Время идет и я все больше склоняюсь к мысли об открытии своего офшора.Звонил моему американскому брокеру по этой теме-они против офшорных фирм ничего не имеют и согласны открыть брокерский счет для офшора любой юрисдикции без исключений.Посмотрел юрисдикции и наиболее приемлемыми мне показались Сейшелы и BVI.При выборе банка для офшора есть пожелание наименьших расходов на содержание.Банк будет очень редко использоваться-только для переводов экстренных, деньги на этом счете храниться не будут.Также есть сомнения необходим ли номинальный сервис?
Есть ли опытные люди в этом деле? Может ли кто подсказать по этой теме что и как будет лучше организовать?

Волатильность:

В среднем нефть ходит 1.5$ бакса в день.
Встающим по тренду:
Если нефть прошла 1.5 — открывать позу стремно.
Если  нефть прошла 3.6 а вы хотите открыть позу — бейте себя по рукам.

В четверг нефть врятли улетит,  а  в среду легко:


( Читать дальше )

Уважаемые трейдеры, в случае, если перестать быть налоговым резидентом РФ, проживая в ней менее полугода в течение года, исчезает ли обязанность по уплате налогов при торговле: 1. на Московской бирже через брокера не налогового агента? 2. с западным ММ типа Саксобанк? 3. на американском рынке через американского брокера? И если в каком либо случае обязанность уплаты налогов в РФ исчезает, возникает ли она в месте регистрации/деятельности ММ (во 2-м случае) или в США (в 3-м случае)?)) Заранее спасибо! 

Стандартные привычки «плохого» трейдера:

1. Торговать слишком много и суетливо.
2. Торговать по чужим советам и сигналам.
3. Использовать большие кредитные плечи.
4. Усредняться.
5. Полагаться на эмоции.
6. Стараться оказаться правым в любой ситуации.
7. Делать ставки перед важными отчетами.
8. Бороться с трендом.
9. Винить рынок в своих ошибках.
10. Не иметь плана выхода.

Говорят, что на фондовом рынке присутствует сезонный фактор. Действительно ли август месяц бывает жарким, в котором часто происходят кризисы? Рождественское ралли — это миф? Существует ли пред дивидендное ралли на рынке? Ответы на все эти вопросы можно увидеть на графике, построенном в результате исследования фактора сезонности. 

Автор проанализировал помесячную динамику доходности Индекса РТС за 21 год (т.е. с 1995 года, с момента его основания) по настоящий день. Общая выборка 251 месяц. Итак, статистика говорит о следующем.  



 1. Начало года очень часто бывает позитивным для российского фондового рынка. В феврале, марте и апреле РТС в среднем растет на 6% в месяц. Это подтверждает дивидендный фактор, когда инвесторы начинают скупать акции под выплату дивидендов.

 2. Август месяц действительно обычно негативный месяц для нашего рынка, но помимо этого также наблюдается начало снижения в июле месяце. Кроме того, самые сильные обвалы замечены в сентябре, в котором рынок падает в среднем на 4%.



( Читать дальше )

Прежде, чем продолжать рассказывать о структурных продуктах, нужно рассмотреть 2 темы, вынесенные в заголовок.



Итак, часть 1: фьючерсы (и вообще любые срочные контракты).

Во-первых, в день окончания обращения фьючерса (экспирации) его цена в точности равна цене базового актива (с точностью до комиссии).

Абстрактный пример. Пусть сегодня последний день обращения фьючерса на акции Х. Акция стоит 100 рублей. Допустим, что фьючерс Х стоит 110 рублей. Тогда я могу купить акцию Х по 100 рублей, продать фьючерс Х по 110 рублей и в конце дня поставить акцию покупателю фьючерса (за 110 рублей), получив 10 рублей прибыли без всякого риска. Сделки такого типа называются "арбитраж". Понятно, что при таких ценах я (и не только я) буду совершать арбитражные сделки на все доступные мне деньги, да еще и кредит возьму. Арбитражер будет толкать цену акции Х вверх (агрессивными покупками) и одновременно цену фьючерса Х вниз (агрессивными продажами), пока цены не сравняются и прибыль не исчезнет.

( Читать дальше )

Проведем простой межрыночный анализ, что бы иметь общее представление на текущий момент. 
Каждый актив представлен через ETF, доходность берется за 6 мес.



1. Долговые рынки. 
EMB — BNDX
Было -3 — 2,3 = -5,3 
Стало 11,1 — 5,9 = +5,2 

Исторически доходность индекса бондов развитых стран выше развивающихся (при расчета в твердой валюте).

2. Долевые рынки.
(MCHI+EWA+RSX+EWZ)/4 — (IWF+EWU+EWG+EWJ)/4
Было (-24,2-13,8-12,5-25,5)/4 — (-9,8-17,3-18,2-14,5)/4 = -34 
Стало (13,7+19,7+35+83)/4 — (12,9+6,4+5+5,9)/4 = +30,3 

Исторически доходность индекса акций развитых стран выше развивающихся (при расчета в твердой валюте). 

Учитывая цикличность движения рынков, сейчас явно пришло время уходить из рисковых активов как на долговом так и долевом рынке. Особо агрессивные могут продать (MCHI+EWA+RSX+EWZ) против (IWF+EWU+EWG+EWJ).

Графики среднедневных нефти марки Брент расчетной (синяя) и фактической (красная):

01/01/2015-31/03/2017


01/01/2016-31/03/2017


( Читать дальше )

Всем доброго утра...
Честное слово, грустно стало, когда узнал, что мы ниже Тайваня… и где-то не очень далеко от Филлипин(((


P.S. про Тайвань немного почитал, у них есть такие знаменитые фирмы, как FoxConn(в корпорации работает 550 тыс.человек, крупнейший производительно электроники), знаменитые мобильники HTC — это тоже тайвань.

Чтобы убрать множество лишних вопросов, касающихся основ работы с фьючерсами, я решила написать предваряющий пост, в котором отвечу на главные вопросы один раз и сразу.
Я не знаю причин, которые вызывают странные вопросы, касающиеся базовых основ, от тех, кто казалось бы, торгует фьючерсы. Главный вопрос всегда касается маржи. Человек, который работает с фьючерсами, обязан знать нюансы использования маржи при работе на фьючерсном рынке. Но вновь и вновь мне про Futures Margin Call год за годом одни и те же люди пишут одно и то же...))

Итак, фьючерс — это биржевой стандартизированный форвардный контракт, предполагающий двустороннее участие в сделке по базовому активу. Это значит, что заранее оговорены условия по самому базовому активу, по размеру поставки базового актива до срока истечения контракта, по сроку истечения контракта, по цене базового актива. По каждому базовому активу условия фьючерсных контрактов индивидуальные. Поскольку сделка двусторонняя, участвовать можно на стороне покупателя или продавца, но в каждом контракте на рынке всегда присутствует две стороны. Для участия в сделке по фьючерсному контракту требуется внести залог. Этот залог носит название Initial Margin — величина первоначальной маржи. Это та сумма, которая позволяет быть стороной во фьючерсной сделке.

( Читать дальше )