Планирую на пару недель в UK.
Натолкнулся на отличный сайт по выбору авиабилетов www.onetwotrip.com
Всем рекомендую )

Любая инвестиционная стратегия может оказаться убыточной, а глупые ошибки могут допускать даже профессионалы.


Хедж-фонды всегда имели значительный процент неудач. Для некоторых это объясняется рискованными стратегиями, когда, напр., фонд занимается лишь короткими продажами акций. Для большинства – высоким финансовым рычагом, который может усиливать в несколько раз неблагоприятные ценовые колебания. Нельзя отрицать, что неудачи являются общепризнанной частью инвестиционного процесса, однако когда они происходят с крупными, популярными фондами – в этом заключается особый урок для индивидуального инвестора.

Губительная жадность и недооценка рисков
Невозможно в коротком обзоре охватить все нюансы стратегий используемых хедж-фондами, тем не менее, можно в схематичном виде обрисовать события, которые привели к этим показательным крахам. Большинство из рассматриваемых ниже событий произошли на рубеже веков и были связаны со стратегиями, предполагающими применение рычага и деривативов, что позволяет торговать ценными бумагами на суммы, превышающие собственный капитал. Опционы, фьючерсы, кредит и другие инструменты могут использоваться для создания рычага. Предположим, вы имеете 100000 свободных денег. На них вы можете, напр., купить 100 акций по 1000 за каждую, или же вы можете создать рычаг, вложив эту сумму в опционы, дающие доступ к сделкам сразу с 500 акциями. Если цена акции двинется в ожидаемом вами направлении, рычаг во много раз умножит ваш доход. Если же цена пойдет против вас, можно потерять все. Чрезмерно большой финансовый рычаг говорит о жадности инвестора и/или о недооценке им риска. Как мы увидим далее, от этих ошибок не застрахованы даже профессиональные управляющие.


( Читать дальше )

Главное сильно не бояться — переживите ещё 2 дня и пойдёт рост ;-) .
 

 
Видение такое: к моменту размещения бумаг европейцами — наверх всплывали как по заказу страхи, которые делали заём денег для европейских стран — намного дороже, чем они могли бы взять.
Цель: загнать их в ракообразное положение.
 
К моменту размещения трежерей:
кошмарят мир, чтобы он побежал в сейв-хевен (трежеря) потому что «фсёпропало!» — как только аукционы заканчиваются — всё как корова слизала — тишь да гладь, потихоньку всё забывается.
 
Потом по новой, подходит время занимать ещё какой-нибудь европейской стране...
 
По росту: ТА + временные рамки почти идеальные чтобы брякнуться вниз (об этом писал я много раз, что негатив будет подан на блюдечки в нужный момент, см. комментарии мои) и потом постоять во флэте и начать рождественское ралли.


( Читать дальше )

Самая сильная  женщина на Уолл-стрит.

Как глава JPMorgan Asset Management Мэри Каллахан Эрдоус управляет активами в $1,3 трлн

Мэри Каллахан Эрдоус опаздывает на интервью. Она спала всего три часа, и сейчас не может найти няню своих троих детей (им 4, 7 и 9 лет). Няня не ожидала, что Эрдоус вернется со встреч с русскими миллиардерами и немецкими финансистами в Европе на день раньше срока. А Эрдоус не могла предположить, что даже раннее возвращение домой не уберегает от сюрпризов — срочного электронного письма (в теме значилось «Нужна помощь») от клиента, который собирается купить компанию и нуждается в ее мнении о том, как на курсе валют отразится новость о новой ссуде для Греции.

Довольно обычный день для исполнительного директора JPMorgan Asset Management, которая заведует $1,3 трлн. Эрдоус возглавляет пятую в мире по величине управляющую активами компанию, в которую входит второй по размерам хедж-фонд, известнейший частный банк страны, обслуживающий самых богатых клиентов, и более 200 других инвестиционных подразделений. За первый календарный год ее пребывания в этой должности прибыль компании выросла на 20% — до $1,7 млрд при доходах в $9 млрд.

Эрдоус в ее 44 года — одна из самых влиятельных женщин на Уолл-стрит. Она входит в число возможных преемников гендиректора JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймона, наряду с главой службы ценных бумаг Майклом Каванагом и инвестиционным банкиром Мэттью Зэймсом. Правда, Эрдоус заявляет, что она так занята, что ей совсем не до таких фантазий. «Если вы назначаете человека на должность, а он уже думает о следующей, вы ошиблись с кандидатом», — говорит она.


( Читать дальше )

В четверг 17 ноября открыли ММФЦ (Московский Молодежный Финансовый Центр), Шоссе Энтузиастов, д.16. На базе детско-юношеского центра Резерв (Федоткина Татьяна Александровна).

В открытии приняли участие Гавриленко А.Г. («отец» срочного рынка РФ), Сизов Ю.С. (УК «ЛИДЕР»), Нехаенко В.В. (директор МФЦО), представители Департамента образования г.Москвы, ну и я, собственной персоной.

Планов — громадное количество. Уже пишу образовательную программу. Хотелось бы спросить уважаемых смарт-лабовцев, кто готов поддержать проект? В плане передачи своих знаний и опыта детям?! Соответственно, пишите в топик или личку, я готов встретиться и обсудить, что именно нужно делать! Интересны финансовые темы. Фондовый рынок, банковские, страховые и т.д.

Очень много экспертов откликнулось на мой призыв при проведении «Дня финансовой грамотности» 8 сентября, хотелось бы, что и этот проект был поддержан!

Традиционно, сначала рисунки, потом цифры.


1. В рублях, те, кто слил или заработал в пределах ± 1 млн:

2. В рублях, те, кто слил или заработал больше ± 1 млн:

3. В пределах от -50% до +50%:

4. Те, кто слил или заработал более 50%:

 
Постепенно уменьшается количество заработавших от 0 до 100К и от 100К до 1М (производство миллионеров также несколько притормозилось). Также постепенно растет количество сливающих во всех категориях. Что не новость, зато теперь наглядно подтверждается.

 
В процентах не так ровно, но на проценты могут влиять пересмотры стартовых сумм, поэтому первая таблица показательнее.

 
Ну и общий заработок: пропали тренды — народ начал сливать. Отдельный взнос конечно сделал PFP-Invest (-4 миллиона), но и другие немного сдали.

 
Такие дела. Уже интересно, как оно будет к финишу конкурса.

Европа
Еврозона
PIIGS:
Италия: 2 летние / 5 летние / 10 летние 
Греция: 2 летние / 5 летние / 10 летние 
Испания: 2 летние / 5 летние / 10 летние
Ирландия: 2 летние / 5 летние / 10 летние 
Португалия: 2 летние / 5 летние / 10 летние

( Читать дальше )

Треть фондов использует стратегию Long/Short Equities (длинные и короткие позиции по акциям). 13% применяет стратегию CTA/Managed Futures — торговля на товарных рынках, в том числе фьючерсами на товары. Примерно такая же доля приходится на стратегию Event Driven — торговлю активами компаний, в которых происходят (или должны произойти) существенные корпоративные события (дефолт, реструктуризация, слияния и поглощения и т.п.). Еще одна крупная категория — стратегии Fixed Income (длинные и короткие позиции по облигациям, как правило,— высоколиквидным государственным). На практике хедж-фонды работают по нескольким стратегиям, например Long/Short Equities и Fixed Income.

Тактика большинства стратегий состоит в том, что хедж-фонд держит две позиции — длинную (лонг) и короткую (шорт), что позволяет получать доход и при растущем, и при падающем рынке. Дьявол кроется в деталях. Например, успех стратегии Long/Short Equities зависит от правильного выбора бумаг для лонга и для шорта. Акции, по которым открыт лонг, должны расти лучше рынка при росте и падать меньше — при падении. Обратная ситуация для бумаг, по которым открыт шорт. Они должны расти хуже рынка при росте и падать сильнее — при падении.

Как работает стратегия Long/Short Equities на практике?


( Читать дальше )

Выделено в отдельный топик, чтобы не нагромождать все в одном посте.
Про хедж-фонды читайте здесь...

Требования к хедж-фондам в России

 
До недавнего времени хедж-фонды не регулировались российским законодательством. Поэтому если какие-то компании и действовали согласно принципам хедж-фондов, их все же было нельзя рассматривать в полной мере в качестве таковых.
 
20 мая 2008 года был принят Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам № 08-19/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (далее — Приказ). Приказ ввел регулирование хедж-фондов.
 
Согласно Приказу хедж-фонд является одной из разновидностью инвестиционных фондов и соответственно должен подчиняться в том числе требованиям Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».
 
Пункт 1.4 Приказа устанавливает, что инвестиционные фонды, относящиеся к категории хедж-фондов, могут быть только акционерными инвестиционными фондами, закрытыми и интервальными паевыми инвестиционными фондами. То есть хедж-фонды не могут создаваться в виде открытых паевых инвестиционных фондов.


( Читать дальше )