C благодарностю человеку (и сайту ))) ), познакомившему меня с книгой Espen Gaarder Haug «The Complete Guide to Option Pricing Formulas». 
 
Инструкция и библиотека.


 

Минуточку внимания.
На мое видео Финансовый Супермаркет с Герчиком  подали жалобу на нарушение авторских прав и его стерли. Мои права на ютюбе понижены и грузить могу ролики меньше 15 минут. Разруливать эту ситуацию нет совершенно времени, поэтому временно буду грузить продолжительные ролики на канал (Андрей Верников) Vernikov1000, а не Vernikov100. Скоро все придет в норму.
 

 Записали интервью у Георгия Вербицкого. Сценария небыло, поэтому получился практически разговор.Интервью наполненно ностальжи, но и по делу есть тоже. Моя вольготная поза связанна с расположением камеры и аудитории, приходилось вертеться. Это мой первый разговор на камеру, так что нуу и ээ принимайте как должное.

16 марта состоялась Московская конференция смартлаба. Встречи трейдеров смартлаба традиционно  проходят несколько раз в год в Москве и Санкт-Петербурге. Нынешняя конференция стало одной из лучших. Правда, первые выступающие (Валерий Скотников и Всемирнов Алексей) задали такую высокую планку, что многие из тех, кто выступал за ними не смогли ее преодолеть. Я считаю, выступление Алексея про Кукла лучшим. Очень понравилось выступление  Инвест-Инны из МФД, но не понравились нападки на нее из зала, впрочем Инна отбила их достойно.
 
Андрюха из Мурманска привез с собой две сумки вяленой рыбы, поэтому все старались с ним всяко-разно дружить, в надежде, что и им обломится рыбка. Я старался дружить с Валей Дрофой в надежде, что мне обломится фирменная майка от  iLearney, и в результате остался и без рыбы и без майки.
 
В середине дня пришла печальная новость с Кипра и народ стал волноваться, но обстановку разрядил один добрый трейдер, который сидел в конце зала. Парень принес с собой бочонок с ромом, пластиковые стаканчики и наливал всем делающим. Как зовут этого парня я не скажу, заметил только, что на табличке было написано Алексей Ремизов. В обед пришла Майя в очень сексуальном плюшевом наряде с двумя мишками и как могла ободрила «киприотов» шутками. Обратил внимание, что у девушки весьма интеллигентные ноги. Другим девушкам также не мешает прививать  хорошие манеры уже с детства, а то скоро лето...




( Читать дальше )

Закрывшийся сегодня март традиционно продолжил радовать продавцов волатильности. В принципе, всё было как обычно. Пока на смарт-лабе одни зазывалы картинками убеждали джентельменов удачи к экспе собирать чемоданы на 165, а другие традиционно нервировали магеддоном рогатую тушёнку, вола Ай-Ви продолжала вяло болтаться вокруг неприлично низких уровней. Да и реальные колебания, хоть иногда и показывали неплохие ориентиры для перспективных движений, но  как-то так затухали, динамика разворачивалась, а экспирацию нам наш дорогой Кукл устроил не просто совсем рядом с той цифрой, от которой мы начали плясать после экспы февраля, но и образцово-показательно – на ровной цифре (без 20и копеек). Сказать по этой ситуации что новое вряд ли возможно кроме одного — Красота!)
 
По торговле. Поскольку март до экспы – золотая шоколадка для всяческих арбитражей перед майскими отсечками, я в марте редко когда торгую опционами (это просто не нужно, зачем, если есть безрисковые арбитражи?), и если уж что-то делаю, то когда ситуация настолько ясная в одну сторону, что отказываться было бы глупо. Такая возможность выпала нам и на мартовском контракте. Я уже много раз говорил, и топики писал об этом, что анализ ОИ по страйкам ближней серии – это самое главное, что даёт нам (опционщикам) ключ к пониманию процессов, происходящих в голове товарища под названием Кукл. Как он планирует работать, и какие цифирки нас скорее всего ждут на экспе. Вот исходя из этого подхода, когда у нас к 1 марта нарисовалась примерно такая картинка (эта от 6 марта, но 1го по относительным величинам столбиков не сильно отличалась …


( Читать дальше )

Андрей Андреев, начальник аналитического Управления ИК «ФОРУМ», Александр Горчаков, управляющий активами ИК «ФОРУМ»
 

Обзор сегодняшнего рынка

Рынок сегодня слегка снижается, самым интересным событием сегодня можно считать оборот по опционам на акции, которые превысил 1млрд. рублей. Это примерно в 3 раза больше среднего значения. Сегодня основным интересом пользовались коллы Газпрома 140го страйка, путы Лукойла на страйке 2 000 и путы Роснефти на страйке 250. На мой взгляд, это всё говорит о том, что завтра будет очередной день тухлого боковика, при котором Газпром слегка отстоится под отметкой в 140 рублей, а Лукойл и Роснефть отскочат обратно после сегодняшнего падения.

Обороты по опционам на фьючерс РТС составили 11 млрд, что соответствует среднему значению последних дней. Экспирация по-прежнему видится в районе 153-155.

Пут-колл ратио

Опционы на фьючерс РТС — 0,63

Опционы на ликвидные стоки — 0,86 



План на апрельские опционы

По моим расчётам на апрель — получается, что в идеале хотелось бы покрыть прибыльной зоной расстояние от 145 до 160, при этом чтобы основная прибыль была сосредоточена в районе 150-155.

( Читать дальше )