Я знаю, что очень многие, кто инвестирует через заграничных брокеров за рубежом, не платят налоги.

   Вместо тысячи слов…

К примеру, инвесторы в IPO через ФФ на Белизе: подавляющее большинство из опрошенных мною в частном разговоре — платить не собираются.

Мотивация такая — “не найдут”, а там видно будет.

( Читать дальше )

Через месяц после того, как ключевая базовая ставка ФРС — эффективная ставка по фондам ФРС — достигла второго самого низкого уровня за всю историю, или 0,05%, только для того, чтобы провести небольшое повышение в мае, когда она торговалась на уровне 0,06% для большую часть месяца, потом EFF снова упал, постепенно вернувшись близко к нулю, и находится всего в 1 базисном пункте от самого низкого показателя за всю историю.
Эффективная ставка по федеральным фондам, которую центральный банк в настоящее время стремится удерживать в диапазоне от 0% до 0,25%, упала на 1 базисный пункт до 0,05% 28 мая, самого низкого уровня с апреля. Хронически более низкий уровень EFF повышает вероятность того, что банк изменит ставки, которые он устанавливает для процентов по избыточным резервам и соглашениям об обратном репо, хотя, по мнению Goldman, простое повышение IOER не будет столь же эффективным как повышение и RRP, и IOER ставок. Если бы ФРС действительно подняла обе ставки на 5 б.п., модель Goldman предполагает, что Fed funds и SOFR поднимутся до 8 б.п. и 5 б.п. соответственно.

( Читать дальше )

Раньше М2/ЗВР я посматривал на ныне покойном сайте https://rffx.ru/
Но информация любопытная и пришлось самостоятельно ее добыть.
Представляю вашему вниманию новый формат данных М2/ЗВР.
www.dkonst.ru/M2ZVR
Если будет возможность буду их обновлять раз в месяц...

так же информацию о теме можно поискать по запросам Дефолтный курс рубля,Currency board.

По данным на 1 мая 2021г: Дефолтный курс рубля: 101,27 ₽/$

Как я трактую отношение М2/ЗВР?
 
ЦБ РФ через своих агентов и правительство наполняет экономику России рублями. Одновременный  этим ЦБ хранит у себя ЗВР.
т.е по сути ЦБ под обеспечение ЗВР выпускает уже свои собственные обязательства.
НО!
Это резервами покрыты не все выпущенные рубли, а только часть.
На 1 мая 2021 года :
ЦБ выпустил 59,4 трл. рублей имея в качестве обеспечения 600,9 млр. $ при курсе 75.18 р/$ это означает что резервы есть только на 45 трл.

( Читать дальше )

Активный выход инорезов из гособлиг идет с дек20-янв21, но акции растут...

Иностранные инвесторы продолжают выходить из российских государственных облигаций на фоне роста геополитической напряженности и ожиданий, что ЦБ РФ сохранит курс на повышение ключевой ставки.

За пять месяцев с рынка российского госдолга ушло 332 трлн рублей иностранного капитала, или 4,5 млрд долларов, причем темпы сброса бумаг ускорялись: 13 млрд рублей за декабрь-январь, 60 млрд — в феврале, 121 млрд — в марте.
По итогам апреля нерезиденты сбросили облигации федерального займа еще на 138 млрд рублей, или 1,9 млрд долларов, следует из данных центробанка.

На этом фоне с декабря индекс РТС вырос на 20%, но не достиг доковидного пика января 2020го
а индекс ММВБ как раз к декабрю сравнялся с пиком января 2020го и отрос на 15% с того момента
Очень кртуо выглядит индекс финсктора ММВБ — рост 60% к пику января 2020го

Отраслевые индексы ММВБ выглядят так по отношению к пику января 2020 / декабрь 2020:

( Читать дальше )

     Именно об этом сообщил первый вице-премьер Белоусов.

«Мы посчитали, что нас, извините за это слово, металлурги нахлобучили — нас, государство, бюджет, в части госкапвложений и гособоронзаказа, — примерно на 100 миллиардов рублей по году. Эти деньги, я считаю, они должны нам вернуть в виде налога»,  — сообщил нахлобученный вице-премьер Белоусов.
     У нас, — говорит Белоусов, — рынок свободный, но государство имеет возможности установить налоги таким образом, чтобы то, что они получили и так себя повели, у них забрать.
     Андрей Белоусов уверен, что российский металлурги заработали неприлично много денег в 2020 году, посему им (металлургам) предстоит поделиться с государством своими сверхприбылями.
     Я, как один из акционеров России, являясь её гражданином, хочу разобраться: что такое «заработали неприлично много?». Надеюсь, что вам это тоже интересно.

( Читать дальше )

Для начала хочу сказать спасибо, всем кто читает мои заметки и, главное, комментирует их! Благодаря комментарию А.Г. нашёл ошибку в расчётах. Пересчитал и заливаю новые данные. Старый пост оставлю, пусть будет мне уроком. Видимо пора тесты начинать писать.

Кардинально ничего не поменялось, купи и держи в среднем работает лучше чем рассмотренная стратегия.

Расчётные данные в предыдущей заметке неправильные. Вместо пяти результатов публикую 10. Исходные данные всё те же.

На всякий случай опишу параметры:
— Return: доходность
— MaxDrawdown: максимальная просадка
— BuyholdRet: доходность стратегии купи и держи
— BuyholdDrawdown: максимальная просадка стратегии купи и держи
— Deals: количество сделок
— AvgTrade: средняя сделка
— ProfitDeals: количество прибыльных сделок, для процентов нужно умножить на 100
— MaxProfit: максимальный доход в одной сделке
— MaxLoss: максимальный убыток в одной сделке
— ProfitFactor: профит фактор
— SharpeRatio: коэффициент шарпа



( Читать дальше )

Сезон отчетности за I кв. уже позади. И как всегда — это было захватывающее время для рынка акций, поскольку акции обычно растут на ожиданиях, либо на «ударных» отчетах.  На хорошем или плохом отчете о доходах можно удачно заработать — «bona fortuna» или сильно потерять. И нередко можно увидеть, как акции движутся на 10%, 20%, 30% или более за один день.  Поскольку следующая квартальная отчетность — II кв. еще не скоро, и возникает вопрос о пресловутом мифе-«Sell in May and Go Away». Он означает, что в мае лучше продать бумаги и уйти с рынка до осени. Это, казалось бы, шуточное правило приобрело такую популярность, что многие трейдеры относятся к нему вполне серьезно.

Что еще более важно, а вообще это работает? Например, в прошлом году этого не произошло. Если бы вы «продали в мае» (и купили обратно в начале октября), вы бы упустили 10,1% прироста индекса S&P 500. Это также работало и в другие года. Но тогда почему эта фраза так укоренилась?

Считается, что эта фраза произошла от старой английской поговорки: «Продай в мае и уходи, возвращайся в День Святого Леже». Первоначально это относилось к обычаю, когда богатые люди в то время покидали Лондон и сбегали в деревню в жаркие летние месяцы. День Святого Леже — день, когда проводятся скачки в Сент-Леже. Как ни странно, американские инвесторы приняли адаптированную версию этой фразы и применили ее к  фондовому рынку.

( Читать дальше )

Данные в этой заметке неправильные. Я неправильно считал некоторые параметры. Можно не читать, и сразу прочитать следующую smart-lab.ru/blog/699827.php Я всё пересчитал и залил новые данные.

Этот пост оставлю как напоминание, что нужно проверять как и что считается. Видимо пора начинать писать тесты...


______________
Мне всегда хотелось постетировать торговую стратегию на большом количестве инструментов. Навести научность на всё это бектестирование. Наконец руки дошли написать свой универсальный недотестер.

Раньше я уже писал про стратегию покупки на закрытии и продажи на открытии Её и выбрал для пробного полёта.

Суть страетегии очень проста. Каждый день покупаем на закрытии, продаём на следующем открытии. Нужно было взять что-то простое для теста.

Всего собрал 650 тикеров:
— индекс IMOEX в полном составе
— наиболее ликвидные фьючерсы на мосбирже (нам же нужно, чтобы миллионы торговались без проскальзываний): рубль/доллар, индекс РТС, нефть, золото, сбербанк

( Читать дальше )

2 года назад придя на рынок я стал читать статьи и книжки. Одна из рекомендация была не шортить и не использовать плечи.
Но вот смотрю сейчас и не помнимою, чем так плечи  плохи принципиально.

Пока понял только такие риски
1. Увеличение потенциальных убытков. Смотрю я на на акцию irhythm technologies которая на 40 % рухнула с апреля и понимаю- это можно и без плеча делать. Надо брать акции с беттой >1- и будет портфель вверх/вниз ходить. биотехи категории D, допустим.  И думаю что в среднем будет ходить больше чем какой нибудь verizon  или mts ( защитный сектор-связь, дивиденды хорошие и стабильные). Ну и куча компании есть и не из «d» но тоже работающие с кредитным плечом приличным- от мечела и at&t до рейтов
2. Приход коли. маржина. Опять же- не обязательно ведь максимальное плечо брать. Ну а скажем плечо 2 стабильная бумага с низкой бетой вытянет с запасом даже в ситуациях вроде марта прошлого года. Ну и опять же хэджировать  позицию от чрезмерного падения тоже не возбраняется
3. Тупо не выгодно для длительного удержания позиций. ВТБ за такой кредит просит  16,8%. Но я не знаю ни одного актива который с вероятностью хотя бы 98% давал доходность ощутимо выше (ощутимо-моя выгода+ риск этих 2%). С другой стороны вроде IB в долларах дает под 1.56%, что уже интересней. Больше того-мне кажется, что такое плечо будет на длительном горизонте (при среднем росте рынка в 9%) будет давать большую доходность, чем торговля только на свои. При длительном удержании позиций (условно-плечевой etf). или я не прав? 
И у меня лично вызывает желание при определенных условиях взять умеренное плечо ( суммарная позиция на 150-200% от капитала). Ну или не брать, но произвести действия которые могут к нему привести. Скажем войти в хорошую (интел допустим когда падал) бумагу через продажу опциона. Без плеча на небольшом депозите что упирается всё в том, что в одном опционе 100 акций и можно стать обладателем их на значение существенно большее чем желаемые для диверсификации 5% портфеля.

4. «торгую на свои-упало- могу пересидеть». вот в это я не верю. если акция ушла вниз и мы сидим в ней 10 лет пока не отрастет что бы мы вышли в ноль мы теряем деньги. те деньги которые могли бы заработать этим капиталом за эти 10 лет. не говоря уже об инфляции.

( Читать дальше )