Алан Холл, Марк Галашевски и Роберт Пректер

Большинство экономистов и обозревателей рынков считают, что центральные банки устанавливают процентные ставки. Это представление считается ложным. На протяжении более чем двух десятилетий социономисты отслеживали взаимосвязь между процентными ставками, установленными рынком, и процентными ставками, установленными Федеральной резервной системой США, Европейским центральным банком, Банком Англии и Резервным банком Австралии. Давно обнаруженная нами взаимосвязь, — центральные банки следуют за рынком, а не наоборот — сохраняется.

Рынок управляет Федеральной резервной системой США


Начнём с обновлённого графика «EWI» за 2007 год, на котором показана трёхмесячная доходность облигаций казначейства США, установленная рынком, и ставка федеральных фондов, установленная ФРС. Видно, что рынок казначейских облигаций идёт первым, а изменения процентной ставки ФРС следуют за ним. Глава 19 «Волнового принципа социального поведения людей» подводит итог: никто, отслеживая решения ФРС, не может предсказать, когда изменятся ставки казначейских облигаций, но всякий, кто отслеживает ставку облигаций, может с точностью прогнозировать, когда будут меняться ставки ФРС. Мы продемонстрировали эту способность в августе 2007 года, предсказав, что ФРС собирается резко снизить ставку федеральных фондов. Наш прогноз изображён на

( Читать дальше )

Я не афиширую среди знакомых что торгую на бирже, и в последнее время стал слышать от многих своих знакомых которые не когда не торговали и не инвестировали, что «нужно покупать сбер» и т.д., мол очень дешево. Причем это слышу даже от тех людей которых раньше не предполагал это услышать, даже подруга жены которая живет в Америке собирается купить Сбер как только откроют торги. 
Я помню осень 2008 года, тогда впервые пришел в офис одного российского брокера на Тульской, узнать что такое биржа, с чем ее едят, поучиться торговать. Российский рынок лежал, торговля на понижение запрещена, все ждут что рынок полетит еще дальше вниз (если обанкротят какую-то крупную американскую компанию, не помню уже какую)… подавленность и уныние у всех, толпа пессимистична.  И что в итоге, сколько заработала толпа и сколько заработали те кто вложился вдолгую, получил дивидендные истории, сбер с 15 рублей дошел до очень большой цены))) 
И что сейчас, толпа говорит что нужно покупать, причем все… Где-то здесь подвох, толпа не может быть права — это самый главный индикатор на рынке.  И будет как в том анекдот про невезучих, или свисток работать не будет, или акула глухая попадется, или биржу закроют и мы пойдем коммунистическими пятилетками в светлое будущие, или сбер еще раз будет 15 рублей.