первое с чего хочется начать, так это с эмиссии нашей денежной массы, а точнее с ее динамики, и спустя более трех лет войны, можно утверждать, что она подконтрольна финансовым властям и сейчас пытается уйти в нисходящий тренд. Я себе нарисовал вот такой график в экселе. 

   Валютный курс тоже вселяет оптимизм. Мы видим, что рубль укрепляется и это несмотря на высокую эмиссию. Многие поспешили заявить, что курс не настоящий, а многие и поставить против него! Они пока в убытках, посмотрим в будущем.  Но сальдо торгового баланса сильно положительно и исходя из этого курс очень даже настоящий и еще может быть даже заниженный по отношению к доллару и юаню. То есть финансовым властям пока удается держать эмиссию на управляемом уровне с динамикой на понижении, но еще своей политикой они смогли заставить большинство не тратить, покупая иностранное, а класть деньги на депозит, заставляя работать их деньги на экономику  РФ.

   Тут наверное и заслуга внутреннего производства.

( Читать дальше )

Данные Росстата фиксируют продолжение снижения недельной инфляции в РФ. Вместе с тем рост потребительских цен в марте замедлился по отношению к февралю. Об охлаждении экономики свидетельствуют и другие индикаторы. Какие активы выиграют от продолжения дезинфляционного тренда и как подготовиться к снижению ставок, рассказываем в материале.

Динамика инфляции

Согласно последним данным Росстата, недельная инфляция в РФ замедлилась до 0,11% на прошлой неделе в сравнении с 0,16% неделей ранее.

Ранее ведомство сообщило о снижении месячной инфляции в марте в сравнении с февралем. Рост цен замедлился до 0,65% с 0,81%. Оперативные данные выходят достаточно оптимистичными, поэтому есть основания полагать, что по итогам апреля мы также увидим замедление роста потребительских цен.

Банк России заявляет следующее:

Из апрельского бюллетеня ЦБ:

Большинство аналитических показателей говорит о постепенном снижении устойчивого инфляционного давления при его сохранении на повышенном уровне.

Резюмируя, можно утверждать, что сдерживающее влияние денежно-кредитной политики начало проявляться в динамике потребительских цен.

( Читать дальше )

Ускорение 🎰

Вчера закончился мораторий на удары по энергетическим объектам, который вопреки моим ожиданиям мы не продлили. Кмк все это уходит на второй план после звонка Рубио и Лаврова, который очевидно провели по итогам встречи США с представителями Франции, Великобритании, Германии и Украины и комментариев, которые были даны после.

Госдеп по итогам встречи опубликовал заявление:

«США представили всем сторонам план по долгосрочному и устойчивому миру. Воодушевляющий прием плана США в Париже показывает, что мир возможен если все участники будут нацелены на достижения соглашения.».

Далее наш МИД по итогам звонка Рубио и Лаврова дал более сдержанный комментарий, НО главное в нем кмк вот что :

«Было подчеркнуто, что упомянутые контакты состоялись в русле тематики консультаций, проводимых между Вашингтоном и Москвой, включая недавнюю беседу Президента России В.В.Путина с С.Уиткоффом в Санкт-Петербурге»

ВВП представил Уиткоффу свой план мира, который США представило Украине и другим участникам переговоров и это самое главное. Условия обсуждаемые в Париже уже согласованны с нами и звонок Рубио и Лаврова был важен для калибровки позиций.

( Читать дальше )

     Россию можно смело записывать как рекордсмена в количестве санкций, которые были наложены. И как теперь эти санкции будут сниматься?

     Ещё в далекие времена, санкции любили вводить против Кубы. Потому была Венесуэла, Северная Корея, Сирия и Иран. Россия была причислена к этому «лику святых», и побила рекорды, заняв в этом списке первое место.


( Читать дальше )

Если вы используете расчёты, то не обязательно достигнете вершин, но точно не погрузитесь в безумие. (Уоррен Баффетт)

Мира к Пасхе мы так и не получили, а получили торговую войну от Трампа. Новости сыпались в режиме нон-стоп. Благо у меня был (и есть) кэш в 20%. Одно время я жалел, что не начал еще шортить на 20%, об этом думал, но не решился. Потом успокоился, шортить, как и брать плечо буду в крайне редких случаях. Сейчас был точно не тот момент.

Коррекция прошла, я готовился докупать пониже, но так и не «допадали» до нужных уровней. Но что заметил за собой в эту коррекцию. У меня не было совсем никаких беспокойств по поводу бумажной переоценки. Дно. Апатия. Тошнит или Купи раба – это точно в прошлом. Наверное, такое в первый раз за 20 лет инвестирования.

Вот, как всего 20% кэша помогает инвестору.

У меня есть план и при росте и при падении рынка. Просто буду действовать по этому плану. Менять доли классов активов. А внутри акций – имею рейтинг, который корректирую по выходу отчетности или новостей, влияющих на прогнозы финрезультатов.

( Читать дальше )

Сегодня делимся важным кейсом, по которому работа еще ведется. Началось все еще осенью прошлого года. К нам обратился с инвестор с такой ситуацией

«У меня были бумаги канадской компании. До блокировки акции хранились в «Открытии», потом в «Инвестпалате». В 2024 году я получил дивиденды. За рубежом удержали 25%, а российский брокер дополнительно снял ещё 13%. Можно ли это вернуть?»

Да, вернуть налог возможно. 

Указом Президента РФ в 2023 году были приостановлены положения 38 соглашений об избежании двойного налогообложения (СОИДН). Но статьи об устранении двойного налогообложения остались в силе.

Нужен был детальный анализ ситуации. Эксперт НДФЛки погрузилась в документы: письма от брокеров, извещения о выплатах и перечислении денежных средств, официальные разъяснения ФНС, положения СОИДН. Проверка подтвердила, что налог, уплаченный за рубежом, можно было зачесть в счет российского НДФЛ.

По логике закона в таком случае российский брокер должен сам пересчитать НДФЛ, подать уточненные сведения в ФНС и вернуть излишне удержанный налог. Но брокер предпочел не рисковать.

( Читать дальше )