Тут много пишут как торговать — вероятно все знают. Ну или скрывают Граали. Уровни: отскоки, пробои, поддержки, сопротивления. Волны-коррекции, Фибоначчи, скользящие средние, инвестиции vs трейдинг.

Но хочу поговорить о торговле не со стороны там купить тут продать, а со стороны управления капиталом, количеством достаточной прибыли, долгосрочных целях при краткосрочной торговле.
Далее — некие собственные выкладки о размере торгового депозита, о прибыли в день, о сложном проценте в трейдинге. Буду рад замечаниям или найденным неточностям.

Итак, представим следующий пример:

• депозит 400 тыс. руб.;
• торговля фьючерсом Si, ГО ~5000 руб.

Посчитаем возможные прибыли при таком депозите:


Возьмём для примера 0,25% в день.
Как то неоднозначно получается. 1000 рублей в день на жизнь не хватит, но получить их на внутридневных сделках кажется относительно реальным делом. То-ли дело низ таблицы — вот где прибыли, вот где жизнь с рынка.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Заседание ФРС

Сопроводительное заявление ФРС было ястребиным, указание о покупке активов претерпело изменение, члены ФРС признали, что экономика США достигла прогресса в отношении целей мандата.
ФРС смягчила удар, заявив, что оценка прогресса продолжится на предстоящих заседаниях, что означает отсутствие снижения темпа покупок активов на заседании 22 сентября.
Кроме этого, ФРС объявила о запуске постоянного репо, которое будет увеличивать ликвидность на рынках США при сворачивании программы QE, а открытие механизма постоянного репо для иностранных банков будет погашать спрос на доллар, минимизируя давление на рынок спот.
В первой реакции доллар вырос на фоне ухода от риска, но страхи инвесторов после июньского заседания были чрезмерны, отсутствие намерения ФРС по началу нормализации политики на сентябрьском заседании привело к падению доходности ГКО США и, как следствие, к продажам доллара.

( Читать дальше )

Многие думают, что аналитики из крупных инвестиционных банков или различные гуру обладают особым интеллектом, поскольку могут делать прогнозы финансовых показателей или предвидеть к-н важные экономические события на рынке. По моему мнению, никакой особенностью они не обладают.

Для примера, что в руках маляра шпатель, требующие некий набор знаний и опыт, тоже самое и у аналитиков на финансовых рынках. В отличие от дилетантов-любителей, профессионализм аналитика выражается во владении определенными навыками и инструментами, дающие ему некоторые преимущества в анализе оценки активов, не более того. И чем больше инструментов аналитик использует в оценке, тем выше вероятность ее правдивости.
Один из таких инструментов в руках аналитика — мультипликатор P/E (price/earnings). 

P/E, наверное, один из самых популярных коэффициентов для оценки публичной компании. Более того он присутствует во всех платных и бесплатных аналитических скринерах. Аналитики, в свою очередь, делятся на тех, кто его намеренно игнорирует, поскольку чистая прибыль не отражает реальный успех компании, и на тех, кто готов использовать его как вспомогательный метод или как «мелочь, дополняющую общую картину».

( Читать дальше )

Люблю разбираться в статистике. Сегодня собрал историю движений S&P500 в Июле, Августе, Сентябре за последние 20 лет. Получилась такая картина:



О чем говорят эти цифры?

1. Июль — самый зеленый месяц из трех.
2. Вероятность продолжения тренда Июля в Августе — 40%
3. Вероятность продолжения тренда Августа в Сентябре — 50%

Осторожный вывод:

На дворе Июль. Зеленый, как купорос. Вероятность красного Августа — 60%. Это довольно высокая вероятность.

Антиковидная поправка:

Под предлогом спасения планеты, владельцы картеля «ФРС США» майнят доллары в режиме бешеных свиней. Это сильно снижает вероятность красного Августа.

Как много намекали в июньском протоколе FOMC, несколько минут назад в дополнение к своему слегка голубоватому заявлению FOMC ФРС Нью-Йорка сообщила, что в конце концов он создает две постоянные репо: одну для внутренних контрагентов, а другую — для иностранных и международных монетарных властей (репо-объект FIMA). Внутренняя линия постоянного репо будет иметь минимальную ставку 0,25 процента и совокупный лимит операций в размере 500 миллиардов долларов США, клиринг и расчеты по которой будут проводиться на платформе трехстороннего репо. Это во многом копия существующей репо. Что еще более важно, ФРС также запускает механизм репо овернайт за рубежом, который будет предлагать репо овернайт по ставке 0,25% иностранным центральным банкам и международным счетам в счет их авуаров казначейских ценных бумаг, находящихся на хранении в ФРС Нью-Йорка, лимит контрагента в размере 60 миллиардов долларов.

Как добавляет ФРС Нью-Йорка, эти механизмы будут служить опорой на денежных рынках для поддержки эффективного осуществления денежно-кредитной политики и бесперебойного функционирования рынка. Другими словами, в будущем любые учреждения, которые сталкиваются с нехваткой финансирования, могут предоставить любое обеспечение, которое они имеют, перед ФРС и мгновенно получить ликвидность. Это должно существенно устранить риск серьезных кризисов долларового финансирования в будущем. Более подробная информация от ФРС Нью-Йорка:

( Читать дальше )

Я вчера внимательно послушал выступление Пауэлла и отметил для себя несколько моментов прямо по фразам Председателя:

1) ФРС видит инфляцию выше таргетов = 4-5%, но считает, что раз она драйвится проблемами с производством (недостаток труда, чипов, доставки компонент), то она — временная.

2) ФРС не будет повышать ставки до полной занятости (= безработица 4-5%).

3) ФРС готовится ужесточать политику = снижать QE по мере прогресса с занятостью.

Иными словами, инфляция может быть долго высокой, вплоть до нескольких месяцев вперед, и это не волнует Пауэлла. Он считает, что без полной занятости нет устойчивого спроса в экономике, и поэтому до ее достижения нельзя говорить об устойчивом росте цен, а текущий, хоть и может быть до середины 2022 или дольше, он оценивает как временный или неустойчивый.

На практике это говорит нам о том, что:

1) Рынок труда будет триггером для рынков акций и облигаций, чтобы падать, если рост занятости ускорится.

2) В августе-сентябре ФРС готовится лишь сказать, когда QE станет меньше. А с зимы оно начнет плавно сокращаться (таков примерный план ФРС).

( Читать дальше )

Это не насмешка.
Это моя позиция.
Моё видение развития ситуации на рынках.
Недавно Василий заявил, что будет шортить Америку и покупать Китай.
Видео на Ютубе, слушать с 54 минуты.
https://youtu.be/phmTxSWQWOM
При этом, Василий в этом-же выступлении высказывает уверенность, что у Штатов нет другого выхода, как продолжать печатать деньги.
И, одновременно, он высказывает опасение, что давление на эмитентов Китая, со стороны и США, и со стороны Китая, будет продолжаться.
Непоследовательность Василия не может не удивлять.
И это продолжается из года в год.


( Читать дальше )

Директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин.

Мы достаточно агрессивны в наших планах по добавлению иностранных ценных бумаг. Мы сейчас имеем 173 иностранные акции, депозитарные расписки, и добавим в ближайшее время 30. И с сентября мы планируем существенно увеличивать допуск иностранных бумаг. Поэтому к концу года мы придем к цифре 500 плюс. В следующем году мы хотим превысить уже 1000 бумаг

Сечас биржа ориентируется на самые ликвидные акции американских компаний, но также изучает и другие юрисдикции и будет их добавлять по мере изучения налоговых и юридических вопросов.

Мы сейчас сосредоточимся на американских ценных бумагах, точно допустим весь список S&P 500, а там их больше 500 — 505 бумаг. Дальше мы сейчас исследуем несколько юрисдикций – это прежде всего Европа и Азия

Особенность заключается в том, что в ряде юрисдикций есть существенные ограничения. Допустим, есть всевозможные транзакционные налоги… они в существенной мере могут снизить популярность инструментов среди физических лиц, увеличить расходы попутно, поэтому мы стараемся сейчас посмотреть те юрисдикции, по которым сложных кейсов нет. При этом мы активно смотрим на Гонконг…

С момента запуска торгов иностранными ценными бумагами спрос на них стабильно растет.

Растет количество клиентов, растет количество участников, которые предоставляют своим клиентам возможность доступа на этот сегмент. И мы уже пришли к отметке практически 4% от уровня всех торгов на рынке акций

Доля этого сегмента будет расти и в дальнейшем, как и объем торгов.

Утренние торги:

На утренней сессии будут сначала допущены к торгам самые ликвидные акции из индекса. Пока нет четкого плана, постепенно их будем добавлять или все сразу, все будет зависеть от обсуждений с нашими провайдерами ликвидности и маркет-мейкерами

Мы делаем вслед за коллегами со срочного и валютного рынка утреннюю сессию в этом году. Она будет реализована, я думаю, в конце года — это ноябрь или декабрь. <…> Торговать мы планируем: с 6:50 мск будет аукцион открытия, с 7:00 мск — уже проходить утренняя сессия

Мы пойдем по пути допуска самых ликвидных ценных бумаг из индекса, пока нет четкого плана. Мы не знаем, будут ли это сразу все 40 плюс: одна неделя — 20, вторая — 20 и так далее. Здесь это будет зависеть от наших обсуждений с провайдерами ликвидности и маркетмейкерами. Мы берем на себя обязательство предоставления ликвидности там
Мосбиржа планирует запустить торги акциями с 7 утра в ноябре — декабре (fomag.ru)

Мосбиржа в ноябре-декабре запустит утренние торги на рынке акций (fomag.ru)
Новость — БИР-Эмитент (1prime.ru)

 Глава Счётной палаты Алексей Кудрин сделал сенсационное признание.

Оказывается, либералы изымали средства из реального сектора экономики, на словах заявляя о необходимости формирования резервов, в то время как их истинная цель заключалась… в намеренном ослаблении рубля.

Подобная политика Кудрина, Силуанова, Набиуллиной привела к замедлению роста ВВП вследствие хронического дефицита инвестиций.

Либерализм чистой воды. Кудрин признался в намеренном ослаблении рубля

▪️Глава Счетной палаты впервые произнес то, что так тщательно скрывали системные либералы. А Силуанов до сих пор пытается скрыть. Из уст одного из главных системных либералов страны прозвучало следующее заявление: «Поэтому если вы меня спросите, ради чего создавался резервный фонд, то это не кубышка на черный день, как многие думают до сих пор. Сейчас он такую роль играет, но это вторая роль. Первая роль — предотвратить укрепление национальной валюты настолько быстро, чтобы внутреннее производство не успело стать менее выгодным, чем завоз импорта». Другими словами, все наши многочисленные резервные фонды создавались не для того, чтобы копить деньги на черный день, а для того, чтобы не допустить укрепление рубля. Напомним, у нас сначала был Стабилизационный фонд, который в начале 2008 был разделен на Резервный фонд и ФНБ. Резервный фонд прекратил свое существование 1 января 2018, когда его остатки были присоединены к ФНБ. И вот теперь ФНБ у нас остался один, но его объем огромный: 189,57 млрд долл. на 1 июля 2021.

( Читать дальше )

Оказывается Тимофей платит за посты и походу надо набирать полезность, а уровень полезности тут только для начинающих (до 2 лет на рынке). 
Решил я в связи с этим написать полезное для начинающих и тех кто до 7 лет на рынке ).Так, что если оказалось полезным тыкайте в звездочку)

Многие, кто освоил фундаментальный анализ и научился понимать 1 страничку отчета мсфо считают, что это хрустальный шар и конечно сливают, но дольше). Итак, все делают вид, что зеркало заднего вида (да еще и размером в квартал )- это хрустальный шар и в некотором роде это неисправимо. Людям нравится, то что можно просто объяснить и легко найти в любом скринере. Однако как только рынок перестанет расти, эти объяснения — какими бы логичными они не казались рушатся. В это сложно поверить, ведь уже полтора года все растет, но как всегда неожиданно придет коррекция или медвежий рынок и массовый инвестор повторит судьбу инвесторов TAL.

Я нагуглил исследование , профессора Meir Statman (https://www.researchgate.net/profile/Meir-Statman), он 

( Читать дальше )