Речь только о нашем фондовом рынке, так как я торгую только его. Я придерживаюсь на данный момент мнения, что наш фондовый рынок продолжит расти. Так как идет очень хороший рост сырьевых товаров, которые составляют основу нашего рынка. Плюс, идет хороший рост в доходах бюджета из за возросших экспортных пошлин на ресурсы. А так же сальдо торгового баланса становится сильно положительным, что является хорошим фактором для укрепления рубля. Он то и при более плохой конъюнктуре сдерживался от укрепления ЦБ покупкой валюты в резерв.
 В связи с этим мы видим уже приход нерезидентов на наш рынок. После нового года, я уменьшил позиции до 30% акции, но сейчас опять начал набирать позицию. Я не пытаюсь гадать, что будет завтра. Я лишь рассчитываю цену акции исходя из нынешней стоимости денег и прибыли компании. И при нынешней стоимости денег, и ценах на ресурсы многие наши акции очень недооценены. И выйти из позиции меня может заставить только повышение стоимости денег или обвал цен на товары компании, мне плевать на график в краткосрочной перспективе. А с учетом тенденций цен на товары во всем мире, пока налицо мировая инфляция, но это не точно.) Поэтому в планах войти на 70% в акции и 30% оставить (в корот ОФЗ и синтетика) на всякие спекулятивные скачки рынка. Порой он делает очень щедрые подарки.

( Читать дальше )

Часто упоминают о текущих высоких значениях Индикатора Баффета (см. рис.). Это соотношение Капитализации рынка к ВВП. Индикатор во многом схож с мультипликатором P/S (соотношение Капитализации рынка к Выручке компаний), который показывает сколько готовы платить инвесторы за 1 единицу выручки. Схожая идея и у мультипликаторов P/E, EV/EBITDA и др.

Аналитическая/прогностическая ценность этих индикаторов всегда была низкой, а в наши дни особенно.

При беспрецедентно низких процентных ставках требования инвесторов к доходности акций снижаются. Логично, что, когда государственные облигации приносят 5%, желаемая доходность по акциям может быть 15%. Но когда деньги стоят крайне дешево, и безрисковые инструменты приносят 1-2%, инвесторов может устроить доходность по акциям 6-10% — и они будут не против покупать их по более высоким ценам, снижая свою будущую доходность и задирая значения мультипликаторов вверх.

( Читать дальше )

Источник

Пишите комментарии, также будем рады вашим оценкам.

Подписывайтесь на telegram-канал DIVIGRAM — будьте в курсе свежей аналитики дивидендных акций.

t.me/divigram

Совкомбанк.

Оценка баланса значительно улучшилась (банк более-менее переварил вливание в себя Экспресс-Волги). Текущая ликвидность (средняя между Н3 и ЛАТ/ОВТ) – 115,72.

Динамика банковских гарантий (91315П) к капиталу (000) растущая. На текущий момент этот показатель равен 0,93. Критический уровень – более 1,5. Доля облигаций иностранных государств в портфеле резко подросла, тогда как доля ОФЗ и ОБР снизилась. Анализ рыночного риска показывает снижение отрицательной переоценки ценных бумаг. Максимальная концентрация в активах до 30 дней статьи «Долговые ценные бумаги, переданные без прекращения признания». Нетто-МБК = -78,6 млрд. Минус сокращается.

Открытие.

Оценка баланса стабильна на нормальном уровне. Текущая ликвидность 106,88%. 91315П/000 = 0,85 растущая динамика за 6 мес. Просрочка по кредитному портфелю сокращается, также сокращается и отрицательная переоценка ценных бумаг. Нетто-МБК +121,7 млрд. Концентрация по статье «Долговые ценные бумаги Российской Федерации».

( Читать дальше )

Господа, крайне рекомендую потратить время на это видео. Очень полезно в плане информации про новое в налогообложении с этого года.

На мои посты о налогах всегда получаю массу комментариев, из которых становится понятно, что, к сожалению, немногие понимают, как уплачиваются налоги и удивляются суммам, которые списываются со счетов 😲. 

Работа с оптимизацией налогов — это важная часть стратегии. 

Но прежде чем вдаваться в детали, нужно понять, как вообще начисляются налоги? 

❗️ Налог начисляется только на финансовый результат по итогам года.

То есть вы должны что-то купить, а затем что-то продать, получив прибыль. 

👉 Нет продажи — нет налога 

Если вы купили ценные бумаги и держите, то, как бы высоко они не выросли в стоимости, налог вам не начислят.

Например, в прошлом году я получил 104% прироста капитала в публичном портфеле акций, но налог мне начислен не был, так как я ничего не продавал. 

👉 Нет прибыли — нет налога

Если вы продали активы ниже цены покупки, с убытком, то налог начислять не на что. Вы не получили прибыль или, как говорят налоговики, положительный финансовый результат. 

( Читать дальше )

Запилил видосик на тему:
Как я анализирую пару доллар/рубль..

( Читать дальше )

Всем добра!

Хочу поделиться своими наблюдениями – замерами линейкой графика SP500.

Условия: таймфрейм – день, период – с 2016 года, интервал – календарный год с 1 февраля по 31 января, масштаб графика (шкал на графике) фиксированный, замеры производятся по линии MA 50.

Живопись на графике:

1. MA 50 по цене закрытия.
2. Каналы «от руки».
3. Пара важных (на мой взгляд) уровней.
4. Годовая линейка по линии MA.

Понеслась (про вертикальный канал — в конце поста).

График 1 – 2016.

Мы можем наблюдать спокойный, планомерный, почти без резких движений растущий на 12,30% график в основном канале (этот канал очень важный вплоть до сегодняшнего дня и, я уверен, на много лет вперед). Почти пол года цена двигалась по верхней границе канала (и даже над границей), а другие пол года график гулял вокруг середины канала.

( Читать дальше )

Всем, привет!

Попытаюсь вас убедить, что кукл это не выдумка.

Думаю, трейдеры не первый год пялящиеся в графики, обращали внимание на то, как бумаги на разных рынках практически в один момент подходят к важным уровням, а затем синхронно разворачивались (либо пробивали уровень). При этом создается впечатление, что дирижер во всех бумагах один, и все играют одну большую игру.

На роль такого дирижера, как нельзя лучше подходит фонд под названием BlackRock.

Несколько фактов:
1. Компания управляет активами более 8,7 триллионов долларов. Что составляет чуть меньше 10% от рыночной капитализации компаний всего мира.
2. Компания представляет интересы клиентов по всему миру, в более чем 100 странах и 70-ю офисами на каждом континенте. 
3. Управление всеми активами осуществляется с использованием централизованного программного обеспечения ALADDIN, оценивающего риски.
4. С марта 2020 компания по сути управляет денежными потоками поступающими от ФРС на поддержание экономики США.

( Читать дальше )